2014年的一篇預言帖《不做支付的巨頭，不是好的生態系統》，在2015年得到驗證。2015年的一篇預言帖《未來一年，中國的移動支付市場會是什么樣》，在2016年幾乎全面命中。其中「大量支付公司被戰略投資或者被兼并收購」這一觀點被多次驗證：美團收購錢袋寶，唯品會收購浙江貝付；就在昨日，滴滴將全資收購持牌機構一九付的消息甚囂塵上。

　　很多人慫恿我說2016年要不要再寫一篇，看看2017年會怎樣？在2016年9月的一個周末，一篇從2017年一直到2019年的預言文章出爐了。但在最后一刻我還是放棄公布出來，當時的心態是既然看得這么準，干嘛提前告訴別人呢？悶聲發大財不是更好嗎？

　　隨著時間步入2017年，我內心卻有一絲絲擔憂。各種跡象表明，2016年那篇密而不發的文章里擔憂的事情，比想象中到來的更快。所以這篇文章的標題《2017年，支付行業的涅槃重生》，并不是危言聳聽，to live or to die，it is not aquestion already。

　　以下的文字寫于2016年的9月。

　　微信從IM和社交切入支付如此成功，讓人感嘆跨界競爭的威力和可怕之處：挑戰你的是不同維度的打擊，而你無力還擊。但什么是真正意義上的跨界似乎又沒有人說的清楚。

　　我一直以來都信奉一個觀點：以行業劃分界限的工業時代分工體系是有缺陷的。雖然社會越發展，分工越精細，垂直行業越來越多，但大家能夠去競爭的東西始終是有限的，比如消費者的購買力、時間、注意力和認知度。很多「跨界競爭」在本質上并不跨界，因為它們在一開始就在競爭同樣的東西，只不過在行業劃分的時候被刻意分屬到不同行業罷了。

　　所以體育產業跟娛樂產業是可以競爭的。周末是去看NBA比賽，還是去看好萊塢大片，對于大多數美國人就是一次消費和時間的選擇題。所以外賣行業跟速食行業是可以競爭的。大家叫外賣多了，吃方便面和各種零食的訴求就少了。所以當一家美國VR公司喊出口號要干掉旅游行業的時候，我并不意外。

　　行業之間的競爭也是一樣，大家都在競爭有限的人才和有限的資本的青睞。

　　當一個行業越有前途（錢途），資本就會進入，同時人才也會到來。于是這個行業就越發強大高速發展，產生了很好的回報，接著更多的資本進入，更多的人才加盟，擁有螺旋上升循環的勢能。80年代的計算機時代，90年代的互聯網時代，都是這樣的例子。

　　相反的例子是，一個行業如果無法讓資本獲得回報，無法讓人才獲得發展，就會失去他們，從而留下更少的資本和更劣幣的從業者，讓這個行業舉步維艱搖搖欲墜。這又進一步降低這個行業對資本和人才的吸引力，于是惡性循環就開始了。

　　所以一個行業可以大力發展，是需要有主導者制定更加繁榮的生態策略，需要有足夠多的利潤去支撐資本和人才的回報。而這些，在即將到來的2017年的支付行業，我是有點隱隱擔心的。

　　如果以手續費為主要商業模式的話，支付行業已經從一個薄利行業到了一個微利行業。在歐美基本3％左右的手續費，在中國整整少了一個數量級，最低可以到0.1%。即使這樣，拼低價搶客戶的行為還在瘋狂繼續。一個沒有利潤的行業是絕對沒法創新的，我指的是積極意義上合規合法的創新。

　　也許很快就有人要反駁我說：「不對，中國這幾年移動支付的發展領先全世界，怎么能說沒有創新呢」？原因很簡單，這個行業最大的創新力量不是來自于這個行業本身的盈利模式，而是攜帶其他行業戰利品的「價格補償」的降維打擊。

　　所以可以看到的未來是，做社交的入場，做電商的入場，做手機的入場，做物流的入場，做零售的入場，做金融的入場。每一家背后都有很好的現金流業務，不差這千分之幾的手續費空間。于是，一個行業的規則，商業模式，生態系統基本被顛覆。

　　很有可能有一天，支付圈聚會，基本是各行各業的人都有，支付更多是一個技術載體，而不是一個行業生態。再看看美國，銀行、卡組織、支付處理商、支付網關、收單機構、代理服務商，這是一個非常完整的行業版圖。3%左右的手續費盈利空間，使得產業鏈上的每一環都可以坐擁豐厚的利潤。雖然有幾大巨頭競爭，但依然維持著行業的體面和健康。相反，很難想象Google，Facebook，Mircosoft，Uber各自擁有一家支付公司排排坐的場景。

　　如果不出現大的政策層面的變化，2017年過后，支付將成為一個真正意義上的底層技術，各行各業都擁有的標配，任何有機會染指生態系統的公司都不會錯過的領域。行業的邊界就此打破。

　　01/05由于手續費會持續走低，原有的商業模式也會坍塌，交易金額的意義會讓位于交易筆數，而筆數代表著用戶數和頻次，這也預示著支付最終會成為一個全新流量入口，基于流量思維的商業模式會成為主流。

　　02/05而從流量思維展開看，「線上」、「線下」的叫法也將進入歷史，未來是屬于全渠道的。

　　03/05再當全渠道普及到一定階段，電子貨幣就將大行其道，移動支付徹底消滅銀行卡和現金也會指日可待。

　　04/05可以預見幾個主流的支付公司會進一步下沉為基礎設施，生態系統將孕育出更多垂直的新機會。

　　05/05由中國引領的移動支付浪場最終也將席卷全世界，成為中國模式和技術走出去的旗幟。

　　「支付的背后，是一個人的生活，而人們支付的每一分錢，都是向理想生活投出的選票」。

　　2017年，我們會不會見證一個行業的涅槃重生，我們拭目以待。

責任編輯：方杰