圖注：醫院也可使用paytm付款

　　2016年，在線教育與互聯網金融成為印度創投圈吸金最多的兩大領域。據印度媒體yourstory數據盤點，2016年印度互聯網金融市場共完成88筆交易，總計金額6.87億美元。而在年末，莫迪政府突如其來的廢幣政策更是讓互聯網金融市場的初創們享受到了實實在在的政策福利。文末附印度50家互金初創名單。

　　莫迪政府廢除廢幣后，各線上支付平臺的用戶數和交易量都迎來了井噴式增長，以paytm為例，印度政府宣布廢除舊幣后，Paytm一夜之間流量暴漲435%，交易量激增250%，成為行業最大贏家。年終促銷期間四天銷售額達到22億盧比，其估值再次上升4.7個百分點。

　　實際上，印度2016年互金市場高歌猛進的態勢與我國2015年野蠻生長的互金市場頗有相似之處。幾大基礎因素的發展已初步形成規模：印度經濟發展，中產階級力量不斷壯大，民眾可支配收入增加；科技發展，初創企業為金融需求提供更便捷的服務；資本進入，加速科技金融服務的市場推廣速度；智能機普及率不斷提高，民眾對互金的態度轉化，逐步接受；政策扶持力度大，莫迪提出數字印度理念。

　　蓄勢待發的互金看起來已經準備好了一切，可對比2016年初中國互金市場的爆雷與慌亂，竺道卻要為這個火熱的市場潑一盆冷水。

　　其一，監管問題。與錢相關的市場必然少不了監管，但印度市場似乎并沒有一個明確地監管責任方。在一個新興市場發展之初，監管的滯后似乎已成必然現象。對標中國市場在互金行業野蠻發展近3年后，于2016年初推進監管落地政策，從政府、協會、市場等多方面進行監管，這也直接導致了中國互金市場的在2016上半年頻頻爆雷，平臺跑路、倒閉、關?，F象頻出。

　　印度政府可從中吸取教訓，在市場亂象之前及早監管，給市場的發展一個規范化、生態化的環境。同時，行業監管、自律規范也應盡早確立，為企業營造一個良好的發展空間。

　　其二，牌照問題，即企業運營資質的判定。金融涉及國計民生，此前市場運營的主體為銀行自帶可信度。但互聯網的發展讓眾多創業者們也看好這一市場，如何判定一家企業是否具備從事金融相關服務的資質成為政府不得不考慮的問題。近日，paytm宣布其支付銀行已獲得印度儲備銀行（RBI）的最終批準，有望在未來60天內推出付款銀行。

　　其三，群眾征信數據問題?；谟《热嗣裰噩F金交易的傳統，其銀行卡持有人數不足20%，群眾征信數據嚴重缺失，信貸市場的發展受到制約。但這也為初創企業創造了市場機會。

　　互聯網金融市場從來都不是單一的市場，2017年，移動支付、消費信貸與理財業務都有可能成為金融細分市場中的黑馬。

　　理財業務是印度金融服務市場中缺乏滲透力的市場，在Money View的調查中，僅有不到15%的35歲以下專業人士投資于共同基金，更多的人傾向于存款儲蓄。而印度市場中，投資理財服務沒有得到長足發展的一個重要原因是銀行的客戶經理只關注高收入投資人群。

　　但隨著互聯網的推動，數字平臺的搭建，服務與購買成本降低，在未來的2-3年內投資理財的人數將呈現大幅度增長。據money view平臺的數據顯示，現有的投資用戶已遍及印度80多個城市。

　　消費信貸領域中，Lendingkart，CapitalFloat等幾家印度的行業初創在2016年的小型企業貸款市場中取得了良好的發展。但2C端的用戶消費信貸市場還需探索。據世界銀行數據顯示，

　　在2014年中約有46%的印度成年人在進行了貸款。然而，只有15%的人從銀行或正規的金融公司貸款，其余85%的人不得不依賴非正式渠道，如放債人、朋友等，需負擔高昂的利率。

　　銀行無法向大多民眾提供的貸款正是因為缺乏對借款人的信用評估數據。但金融科技公司通過不同的模型對用戶進行信用等級的評定。傳統的金融機構貸款審批時間動輒數月，而科技金融初創可以使用自動化模型和數字技術可以在幾分鐘內批準貸款，對貸款申請者的吸引力更大。

　　移動支付在2016年末受政策紅利實現了爆發式增長，在2017年隨著各電商、游戲等平臺支付流程的完善與合作，印度的移動支付市場將持續發展。印度市集上，支持移動支付Paytm的菜攤隨處可見。

　　一家名為RNCOS的貿易及商業資訊公司發布報告表示，印度移動錢包交易數量將達到160%的年復合增長率，實現從2016年的5000萬筆增加到2022年2600萬筆。

責任編輯：Rachel