發放貸款不是商業銀行的主要業務，這是自2015年始近三年銀行業的顯著變化。銀行非信貸資產的比重不斷攀升，一方面是表內自營投資，特別是通過信托計劃和資管計劃等通道的同業投資（類信貸和債券）；另一方面是表外理財的大幅擴張。

　　一名上海銀行業資深人士向21世紀經濟報道記者透露，根據監管部門統計，截至9月末，盡管上海銀行業非信貸資產占比已經較年初下降了約4.6個百分點，但占比仍在50%以上，規模接近8萬億元。

　　如果從銀行分類來看，中小銀行通過非信貸資產擴表的情況尤其突出。根據《城市商業銀行發展報告（2016）》，133家城商行中，信貸資產占總資產比重從2014年末的40.8%下降到38.2%，非信貸資產總計超過14萬億元，占總資產比重一舉突破60%。

　　“當然上海地區有其特殊性，因為上海是全國金融中心，各銀行的上海分行同業業務往來多一些也在情理之中?！鄙鲜鲢y行業資深人士表示，“但上海銀行業的情況是一個趨勢觀察的重要窗口?！?/P>

　　該人士還特別提到，上海監管方面在前期調研中發現同業業務的業務經營主體和記賬主體分離的情況，已經在三季度工作會議上作出通報，提醒各上海分行重視代總行或其他分行用章、走賬的業務，劃清法律責任。

　　在非信貸資產中，同業資產是重要一塊。同業資產占比過大的風險，一是同業業務中有大部分是通道業務，一旦底層資產出現違約風險或價格大幅波動（比如債券），鏈條上的金融機構會相互傳染風險；二是同業資產對應的同業負債期限錯配較大，在金融市場“去杠桿”背景下資金價格的上升極可能引發流動性風險和信用風險交織。

　　以上海地區為例，據上海銀監局調研，同業業務中通道業務占比約七成，底層資產主要是房地產和基礎設施建設。目前，該類底層資產的風險很大程度上被“借新還舊”所掩蓋，也引起了監管的一定重視。

　　在監管政策和市場價格的雙重壓力推促下，銀行業的“去杠桿”已有明顯成效。

　　從上海來看，接近監管人士透露，上海銀行業投資余額較年初下降了約7%，同業資產較年初下降了約13%，降幅遠超全國水平。

　　銀監會截至三季度末的數據顯示，銀行同業資產和負債分別較年初下降了2.6萬億和2萬億元。而從央行統計數據來看，截至10月末，商業銀行非銀金融同業的貸款也有明顯下降，較1月末下降了282億元。

　　中國社會科學院宏觀經濟學研究室研究員劉煜輝在廣發2018資管行業論壇上表示，金融機構外掛的資產池，如果去看底層資產的真實收益率，很大一部分已經無法覆蓋成本，尤其是把產品又做了優先劣后結構化設計的，劣后方，即金融機構（特別是非銀），清理資產池面臨“吃掉資本金”的問題，就具體商業決策而言，存在一定難度。但宏觀層面，金融監管思路已十分明確：金融機構要想獲得流動性，不要通過短端借錢，而是要處理浮虧，完成“縮表”。

　　某農商行人士向21世紀經濟報道記者表示，也正是由于此前同業資產和同業負債期限錯配較大，導致今年在負債方面的迫切性和壓力尤其之大?！敖衲昶鋵嵒旧隙紱]有投放新的資產，就是找錢續資產，能夠拉到個人和公司的存款最好?！?/P>

　　幾乎所有受訪銀行業人士和行業研究員均預判，銀行此輪資產負債表調整將延續明年整年。

責任編輯：松崎