截至目前，13家在A股上市的全國性銀行中，已有11家公布2016年年報，包括五家國有大行，以及除華夏、興業外的其余六家股份行。

　　雖然這11家銀行不良貸款規模繼續增長，但無論是從增速，還是不良貸款率的變動幅度來看，銀行業不良企穩的態勢漸漸清晰。

　　從行業及地區分布來看：一方面，資產質量風險繼續在產能過剩行業暴露，尤其是制造業、批發零售業不良貸款較為集中，但不良增速有所放緩；另一方面，已有數家銀行華東地區（主要是長三角）不良狀況企穩甚至下降。

　　而不良貸款的分布結構，也對各行信貸投放策略有著明顯影響：不少銀行選擇壓縮制造業、批發零售業和采礦業存量貸款，同時加大對交運倉儲、電熱燃水、水利環境等基礎設施行業的信貸投放；而隨著沿海發達地區資產質量企穩，銀行也大多選擇加大對長三角、珠三角地區的信貸投放。

　　采礦業不良貸款整體增幅逾50%

　　數據顯示，主要銀行的不良貸款仍集中在批發零售業、制造業等與整體經濟形勢關聯較密切的行業，但這兩個行業全年不良貸款增幅卻較2015年有明顯下滑，各行批發零售業和制造業不良貸款占全部公司貸款不良的比例也普遍較年初有所下降。

　　制造業亦是不良重災區，甚至是多數銀行不良新增規模最大的行業。從絕對規模上說，四大行制造業不良貸款已接近2700億元，遠高于其他銀行，但制造業不良較高的農行、建行該行業不良貸款全年增幅均低于3.5%，其中建行制造業不良貸款較年初略有下滑。

　　當然，這并非行業趨勢，股份行制造業不良新增幅度仍在20%~50%之間，整體增幅雖較2015年有所下降，但風險繼續暴露的態勢沒有改變。

　　值得注意的是采礦業貸款風險的加速暴露。除缺乏行業分布數據的交行外，其余10家銀行采礦業不良整體增幅超50%，民生、平安、浦發3家股份行該行業不良增幅甚至超過200%。

　　行業不良數據的變化，也與銀行對公信貸策略互相影響。數據顯示，除缺乏數據的交行外，其余10家銀行批發零售業、制造業和采礦業貸款余額均較年初整體壓降，其中僅有民生、平安繼續增加投放制造業貸款。

　　此外，各行較為一致的增加對交運倉儲、電熱燃水、水利環境等基礎設施行業的信貸投放，以及對租賃和商務服務業的貸款投放，而這些行業不良率普遍在1%以下。以工行為例，該行去年對前述基礎設施行業貸款投放較年初增加近2000億元，對租賃和商務服務業貸款增加投放近千億。

　　長三角地區信貸回暖

　　從不良區域分布來看，沿海長三角、珠三角地區仍然是不良貸款重災區，這些經濟發達地區，一直以來也是銀行信貸資源投放的重心。

　　但新的變化正在發生，在經歷了連續多年的風險暴露和處置后，商業銀行在這些區域的不良資產狀況開始好轉。在不良增量區域結構中，已有數家銀行在沿海區域的不良企穩甚至下降。

　　記者梳理發現，四大行及招行、中信等銀行長三角地區不良狀況的企穩和下降趨勢較為明顯，其中工行、農行、建行、中信4家銀行長三角地區貸款不良率、不良額均較年初出現下滑。當然，也有民生、平安等銀行在該區域資產質量仍在下滑。

　　而隨著長三角地區不良企穩甚至下降，該區域信貸也在回暖。除交行、浦發缺乏區域分布數據外，其余9家全國性銀行在長三角區域的信貸增量均較2015年有所增加，以招行、中信為例，兩家銀行去年在長三角地區的貸款增量較2015年增量至少翻番。

　　同樣作為經濟發達地區，珠三角地區不良特征及信貸回暖的趨勢與長三角地區大體一致，而環渤海地區雖同為沿海地區，但由于產業結構的問題，仍處于風險暴露期。

　　經濟發達地區信貸回暖的另一面，則是部分地區不良抬頭。從銀行已經公布的年報數據來看，中西部地區不良正在加速暴露。以中信銀行為例，該行去年末中部地區不良貸款余額較年初接近翻番至100億元以上，西部地區不良增幅更是在166%以上。

　　招行這一特征更為明顯，該行2015年不良貸款增量62%集中在中西部地區，而2016年則有52%的增量不良集中在西部地區，招行在西部地區的不良額也較年初增長八成至160億元，占該行整體不良貸款余額的1/4以上。

責任編輯：Rachel