近日，2015年成立的首批5家試點民營銀行中，有微眾銀行、網商銀行、華瑞銀行和金城銀行4家發布了2016年年報，這也是2015年這批民營銀行成立以來的第一個完整會計年報。

　　數據顯示，截至2016年年底，微眾銀行實現凈利潤4.01億元、網商銀行凈賺3.15億元，華瑞銀行和金城銀行也分別實現1.42億元和1.28億元的凈利潤。

　　其中，最早開業的微眾銀行和網商銀行均為純互聯網銀行，不設物理網點，業務均在線上完成。不同的是，網商銀行側重阿里巴巴場景內的小微商戶，而微眾銀行則是基于大股東騰訊旗下的微信、手機QQ兩大社交軟件，發力對個人端的服務。

　　在個人消費金融蓬勃發展的今天，微眾銀行不僅扭虧為盈，還實現了超過4億元的盈利，這對正在積極發展或參股籌建消費金融公司的傳統銀行來說，無疑是一劑強心針。

　　上述銀行的業務結構如何，它們又是如何創新個人信貸模式方式的呢？《投資者報》記者對上述銀行進行了采訪，其中，微眾銀行較為詳細地回答了相關問題。

　　微粒貸“一招鮮”

　　2015年巨虧5.8億元的微眾銀行，不僅在2016年扭虧為盈，還實現了4億元的凈利潤。據了解，微眾銀行的業績爆發主要得益于該行的拳頭產品“微粒貸”的異軍突起。

　　該行年報數據顯示，“微粒貸”作為全線上運營的信貸產品，基于大數據風控技術，依托微信和手機QQ提供個人小額信用貸款。截至2016年年末，“微粒貸”產品累計發放貸款1987億元，筆均放款約8000元。

　　此前有數據顯示，微粒貸在上線一周年，即2016年5月15日累計發放貸款400億元，至當年12月末增速達近4倍。而微眾銀行給《投資者報》的最新數據顯示，截至今年微粒貸上線兩周年之際，該產品共累計發放貸款總金額3600億元，比今年年初亦增加80%。

　　“近幾年消費信貸發展迅速，尤其是年輕群體的崛起，他們已逐漸成為當前消費信貸的主力?！蔽⒈娿y行方面介紹，經過近3年的探索，該行摸索出了一套合適自身發展的差異化、特色化的個存小貸業務模式。

　　該業務數據顯示，截至今年5月，該行總筆數為4400萬筆，筆均放款8200元，最高貸款日規模20億元，最高日貸款筆數20萬筆。主動授信客戶數約9800萬，覆蓋567個城市，開通激活用戶2200萬元。

　　從上述數據不難看出，微粒貸的客戶仍然以分散、小額為主，呈現出當前金融科技公司側重碎片化、場景化的業務特點。

　　目前，除了“微粒貸”，該行還有直通銀行與汽車金融業務，但這兩部分的規模相對較?。褐蓖ㄣy行方面，截至2016年年末開通客戶達160萬人，管理資產余額達到222億元；汽車金融方面，與多個互聯網平臺合作，將信貸產品嵌入消費場景，發展電商二手車平臺融資服務，其“微車貸”業務2016年年末貸款余額達到55億元，比年初增長22倍。

　　總體上看，微眾銀行對“微粒貸”有過分倚重之嫌。對此也有分析人士擔心，其在優秀客戶開發結束之后，未來拓展客戶的信用狀況可能會下降，恐難以維系長期的高速發展。對此，微眾銀行方面并未回避，該行董事長顧敏在年報中表示，當前微眾銀行負債結構仍然單一,存款和理財業務、小微企業金融服務等方面仍處于摸索階段，他們“對此有清醒的認識和改進的思路?！?/p>

　　此外，2016年微眾銀行溢價完成了增資擴股，凈資本增長超1倍，資本充足率超過20%，估值也高達320億元。

　　同業負債占比超85%

　　受益于微粒貸業務的擴張，去年微眾銀行的資產規模與貸款余額也出現大比例增長。截至2016年年末，該行資產總額為520億元，同比增加424億元，增幅440%；各項貸款余額308億元，同比增加269億元，增幅697%。

　　520億元的資產規模在銀行中處于什么位置呢？根據Wind資訊銀行業2016年總資產排名，在191家統計銀行中，微眾銀行可以排在131名，排名看似處于中后位置，但從成立不到三年的歷史來講，這一增速已經不是傳統銀行可比擬的。

　　從負債結構數據來看，截至2016年年底，該行負債總額為453億元，和其他傳統銀行不同的是，其客戶存款僅33億元，占比僅為7%，同業及其他金融機構存放、拆入和賣出回購金融資產款項則高達385億元，占比超過85%。由此看來，微眾銀行資金來源并不是儲戶，而是同業。當然，這也和該行“依托同業合作”的經營理念相吻合。

　　微眾銀行成立之初就表示“不與傳統銀行爭利”，而是競合關系。據了解，截至2016年年末，“微粒貸”已與25家金融機構建立共擔收益和風險的聯合貸款業務合作關系。微眾銀行方面向《投資者報》記者表示，聯合發放的貸款中，20%左右的貸款資金由微眾銀行發放，約80%的貸款資金由合作銀行發放。這也不難理解微眾銀行為何同業負債這么高了。

　　較高的同業負債，一方面為微粒貸提供了貸款資金，另一方面也讓微眾銀行賺取了手續費與傭金。從該行的營業收入構成來看，2016年營收合計24.5億元，利息收入18億元，占比約為75%，非息收入（包括手續費及傭金收入、投資收益）合計超過6億元，占比約為25%，這一占比并不算低。

　　值得注意的是，根據年報，截至2016年年末，微眾銀行不良率為0.32%，而同期2016年四季度商業銀行不良貸款率為1.74%。對于風控，微眾銀行方面表示，以微粒貸為例，微眾銀行從客戶社交數據對客戶進行綜合的評價和推斷，同時結合公安身份核驗和征信，立體評定客戶的最高可授信金額，并隨時根據以上要素靈活調整客戶可授信金額，并通過分析客戶與客戶之間信息所呈現的共性特征，預測群體客戶的欺詐可能性。

　　根據當前模型優選出的客戶群體，讓微眾銀行的不良率遠低于行業平均水平。不過也有兩點需要注意：首先，部分貸款還未走過一個完整的還款周期，資產質量還需要較多時間的考察；其次，未來不能排除隨著客戶規模的增加，貸款增量加大后，不良有進一步提升的壓力。

責任編輯：Rachel