每到年底，各行各業都面臨著新的挑戰和機遇。而自誕生以來便備受爭議的互聯網金融更是如此。不過，2016年監管元年剛剛過去，處于歲末年初的互聯網金融更是一番新格局。據統計，從12月1日到1月10日四十天內，互聯網金融行業發生33起融資事件，金額少則數千萬，多則上億元。

　　結合2016年全年融資數據，業內專家指出，從融資金額、結構來看，資金開始向陸金所、京東金融等大平臺，以及微貸網、錢牛牛等特定細分領域或前景不錯的優質平臺集中。而從融資輪數來看，主要為B輪及以上，相對的A輪及以前的融資大為減少。億元以上巨額融資增多，保守估計，前文提到的33起融資事件總金額超過60億元。

　　馬太效應加劇，中小平臺發展之路漸窄

　　行業融資熱潮表明，2016年監管政策的下達使得行業加速凈化，行業不斷向規范化前進。不過，對于一些背景不強、綜合實力較為薄弱的中小平臺來說，發展之路卻漸走漸窄。

　　一方面，正因為早期監管缺失，而互金平臺創業門檻較低、模式概念相對也比較清晰，使得我國互金平臺遍地開花，自2013年余額寶的火熱打開市場之后，用戶對互聯網金融的接受程度也不斷增加，使得更多平臺和行業加入進來。同時，水準參差不齊的互金平臺造成了行業野蠻生長的局面，迫于業內壓力，監管態度從過去的大力促進向規范發展轉變，并制定了一系列行業條規力促行業規范化。監管重壓之下，使得中小平臺發展問題更加尖銳。

　　另一方面，行業發展中，平臺不斷增多，加之e租寶、大大集團以及快鹿等“偽互金企業”風險事件的集中爆發，使得行業遭遇嚴重的污名化問題，用戶對互金信任度和好感度下降，平臺獲客不再像之前那樣容易。對已有資本和用戶積累的平臺來說，在這場獲客大戰中則相對輕松些，但那些本就還未積累忠誠用戶的平臺卻損失慘重，平臺之間的差距便由此拉開。

　　此外，上述兩大因素已將行業平臺分化開來，越往后發展平臺差距更加明顯。那些發展不錯的平臺除能得到用戶的認可之外，也更有機會獲得資本的垂青而受到風投機構的投資，平臺實力繼續加強，發展前景也更為寬廣。相對地，對于那些知名度不高且未獲得資本入股而資金也較為薄弱的中小平臺來說，在監管重壓和市場優勝劣汰的雙重夾擊之下，則陷入馬太效應的惡性循環。

　　盈燦咨詢近期公布數據顯示，截至2016年12月底，互金行業正常運營平臺數量為2448家，相比11月底減少了85家，與2015年同期的2595家相比也呈明顯減少趨勢。業內人士指出，隨著監管繼續施壓，預計到2017年底，互金平臺或減少為千家以下。毋庸置疑，被淘汰出局的很大程度上是一些實力相對較弱的中小企業。

　　不做迷茫的水手，主動出擊贏在前頭

　　所謂“不出眾，則出局”，面對馬太效應加劇的困境，中小平臺應該怎么做？業內專業人士指出，現階段，無論是一些已有資本積累的大型優質平臺，還是缺乏背景的中小平臺，如果想要在這場趨于白熱化的戰爭中取勝，必須找準方向，踏著正確的步子向前邁進。

　　首先，任何行業的發展都是以合法合規為前提的，順應監管趨勢是每個平臺義不容辭的責任和義務。但是，對于中小平臺來說，擁抱監管也并非易事，而業內一些大型、優質平臺依然占據先機，扮演著領導者的角色。

　　2015年12月，監管層下達重要文件《P2P行業監管細則征求意見稿》，文件明確規定互金平臺對接銀行存管的需求。但是，這一系列的系統對接工作對技術要求十分嚴格，動輒上百萬的資金費用也使得許多平臺望而卻步。據不完全統計，截止2016年12月底，全國2400多家正常運營的平臺中，僅積木盒子、開鑫貸、錢牛牛、宜人貸等63家平臺成功實現銀行存管對接，占行業正常運營平臺總數2.57%。

　　不過，筆者認為，若要在這場角逐中獲得新生，平臺必須要“舍得付出”，才能“有所收獲”，否則終將被監管清退出局。

　　其次，留給中小平臺的發展機會本身已經不多了，這種情況下，中小平臺必須主動出擊尋找出路。在順應監管的前提下，充分挖掘自身優勢并進行創新，才能在業內贏得一席之地。筆者觀察發現，在這方面，剛剛獲得京東金融B+輪戰略融資的錢牛牛很值得學習。

　　資料顯示，錢牛牛上線早期并沒有光鮮的背景做支撐，但在發展過程中卻能立足自身優勢并進行創新，從而贏得發展機會。比如，對于目前十分火熱的大數據風控，錢牛牛在數學化建模的基礎之上，打造了一款基于海量用戶數據的智能云風控“元方”系統，并在純熟運用大數據風控的同時善于發現其不足，從而引入先進的德國IPC人力風控做補充，將同行十分頭疼的壞賬和逾期控制在極低范圍，繼而獲得用戶的大力肯定，也因此多次受到資本垂青。

　　所以，互金平臺的發展中，先天的背景并不是致命要素，后天的努力更有可能讓平臺“逆襲”成功。

　　另外，對于一些在“黑暗”中已行駛許久的中小平臺而言，面臨越加艱難的生存環境或許掙扎已并無太多意義，這種時候，平臺選擇轉型或良性退出不失為一種良策。

　　盈燦咨詢發布的2016年12月月報數據顯示，12月共有97家平臺退出，除23家平臺提現困難或跑路外，其余73家平臺選擇良性退出，1家平臺轉型。顯然，競爭加劇之下，互金平臺良性退出也算一種“自我勝利”。

　　對用戶而言，平臺良性退出意味著資金到期后的友好撤退，用戶不至于蒙受太多資金損失。對平臺運營者而言，良性退出避免了用戶的不滿，也不用背負輿論壓力或被法律追責。

　　因此，面對越演越烈的馬太效應，互金平臺應理性看待。從另一個層面來講，實力不濟的平臺相繼退出對行業來說也是好事，整個行業得到了肅清，監管管制和用戶選擇也都相對輕松，甚至是同業競爭成本也會降低很多。

責任編輯：王薏群