繼監管緊急叫停網絡小貸牌照批設后，央行、銀監會又聯合地方金融辦召開網絡小額貸款清理整頓工作會議。分析人士表示，這意味著，在叫停新增平臺后，存量網絡小貸公司也將迎來監管。而監管的重點還是網絡小貸的現金貸業務開展情況，股權的代持情況、杠桿以及合作機構情況等。不過，由于網絡小貸公司跨區域經營的問題，牌照套利問題待解決，監管或將出具統一的管理辦法。

　　存量公司迎來整治

　　北京商報記者從地方金融辦人士處獲悉，11月23日上午，央行、銀監會聯合召開了網絡小額貸款清理整頓工作會議， 17個批準小貸公司開展網貸業務的省市金融辦參會，匯報轄內網絡小貸機構批設以及監管安排的相關情況。11月21日晚間，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室緊急發文暫停批設網絡小額貸款，原因是部分機構開展的“現金貸”業務存在較大風險。

　　業內人士預計，監管將會對存量小貸進行全面整頓，下一步可能會出臺具體監管政策。據網貸之家不完全統計，目前，全國共批準了213家網絡小貸牌照（含已獲地方金融辦批復未開業的公司），其中有189家完成工商登記。

　　受網絡小貸牌照收緊影響，已有步森股份、新國都等上市公司放棄參與設立網絡小貸公司。麻袋理財研究院研究總監路南表示，很多人認為已獲得牌照的公司會提前上岸，但實際上，已獲得牌照的公司將首當其沖地面臨更全面、更嚴格的監管。

　　有消息稱，銀監會正在內部起草的互聯網小貸管理辦法，或將于下周發布。中國人民大學重陽金融研究院高級研究員董希淼表示，監管下一步將出臺相關的舉措，借款利率、催收、客戶隱私保護等都將是重點。

　　“現金貸”關聯業務是整治重點

　　據小貸公司人士透露，地方金融辦上報屬地網絡小貸的具體業務數據，其中對于金額在3000元以上及以下的借款標準與業務操作區別，監管特別關注。在分析人士看來，3000元借款標準的劃定表明了“現金貸”相關業務仍是整治重點。

　　蘇寧金融研究院高級研究員薛洪言認為，“現金貸”的業務模式按照金額大小主要有兩類，一般就是以3000-5000元為界，大額的“現金貸”業務以持牌機構為主，利率定價、風控模式、資金渠道等與小額的“現金貸”有著比較明顯的區別，監管對兩種模式進行區分，體現了一種精準監管、避免誤傷的態度。

　　據網貸之家研究中心不完全統計，截至2017年11月22日，全國目前有30家現金貸平臺通過其運營主體公司或其股東持有了35張網絡小貸牌照（含網絡小貸公司直接開展“現金貸”業務）。 數千家“現金貸”平臺大多還沒有一個合法的放貸身份。在此背景下，一部分平臺謀求借道網絡小貸獲取資質，更多的平臺通過“助貸”模式開展業務，即“現金貸”的獲客和風控由平臺負責，并對借款人的違約風險兜底，資金來源是銀行、信托、P2P等各類機構。

　　風險傳導是監管更擔心的問題。中國小額信貸聯盟秘書長白澄宇表示，我國存在一個二元的金融體系，正規金融機構和非正規金融機構并存，并且存在較大的利息差，因此產生了影子銀行系統，正規金融機構向非正規金融機構輸血。一旦非正規金融機構產生了系統性風險，可能會傳遞到正規金融機構。

　　牌照套利問題待解決

　　上述地方金融辦人士表示，“網絡小貸跨地區經營突破屬地監管”也是監管擔心的問題。 目前，網絡小貸牌照由地方金融辦發放，但是業務范圍卻跨地區經營，此外，各地方對于網絡小貸的監管政策也有所差別，產生了“牌照套利”的問題，給監管帶來挑戰。

　　白澄宇直言，已經存在的跨度經營互聯網小貸公司，倒逼監管不得不亡羊補牢，想一個辦法由銀監會發放全國經營的小貸公司牌照，這首先需要劃分中央與地方事權，但這易引發央貸與地方貸的不同待遇，如何保證公平與一致性，成為挑戰。

　　網貸之家研究院院長于百程也指出，網絡小貸因為業務范圍大，經營跨區域，牌照價值比較大，對監管方的審批和后續監管提出了挑戰，目前因為各地監管的差異，牌照套利現象難以避免。未來不排除出臺全國統一的監管標準甚至監管權統一的可能。

　　在薛洪言看來，問題的重點應該是對于非持牌機構的類放貸行為建立起一套完整的監管框架，對于非持牌機構與持牌機構之間的助貸合作要明確具體的邊界等。暫停牌照的發放，更多地也是針對非持牌機構，需要先梳理整頓，然后才有可能放開牌照申請。作為持牌機構，網絡小貸已經有了一套監管指標體系，只是隨著業務模式的創新和業務規模的快速增長，監管力度需要進行適當升級。

責任編輯：松崎