螞蟻金服推廣的個人信用測分產品“芝麻分”因在中國享有極高人氣而廣受關注；金融科技公司費埃哲提供的用以量化個人信用的FICO分在美國征信界鼎鼎大名。與美國悠久的征信歷史和完備的信用發展制度相比，中國個人征信起步晚、起點低，尚處在探索階段。不過，芝麻分因螞蟻金服的關聯企業阿里巴巴在線購物市場的繁榮而在短期內成功吸引大量擁躉，相比之下，在美國取得成功的FICO分在中國只是圈內人士熟知而已。那么，這種現狀會延續么？2017年FICO分會向芝麻分所在的中國市場發起沖擊嗎？在淘寶對抗ebay、支付寶比拼貝寶的激烈競爭中連贏兩局的馬云，在中美企業曬分較量中會再次占優嗎？

　　曬分

　　比分

　　較之芝麻分，FICO分專業性明顯，這表現在費埃哲專注于收集消費者的付款經歷和信用歷史等數據來評測個人真實的信用水平，為征信機構和借貸機構提供業務支撐。從征信的本質功能來說，芝麻分暫時無法匹敵FICO分。但費埃哲要在中國大舉推廣FICO分，短期內面臨明顯障礙。

　　一方面，中國征信市場處在多方割據狀態。與美國金融借貸機構統一向三大征信機構查詢個人信用狀況不同，中國眾多的金融借貸機構在開辦個人信用卡業務時也有自身的一套消費者信用評分工具，來判斷消費者是否是合格用戶，是否有能力還款。在美國，費埃哲向三大征信機構提供消費者信用分數即可收取費用，但在中國，費埃哲目前還無法鎖定類似的中心化個人征信機構進行合作，這就需要公司和中國金融借貸機構逐個打交道來推廣FICO分。實際上，中國征信市場的割據狀態意味著FICO分和芝麻分在中國競爭基本處在同一起跑線。

　　值得說明的是，FICO分的計算方式有特別之處，即一名消費者希望在后續貸款申請（例如房貸、車貸）中拿到實惠的利率，就必須保證FICO分要高，這要做到信用卡的實際使用總金額在信用總額度中的占比要低（占比接近0也會拉低FICO分，因缺乏有效的信用數據來評測），實際上此舉是限制透支。假如一名消費者的每張信用卡都刷爆，那么其逾期的概率會大幅上升，所以針對這種激進的消費習慣，FICO分會降低來警示后續的借貸機構謹慎對待這種類型的消費者，極端情況下消費者甚至無法成功辦理信用卡。然而芝麻分有所不同，如果一名消費者的芝麻分水平高，那么其在花唄中能獲得較高的額度，這是鼓勵個人超前消費，即在螞蟻金服支持的場景中多消費，那么芝麻分便可能會節節攀升，用以超前支出的額度可能會越來越高?？梢?，FICO分和芝麻分各自支持消費的邏輯差異明顯：FICO分約束激進消費，芝麻分則具有優勢。

　　另一方面，中國社會對“老賴”的處事原則傾向于變通和妥協。所謂老賴（失信被執行人），指欠錢遲遲不還，甚至有償還能力也拒不還錢的借款人。老賴之所以廣泛存在是因為中國傳統文化中有“大事化小、小事化了”的和稀泥處事方法。按中國人的習慣思維，人際關系第一，錢財第二，不因為錢財糾紛而輕易傷和氣，而且貸款人如果一味逼迫逾期借款人還錢容易引發惡性事件，遭致社會輿論非議。對于老賴欠錢，中國社會的處事方式常常是耐心等待，能最終償還就為成功。假如照搬美國FICO分的嚴格計算方式，即逾期一次則個人失信記錄長期留檔，導致其它借貸機構可以拒絕辦理信用卡業務，這在中國可能出現“淮南為橘、淮北為枳”的結果。這便解釋螞蟻金服初期推廣芝麻分時為何主打消費牌,即便借錢逾期，但只要多用支付寶付費，分數依然會漲回來，故用戶不會因為芝麻分降低而擔心。這迥異于FICO分的征信邏輯。

　　總結

　　就個人征信功能來說，處在收集數據階段的芝麻信用分還不一定能準確體現個人真實的信用水平，與已經在計算方式和盈利機制等方面取得良好成果的FICO分差距明顯。不過，FICO分的個人信用評測邏輯與中國傳統社會關于信用的理解存在明顯距離，且其在中國的應用場景不多。所以，2017年FICO分還難以對芝麻分構成沖擊。

　　但是，芝麻分需要留意那些尚未充分發力的國內潛在金融科技對手：擁有在線購物市場的京東和統治游戲娛樂市場的騰訊。

責任編輯：Rachel