清明節之后，全國氣溫回升明顯，天氣越來越熱。但隨著我國上市銀行年報次第公布，一股涼意似乎正在襲來。

2016年以來，受經濟結構調整、市場需求下滑、監管約束趨緊等多重因素影響，我國銀行業經營壓力不斷加大。但2016年銀行業較好地應對了挑戰，主要業務指標平穩增長，部分指標好于預期，主要體現在：資產規模和負債規模平穩擴張，部分銀行仍然保持較快增長；凈利潤繼續保持增長，增速高于去年，收入結構持續改善；不良貸款增速雙雙趨緩，資產質量好于預期；撥備覆蓋率、貸款撥備率等處于良好水平，風險抵御能力較強。

2016年，我國商業銀行實現凈利潤16490億元，同比增長3.54%，比2015年高出1.11個百分點，繼續保持較強的盈利能力。從上市銀行的盈利指標看，相較于2015年，2016年上市銀行凈利潤雖然繼續保持低位增長，但增速顯著好于市場預期。

在已經公布年報的銀行中，除中國銀行凈利潤出現負增長外，多數上市銀行凈利潤均保持穩步增長。大型銀行中，工商銀行凈利潤總額仍位居榜首，達到2782億元，增速為0.4%，與去年基本持平；股份制銀行中，招商銀行凈利潤達到623億元，凈利潤增速達7.6%；多數城商行、農商行凈利潤仍延續快速增長勢頭，平均增速超過10%。

當然，從營業收入看，大型銀行表現相對平淡，除中國銀行同比增加1.96%外，工商銀行、農業銀行、建設銀行、交通銀行營業收入均出現不同程度的下降；股份制銀行表現相對較好，平安銀行營業收入增速達到12.01%，浦發銀行也達到9.72%，中信銀行也超過了5%。

從收入結構看，受息差水平下降影響，上市銀行的利息凈收入均呈現出不同程度的下滑態勢，其中，五大行的降幅在6%到9%之間。另一方面，非利息收入增長較快，占比不斷提升，收入結構持續改善。比如工商銀行非利息收入2040億元，占營業收入30.2%，同比提高3個百分點；中國銀行實現非利息收入1776億元，同比增長21.9%，占營業收入36.7%。

總體來看，2016年，我國上市銀行保持了穩中有進的發展態勢，但凈利潤低位增長也是不爭的事實，這主要與實體經濟復蘇乏力、央行連續降息、撥備計提加大以及“營改增”等因素有關。

2016年，上市銀行依然面臨較為嚴峻的外部經營環境，處于調整期的實體經濟仍面臨較大的下行壓力，企業經營和盈利狀況普遍未有明顯改善。加之資本市場不斷發展和類金融機構的興起，企業對銀行的有效信貸需求持續下滑，而負債成本壓力依然高企。銀行業為更好地服務實體經濟，與企業共渡難關，也主動下調貸款利率水平。在這種情況下，上市銀行資產收益率水平下滑不可避免。這是上市銀行凈利潤低位增長的根本原因。

2016年，央行連續降息5次，商業銀行貸款利率隨之顯著降低。雖然主要上市銀行對此已有充分預期并做了大量準備工作，但在“上壓下擠”的疊加效應影響下，上市銀行凈息差持續下降，引致利息凈收入下降較快。以五大行為例，建設銀行凈息差下降幅度最大，達到43個基點；農業銀行41個基點位居第二，交通銀行、工商銀行、中國銀行分別下降34個、31個和29個基點。

近年來，不良貸款的攀升導致銀行撥備覆蓋率快速下降。出于穩健經營等考量，上市銀行在2016年下半年紛紛主動加大撥備計提，侵蝕了一部分利潤，一定程度上也影響放貸能力，對銀行的營業收入增長形成一定制約。其中最為典型的當屬中國銀行，在去年三季度凈利潤增長9.9%的情況下，四季度撥備覆蓋率逆市同比提高9.52個百分點，這也是中國銀行凈利潤負增長的最主要原因。

此外，“營改增”也影響了上市銀行利潤增長。2016年，隨著“營改增”全面鋪開，金融業被納入試點范疇。由于進項稅可抵扣的部分較少，稅率上升導致銀行業稅負不降反升。據測算，“營改增”提升商業銀行實際稅負1—1.5個百分點，影響商業銀行利潤3個百分點左右。

總之，2016年上市銀行凈利潤低位增長，完全在意料之中，我們應該理性看待。在這個時候，如果我們能夠摒棄規模情結、速度情結，真正關心和致力于有質量、有效益的增長，我國銀行業將真正迎來燦爛的明天。從這個意義上說，凈利潤低增長甚至負增長，可能還是好事兒。

2017年，預計我國宏觀經濟能進一步企穩，加上內外部不利因素逐步消化，上市銀行凈利潤增速或將進一步回升。對監管部門而言，應考慮到實際情況，建立監管指標逆周期動態調節機制，如將撥備覆蓋率下調為120%或者更低。

(本文作者介紹：中國人民大學重陽金融研究院客座研究員，近著《有趣的金融》。)

責任編輯：王超