文/中國民生銀行黨委書記、行長鄭萬春

　　當前，中國正面臨經濟與金融兩個領域的雙轉型，本文分析銀行支持供給側結構性改革需要將業務創新與服務實體經濟相結合，將風險防控與供給側結構性改革任務相結合，將改革發展與供給側結構性改革相結合。

　　今年是實施“十三五”規劃的重要一年，也是供給側結構性改革的深化之年。國務院總理李克強在《政府工作報告》中指出：“促進金融機構突出主業、下沉重心，增強服務實體經濟能力，防止脫實向虛?！边@就要求商業銀行必須堅持服務實體經濟為導向，支持供給側結構性改革，并以此促進自身改革發展。

　　當前，中國正面臨經濟與金融兩個領域的雙轉型，以“三去一降一補”為主要內容的供給側結構性改革，為銀行業改革發展帶來了新的歷史機遇，同時，新制度、新科技、新理念、新模式也對銀行業傳統的理念和經營提出了挑戰。銀行業要更好地服務供給側結構性改革，必須做到“三個結合”。

　　銀行自身業務創新與服務實體經濟相結合

　　近年來，在行業競爭加劇、客戶需求升級、技術理念進步等因素共同作用下，銀行業務創新此起彼伏。應該說，銀行業務創新不能為創新而創新，而是必須要以服務實體經濟為導向，有利于深化供給側結構性改革。當前，銀行業務創新就是要圍繞“三去一降一補”五大任務展開。

　　首先是優化信貸結構、支持產業升級。要貫徹落實中央決策部署，堅持有保有壓、有扶有控，適當壓降產能過剩行業的貸款比重，特別是要退出“僵尸企業”，同時要通過多種投行類金融工具，支持企業兼并重組，服務行業整合升級。要深入研究國家產業政策、區域政策和市場形勢，大力支持戰略性新興產業，扶持方向準、有潛力的科技創新型企業發展，重點布局“一帶一路”、京津冀、長江經濟帶等區域，為產業升級和供給質量提升提供優質金融服務。要深入研究金融需求和國際經驗，創新金融供給，探索實施市場化債轉股，支持企業去杠桿，推進投貸聯動支持科技型企業發展等，為不同階段、不同特點的行業企業提供量身定做的金融服務。

　　其次是發展普惠金融，補足經濟短板。國家“雙創”戰略實施以來，成效顯著，2016年全國新設市場主體1651萬戶，比上年增長11.6%，其中新登記企業553萬戶，增長20%以上，企業活躍度保持在70%左右，年底全國個體私營經濟從業人員3.1億人，比上年增加2700多萬人。中央經濟工作會議要求深入推進農業供給側結構性改革之后，一號文件明確提出“發展生產、供銷、信用‘三位一體’綜合合作”。銀行要著眼大局，把握趨勢，在服務改革發展中拓展業務空間。這就需要銀行積極探索適合不同群體、不同市場的產品和服務方式，比如：在農村發展村鎮銀行，大力發展手機銀行、直銷銀行，降低運營成本，為客戶提供更加高效、便捷和低成本的普惠金融服務。

　　這兩年資金空轉甚至脫實向虛，加劇“融資難、融資貴”，而飽受詬病。主要表現有：金融方面，傳統信貸轉向票據、同業和理財等，表內業務轉向表外，金融機構當通道、做過橋、加鏈條、放杠桿。實體方面，一些企業將資金用于購買理財產品、炒股票，或投向房地產等行業，熱衷資本運作“賺快錢”。作為金融體系主體的商業銀行，應該在金融創新中嚴格執行監管要求，強化自身經營約束，確保各類業務均衡發展，同時嚴格執行國家調控政策，限制貸款投向，防止“脫實向虛”“以錢炒錢”以及不合理的加杠桿行為，引導資金支持實體經濟供給側結構性改革。

　　銀行風險防控與供給側結構性改革任務相結合

　　中央經濟工作會議提出，要把防控金融風險放到更加重要的位置，下決心處置一批風險點，著力防控資產泡沫，提高和改進監管能力，確保不發生系統性金融風險。商業銀行在服務供給側結構性改革過程中，要深刻洞悉潛在風險點，嚴守風險底線，當前尤其要高度重視信用風險和流動性風險。

　　首先是防范在“三去”過程中可能出現的信用風險。近年來，隨著經濟下行壓力加大，我國銀行業不良率和不良額持續上升。而去產能，意味著部分企業將退出市場；去（房地產）庫存，意味著部分（房地產）企業的杠桿轉向居民；去杠桿，意味著部分企業可能出現資金緊張、經營困難。因此，“三去”過程中可能會進一步加劇銀行的信用風險暴露。對銀行來說，一方面要按照供給側結構性改革的要求，加大信貸結構調整力度，確保新增授信質量安全；另一方面，要用好核銷、重組、轉讓等傳統手段，積極探索運用債轉股、不良資產證券化、互聯網渠道轉讓等新方式，多措并舉處置不良資產。

　　其次是防范貨幣政策周期變化和金融機構加杠桿可能帶來的流動性風險。美聯儲已啟動加息周期，其貨幣政策溢出效應導致國際金融市場波動性加大，我國股市、債市、匯市也相繼出現波動和調整。同時，我國金融機構業務創新加快，特別是在金融市場領域同業、委外等業務規?？焖贁U張，期限錯配、加杠桿等現象比較突出，容易引發金融市場流動性風險。因此，商業銀行要嚴格執行宏觀審慎管理（MPA）要求，落實全面風險管理制度，加強資產負債管理，切實防范流動性風險。

　　銀行業自身改革發展與供給側結構性改革相結合

　　供給側結構性改革是“十三五”經濟社會發展的主線。銀行一方面承擔著服務支撐這一主線的重要職責，另一方面自身也需要調整戰略、加快改革，不斷提高金融服務的供給能力。

　　首先是實施差異化發展戰略。當前，我國正處在制度完善、經濟轉型、技術升級、產業疊加的關鍵階段，城鄉、區域、行業、企業差距較大，金融需求各異。這就要求銀行改變過去雷同的客戶定位、相似的產品服務，依據自身的競爭優勢，加快向差異化戰略、特色化金融供給轉變，并形成一個多層次的銀行體系，滿足不同客戶群體的金融需求。比如：專注節能環保和新能源的綠色金融，專注“三農”和小微企業的普惠金融，專注技術創新的科技金融等，這些領域不僅會成為銀行新的增長點，也是“補短板”對金融服務提出的客觀需求。

　　其次是體制機制改革。國有企業混合所有制改革是供給側結構性改革的重要組成部分。商業銀行也應該加快推進混合所有制改革，不斷完善股權架構、“三會一層”等現代公司治理機制，提升銀行適應改革大勢和市場形勢的能力。同時，還應盡快推廣銀行內部股權激勵、員工持股等機制，穩定骨干人才和核心隊伍，通過與業績掛鉤，更好調動員工積極性，穩定銀行持續發展的人才隊伍。

　　再次是銀行經營能力提升。在利率市場化和技術進步背景下，銀行盈利模式、內部管理、服務方式、風險管理、成本管控等方式都必須進行重大調整。從粗放經營向精細化管理轉變，需要提升銀行內部的人力、資負、風險、科技、運營、成本控制、精細化管理等基礎管理能力，補足銀行自身發展的短板，增強服務實體經濟能力。

　　正是基于以上考慮，民生銀行兩年前就推出了旨在重建體系、實現以客戶為中心的、增長方式轉型與治理模式變革的“鳳凰計劃”改革項目。改革涉及戰略聚焦、資負及流動性管理、綜合定價、風險管理、成本效率、人才管理和科技信息等7個主題、39個項目。目前，20多個項目已完成設計并進入落地實施階段，有效推動全行精細化管理能力提升，部分速贏類項目在財務指標上也已初顯成效。隨著“鳳凰計劃”全面落地實施，我們預計將在資產質量控制、效益增長、可持續發展、品牌增值等方面取得明顯效果，大大提升民生銀行應對內外環境變化的影響，在更好服務供給側結構性改革的過程中，將用3~5年時間再造一個完全不同版本的、可持續發展的民生銀行。

　　本文刊發于《清華金融評論》2017年5月刊

責任編輯：韓希宇