過去幾年歐元懷疑論和反全球主義的論調一直上升，這早就不是什么大新聞。

　　從英國退歐到歐洲大陸"右翼"崛起，都顯示出歐洲重心偏向國內。不過， P2P貸款運營商如果想與中、美同行競爭，那么金融科技必須看向國際。

　　好消息是已經有公司率先走出這一步。瑞典電子商務公司Klarna本月初推出了P2P應用Wavy，允許用戶訪問30多個歐洲國家。實際上，從整體來看歐洲融資交易大幅增加，2017年第一季度到第二季度金融科技投資翻了一番。愛爾蘭對這一增長作用不小，都柏林將成為與倫敦、柏林和巴黎同等的合法"金融科技中心"。

　　消費者因為這些例子松了一口氣也可以理解。投資者一直試圖讓投資組合多樣化；但要想成功擴大規模，就必須有越來越多的國際需求。如果運營商受到各自國家的限制，那如今的增長速度就會停滯。

　　但壞消息就是監管機構沒能跟上這個行業爆炸式的增長速度。2015年，歐盟委員會(EC)完成了一項咨詢，旨在研究金融技術公司如何更好得利用單一市場來提高金融服務的競爭力和效率。但兩年過去了，我們還沒有看到任何明顯的效果。

　　歐盟委員會對金融科技的未來有重要作用。盡管歐洲金融科技公司有機會進入單一市場，但向外拓展業務時，總會遇到各種各樣的監管環境，這毫無疑問阻礙了業務國際化。

　　對尋求國際化的金融科技公司來說，有三個關鍵問題阻礙歐洲P2P市場繁榮:

　　(一) 用戶認證

　　P2P是在線借貸，這是它的獨特之處。然而，這個時代充滿了對網絡安全的恐懼，每個國家都有認證要求。從背景調查到現場核查，截然不同的要求讓許多銀行無法把業務擴展到整個歐洲。

　　(二) 報道標準

　　替代金融市場沒有一個統一的報道標準。P2P市場速度增長太快，許多人都還在學習過程中。但投資者和貸款人應該能準確比較投資機會。

　　最近我們與畢馬威合作、在TWINO發表的"歐洲替代貸款指數"是對這一難題的一種解決方式。

　　(三) 安全問題

　　確認監管標準不僅僅是解決稅收、認證問題的方法。每個國家都有不同的流程、數據存儲需求。企業必須使用相當多的資金來調整業務流程。這樣一來，許多尋求國際化的公司就遇到了障礙。

　　借貸雙方監管

　　監管現在不會、將來也不會保持不變。FCA將對P2P貸款進行廣泛調查，目的是實現英國各平臺標準統一。很多公司試圖在歐洲擴張，對它們的監管就會更加復雜。

　　歐洲消費信貸市場有了顯著的增長，但各國已經制定了自己的消費信貸管理方式。西班牙實際上并沒有相關管理方式，但德國的非銀行貸款機構首先需要找一家合作銀行，然后才能向消費者放貸。

　　替代貸款市場也增長迅速，但也面臨了類似的問題。例如，奧地利法律要求借款人使用次級貸款（這一概念來自英國）。目前，運營商除了面臨著不同的稅收比例，還面臨著不同的P2P監管結構。

　　排名前兩位的競爭者是德國和法國，它們都擁有高度發達的P2P市場。從埃馬紐埃爾·馬克龍"前進運動"開始以來，減少管控、勞工法改革一直是他競選活動的重要組成部分。另一方面，德國則把自己定位成歐洲強大而穩定的政治領導，加上它的金融科技市場發展速度比英國還快，它迅速成為推動數字單一市場的最熱門選擇。

　　但德國和法國也不是僅有的選擇。在不久的將來，匈牙利、波蘭、拉脫維亞和愛爾蘭等國家都可能成為P2P強國。

　　德國人的大力推動加上游說者的共同努力，我們很快就可以看到歐洲市場統一。此外，去年P2P領域發生了巨大變化--俄羅斯、哈薩克斯坦和芬蘭等新興市場迅速在市場站穩腳跟。實際上下一個規則改變者可能早已嶄露頭角。

　　這一行業并不是要求放松監管，而是希望政府、金融機構能鼓勵不同國家對金融科技待遇一致。

　　原文來源： BUSINESS REVIEW

責任編輯：王超