從2016年開始已經很難再聽到“P2P”“網貸”概念，取而代之的是“財富管理”“消費金融”“科技保險”……網絡科技對金融行業的創新正在走向更加專業和細分，而將這些概念貫穿于一體的主題是“Fintech”——一位互聯網新金融從業者如是說。

　　近期，互聯網金融進入新的發展階段，整體呈現兩個方向的分化，并給各個細分領域帶來新的活力：首先，用戶細分層面，一方面企業逐漸向高凈值客戶發力，財富管理、企業理財成為方向；同時，消費金融的興起使互聯網金融“小而分散”的特點更加明晰，行業普遍以科技手段追求高客單量和交易筆數，以便分散風險。

　　其次，成熟的服務機構開始布局金融牌照，向上游產品端拓展，如申請小貸牌照、基金銷售牌照；與此同時，小型金融服務向下游更加細分的領域延伸，如汽車金融、消費分期、互聯網保險等。

　　在財富管理領域同樣如此，互聯網金融正在給這個傳統的成熟行業帶來新風。具體而言，網絡科技對財富管理行業的創新和變革，按照不同層次可分為以下3個階段：初始階段：傳統財富管理機構的線上化、互聯網化；互聯網階段：新型互聯網財富管理企業的興起，典型的商業模式是網絡理財和理財師平臺的興起；質變階段：新型財富管理模式的誕生。

　　不同發展階段呈現出不同的特征，與以上3個階段相對應的分別是：普惠化，普遍采用金融科技降低金融門檻，降低風險和成本；平臺化，其中主要指理財師平臺創業的風靡；智能化，如智能投顧等新型財富管理商業模式的興起。

　　傳統財富管理機構互聯網化、普惠化，重塑新業態

　　作為一個傳統的成熟行業，財富管理以“高端”著稱，但傳統玩家，如農工中建交等大型商業銀行的“私人銀行”的門檻均在600-1000萬元。而諾亞財富、恒天財富、宜信財富、盈米財富等獨立財富管理機構雖然仍服務于高凈值人群，但起投門檻明顯降低，并且豐富了資產種類。目前，獨立財富管理機構的數量已經達到千余家。

　　例如，獨立財富管理機構運用金融科技，推動“海外資產配置”時代來臨。目前我國居民海外資產配置比例較低，運用金融科技手段，包括互聯網財富管理平臺在內的一批企業借助有海外投資背景和經驗來實現海外資產配置，開拓新市場。

　　對于傳統成熟型的財富管理機構而言，互聯網金融科技拓展了服務對象，有效降低和分散風險，從而提升行業效率。

　　IFA獨立理財師平臺被譽為財富管理界的“滴滴”

　　在互聯網主導階段，互聯網對財富管理的創新主要體現為新型模式的廣泛落地。

　　互聯網企業入局財富管理已經呈現細分趨勢，主要包括互聯網綜合財富管理機構和IFA獨立理財師平臺兩種主要商業模式。前者以銀客、網信、高搜易、懶財、夸克、挖財、真融寶、黃金錢包、奇點金融等企業為代表，完善服務模式。后者以金融港、優財富、壹財富、米多財富、360財富、Beta理財師為代表，通過平臺聚合理財師的模式入局財富管理。
互聯網財富管理企業對行業的創新主要是通過金融科技和多元運營模式，豐富服務形態。例如，奇點金融已企業現金管理為特色，目前服務企業1000家，管理資金規模25億元，并按幣種分為人民幣和美元兩種。

　　互聯網財富管理企業對行業的創新主要是通過金融科技和多元運營模式，豐富服務形態。例如，奇點金融已企業現金管理為特色，目前服務企業1000家，管理資金規模25億元，并按幣種分為人民幣和美元兩種。

　　此外，比較新穎的服務形式還有黃金錢包，其通過網絡開展面向普通用戶的買金、賣金、存金、提金、黃金生息業務，打通個人黃金存量和用金企業需求。

　　互聯網在財富管理領域的革新主要體現在眾多IFA（獨立理財顧問）獨立理財師平臺創業項目的出現。在商業模式上，雇傭制、合伙人制、聯盟制、聯盟平臺制等方式越來越豐富。

　　該類平臺聚合優質理財師，其邏輯是真正的優質財富人群資源很大程度上集中在理財師個人手中，平臺提供多種資源和服務，幫助理財師“創業”。據36氪報道，平臺型財富管理企業主要為理財師提供三個方面的價值：首先是為理財師提供更多的資產，為其服務客戶提供更豐富的選擇；其次是為其提供更好的管理客戶的工具；此外，部分平臺還為理財師提供導流和獲客的幫助。

　　該類平臺聚合優質理財師，其邏輯是真正的優質財富人群資源很大程度上集中在理財師個人手中，平臺提供多種資源和服務，幫助理財師“創業”。據36氪報道，平臺型財富管理企業主要為理財師提供三個方面的價值：首先是為理財師提供更多的資產，為其服務客戶提供更豐富的選擇；其次是為其提供更好的管理客戶的工具；此外，部分平臺還為理財師提供導流和獲客的幫助。

　　米多財富創始人王晰對理財師平臺表示：“平臺模式能夠極大程度地提高效率、保障收益率，最大優勢在于規模和粘性積累到一定程度之后，形成黑洞效應，大量吸聚金融人才和資金，成就萬億規模的企業。在此基礎之上，米多財富還啟動了合伙人計劃，最大限度地對理財師進行激勵?！睂ⅰ皺C構+雇員”模式創新為“平臺+創業者”模式。

　　小虎金融相關負責人向億歐表示，小虎金融旗下針對理財師的平臺就有兩個：九天云財富和壹財富，前者偏重機構合作，與理財師一起創業；后者是獨立理財師的高端用戶平臺，采用眾包模式。

　　與傳統財富管理機構相比，這一模式的核心優勢在于平臺給予理財師較高的傭金比例。米多財富王晰向億歐表示，米多平臺上的理財顧問可分得代銷其他資產管理機構產品獲得總利潤的60%，事業合伙人可分得70%（不含基礎薪資2萬元）。此外，米多今年新推出的機構合伙人（合資開公司的模式），其在70%的基礎上還能獲得股權分紅，總分成最高達94%。億金融CEO李維表示，億金融向理財師提供的傭金比例達1.5%-4%（交易金額）。

　　科技質變：智能投顧等智慧型金融興起

　　2016年興起的智能投顧是科技與金融融合的最集中體現，是人工智能、大數據、云計算等信息技術的綜合展現，并且一批企業開始布局，被認為是資本角逐的下一個千億級市場，2016年也被稱為“智能投顧元年”。

　　智能投顧利用大數據技術、問卷調查等方式評估用戶個性化的風險偏好和風險承受能力，從而結合算法模型為用戶制定個性化的資產配置方案，實時監控投資組合的動態，并對投資產品組合進行優化調整，以實現用戶投資利益的最大化，其核心優勢是很大程度上取代人工投顧，降低投資成本。

　　據野村證券研究，截至2015年年底，全球機器人投顧資產管理規模已經達到500億美元，預計將于2020年達到2.2萬億美元，占到全球資管行業的2.2%。宜信財富發布的《中國新中產智能投顧研究報告》顯示，截止到2016年3月，美國雖然已經有超過200家智能投顧公司，如先鋒基金（Vanguard）等。

　　宜信創始人CEO唐寧曾在公開報道中表示，智能投顧行業有較高的門檻，中國智能投顧市場正處于早期階段，但是隨著移動互聯網普及，中國規模龐大的新中產階層將會有巨大的市場潛力，有可能助推中國成為全球第一大智能投顧市場。

　　值得一提的是，智能投顧只是人工智能、大數據、云計算等Fintech在資產配置領域應用的一種體現，此外金融科技已在消費金融、信貸、P2P、科技保險等領域廣泛展開，51信用卡、因果樹、用錢寶等都是典型應用項目。
誠然，歷經四、五年的發展，互聯網金融進入新的發展階段，除卻金融監管因素，一個行業也是時候走入細分階段。業內人士向億歐指出，金融科技不僅僅降低信息不對稱性、減少行業壁壘，并且直接推動和深刻影響金融業的格局。

　　誠然，歷經四、五年的發展，互聯網金融進入新的發展階段，除卻金融監管因素，一個行業也是時候走入細分階段。業內人士向億歐指出，金融科技不僅僅降低信息不對稱性、減少行業壁壘，并且直接推動和深刻影響金融業的格局。

　　從P2P到高端財富管理、企業理財，再到獨立理財師平臺的風靡，再到智能投顧等專業機構的興起，Fintech以科技的力量，正在深刻影響著金融行業的方方面面，催使金融行業的各個細分領域走向更加專業，科技集中度更高，從而推動著新的金融業態和金融參與主體格局的演進。

責任編輯：Rachel