11月15日，由中國證券投資基金年鑒主辦的2017年第八屆基金營銷拓展研討會在北京舉辦。來自銀行的參會嘉賓就“新市場環境下，商業銀行的基金業務發展與布局”這一主題從各個角度暢所欲言，各抒己見，而以業績為導向的精品化時代已經到來成為業內共識。

　　行業面臨新挑戰

　　中國工商銀行總行資產托管部副總經理王承遠認為，公募基金業務發展面臨多重挑戰。一是來自同業的挑戰。券商資管規模實際上已超過公募基金規模，達到18萬億元左右。同時，私募基金也緊追不舍，規模已升至11萬億元左右。二是來自外資金融機構的挑戰。近期財政部宣布，境內基金公司控股權外資持股比例將放寬至51%。三是隨著行業的發展，公募未來可能不再獨享FOF基金牌照，銀行等第三方機構都有可能做FOF基金。

　　面對新環境，王承遠認為，基金行業要認清自己的戰略定位，為此有三大方面值得思考。其一，公募基金經歷20多年的發展，規模已邁向11萬億元，是繼續增加規模做普惠金融，還是做主動型管理？其二，在國家支持實體經濟發展、脫虛向實的大背景下，基金是做支持資本市場的事情，還是僅僅發展貨幣市場基金？其三，股票型基金是掙錢的，平均年化增長率高達16%左右，但為何規模停滯不前，沒有獲得投資者的認可？

　　以業績為導向的精品化時代已經到來

　　股票型基金的問題已成為影響基金行業可持續發展的痛點，這背后存在著基金銷售導向、投資者長期投資理念不成熟等各類因素。不過，今年資本市場發生的變化讓人看到了希望。今年整個基金發行市場不好，但是有的基金公司銷售非常好，比如市場出現一天就募集百億元的基金。近日，工行代銷的另一只基金又募集了178億元，但根據合同只確認了20億元的規模。王承遠說，這背后有兩點重要的原因：一是業績好，二是投資者教育工作做得好。

　　“所以，我們未來會把業績擺到重要的位置。只要基金的業績好，哪怕你是小型基金公司的產品，我們也會把它納入工行的基金池。我們個人金融部已經做了很多工作，比如我們遴選很多表現優秀的基金放到我們的基金池里，然后去觀察。如果表現好，工行會幫助他們發新基金產品，也會持續營銷?！蓖醭羞h表示。

　　中國建設銀行總行個人存款與投資部副總經理曹偉在發言時也認為，基金的長期業績是未來的競爭核心。今年基金發行冰火兩重天，背后是市場對價值投資的看法發生了巨變。一些立足于長期投資、立足于價值投資的基金，逐步走了出來，獲得了投資者的認可，而那些炒概念、炒波段的基金則被市場淡忘。

　　曹偉認為，基金的收入不能靠交易來獲得，而是應該通過企業的成長與利潤分紅來獲得，只有這樣才能發展出一個長期增長和穩定的市場。 “所以，我覺得在基金市場中，會出現一個以業績為導向的精品化時代，這種競爭不可避免。而且，隨著市場風格轉換，精品基金會越做越大，越做越強，基金行業將面臨重新洗牌?！辈軅パa充道。

　　銀行渠道在變革

　　一個完整的資產管理產業不可能只有基金的身影，銀行作為基金重要的渠道方，對行業未來發展也起到了不可忽視的作用。那么，銀行又將如何布局新時代？

　　曹偉表示，資產管理的第三方銷售渠道正在崛起，擺在銀行面前的局面有點尷尬：“大家都知道銀行銷售收費相對比較高，這是透明的。但是，為什么投資者不到基金第三方銷售機構購買，而是選擇銀行渠道，還付那么高的手續費？銀行渠道存在的理由是什么？”

　　曹偉認為，從未來發展的角度來看，銀行需要變革，應從過去單一產品銷售服務走向資產綜合配置與管理的新階段。他舉例解釋，未來銀行銷售渠道不要做“藥鋪”，而是要做“醫院”。銀行做“藥鋪”的話，總有一天會被平臺替代?！搬t院”最核心的東西是處方，一張能為客戶進行準確診斷、分析，給其提供全方位建議的處方。

　　有跡象顯示，銀行已經開始行動。記者了解到，近日，工商銀行聯合中證指數公司合作編制了“中證工銀財富基金指數”。據王承遠介紹，中證工銀財富股票混合基金目前已有10%收益率，中證工銀財富動態配置基金指數的年化收益率預計也將達10%。

　　此外，銀行對投資者長期投資理念的教育重視程度與日俱增。王承遠表示，銀行的服務很重要，一方面要服務好基金公司，另一方面還要做好投教工作。

　　興業銀行總行零售財富業務中心副總經理吳敏卿也表示，在投資者教育方面長期投入，不僅對銀行銷售有積極影響，而且還有利于整個資本市場的可持續發展。

責任編輯：王超