因模式簡單成熟、小額分散易擴張，自網貸行業借款限額政策出臺后，大量P2P平臺開始涉足車貸江湖。當下，車貸業務已經進入競爭紅海階段，業內人士認為，風控體系的優劣將成為平臺突圍的關鍵。

　　據網貸之家不完全統計，截至2017年9月末，涉及車貸業務的網貸平臺541家，占正常運營平臺的比例為27%。9月P2P網貸行業車貸業務成交量約為219億元，占同期網貸行業成交量的9.33%。

　　以車貸為主的平臺包括微貸網、投哪網、人人聚財等。以人人聚財為例，早在2015年就開始布局三四線城市，到2017年線下直營門店進入快速擴張期。截至2017年8月底，人人聚財已開設的線下直營車貸門店突破180家（包括在籌門店），11月底，該公司門店將超過200家。

　　還有不少網貸平臺，雖非以車貸業務為主，但車貸業務的比例也在上升。以銀票資產為主的民投金服，其車抵貸業務占比呈現上升趨勢?！败嚨仲J資產具有項目金額小、資金分散、有抵押安全度高等優勢?！泵裢督鸱﨏EO陳明對界面新聞表示。車貸占交易額20%的廣州e貸也表示，車貸產品比較受投資者歡迎，通常項目一發布就秒滿。

　　在車貸業務被競相追逐之時，車貸平臺數量也呈遞減趨勢。2017年4月涉及車貸業務的平臺還有590家，不到半年時間，已有近50家平臺退出了市場。

　　盈燦咨詢研究員王蔚認為，車貸行業進入的隱形門檻較高，大平臺的品牌效應和規模效應壓縮了小平臺的利潤空間，致使平臺數量遞減。

　　陳明坦承，車貸業務集中度高，隱形門檻高，競爭相對激烈，目前部分資源確實在向頭部平臺傾斜。不過，陳明認為，“200多億元的單月成交量相比其萬億規模依然有很大拓展空間，另外受利率、成本、風控、業務模式各因素影響，頭部平臺在目前狀態下無法對市場形成壟斷?！辈煌脚_可通過產品設置、地域占領、風控升級等避免與頭部平臺“硬碰硬”，找尋到自身的發展空間。

　　廣州e貸總裁方頌也在界面新聞采訪時表示，車貸業務地域性較強，這對于中小平臺來說也是機會。王蔚稱，當前一二線城市的車貸業務已呈現飽和的特征，但三四線城市仍有較大的市場空間，是平臺擴張的首選。

　　車貸業務一大特點是平均借款期限短。車貸業務平均借款期限4-5個月，網貸行業平均借款期限在8-10個月。王蔚表示，主要是因為車輛折舊速度較快，車貸平臺通過縮短借款期限降低車輛估值下降的風險。

　　車貸業務的另一特點是綜合收益率較高。早在一年前，車貸業務的綜合收益就高出網貸行業平均綜合收益率1個百分點。今年以來，這個差距在漸漸收窄。2017年9月，車貸綜合收益率為9.82%，高于網貸行業綜合收益率29個基點?！斑@主要源于車抵貸有抵押、壞賬相對可控的資產優勢，可以給到投資者相應的收益率?！标惷鞅硎?，但目前行業整體運營成本、合規成本在上行，未來利率下行、回歸到較為理性的水準是趨勢。

　　王蔚也認為，在車貸業務競爭日趨激烈的情況下，車貸市場集中度提升、業務趨同，綜合收益率與網貸行業綜合收益率利差縮小。

　　市場競爭激烈，企業如何在500余家車貸平臺中突圍呢？王蔚認為，完善的風控體系是關鍵。

　　由于車貸市場征信數據不完善，平臺風控面臨很大的挑戰?！巴晟频娘L控體系可以降低逾期率和壞賬率，從而提升平臺營收水平?！蓖跷嫡f。

　　布局車貸業務的P2P網貸平臺一般采用線下借款審核、線上發標融資相結合的形式。車貸風控需從貸前、貸中、貸后三大環節著手。車貸風險包括欺詐風險、信用評估風險、車輛多次抵押風險、操作風險、從業人員道德風險及貸后管理風險。部分平臺已逐步從注重貸后催收向注重事前評估的模式轉變。

　　科技成為主流平臺風控布局的重要手段之一?！败囐J風控可以通過征信風控、放款風控和大數據風控等手段，從不同層面降低借款人和車輛所帶來的車貸風險?！蓖跷当硎?，目前從獲客、風控、運營到貸后的整個車貸流程，科技滲透率仍較低，且缺乏統一的行業標準。若車貸平臺采取智能化大數據風控，通過創新金融科技和對接第三方數據庫，對借款人的信息實現多維度數據分析，并結合專業汽車金融GPS定位風控平臺技術，逐步建立起獨有的風控體系，可以最大程度地降低違約風險和運營成本，提高獲客效率。

　　抱團共享信息也成為行業風控之路。據了解，為減少車輛二押、從業人員道德風險等問題的發生，2016年11月，人人聚財、投哪網、多多理財等主營車貸業務的平臺聯合發起成立了行業自律組織和交流平臺-——車貸圈，同時發布了車貸從業者違規記錄信息庫。此外，車貸圈還將探討建立車貸從業資格認證體系，并發起建立行業反二押聯盟。

　　P2P行業車貸業務的未來，分析人士看好，從業人員認為還有空間且將持續加大車貸業務比重。

　　盈燦咨詢研究員王春影認為，在政策方面，政策對車貸業務的支持大于限制。車貸較為符合限額規定，車貸業務具備天生小額的基因，而抵/質車為豪車的借款項目預計受到一定影響。同時，未來車貸業務集中度將進一步提高，因借款人更傾向選擇熟悉的、美譽度高的平臺。

　　方頌認為，2016年中國汽車市場呈現產銷兩旺的態勢，產銷分別達到2812萬輛和2803萬輛，在銷售方面已成為世界第一大國。但2016年中國汽車金融滲透率仍不到40%，對比發達國家50%以上的汽車金融市場，還有較大的發展空間。

　　“車貸業務小額分散的業務特征較為符合監管要求，配搭成熟的市場經驗，預計車貸業務將持續成為P2P網貸業務主流業務之一?！蓖醮河氨硎?。

　　方頌稱，廣州e貸未來會加大車貸業務的比重。一是車貸業務符合目前監管小額分散的定位要求；二是經過一年多的實踐，壞賬率等各方面控制得較理想。據了解，廣州e貸車貸產品的壞賬率在4%左右。

　　陳明也表示，基于對車貸業務的看好，未來三年公司車貸業務比重將加大。

責任編輯：王超