本周銀行理財市場概況

　　融360監測的數據顯示，本周（11月17日-11月23日）銀行理財產品發行量共2704款，較上周增加了26款；平均預期年化收益率為4.67%，與上周持平。

　　上周五一行三會聯合發布資管新規，對銀行理財產生了巨大的影響，其中有兩個重點，一是銀行理財要打破剛性兌付，向凈值化轉型；二是禁止期限錯配及建立資金池行為，3個月以內短期封閉式理財要消失。

　　一、3個月以內短期理財發行量占比34.6%

　　從不同期限理財產品來看，本周3個月以內短期理財產品發行量931款，平均預期收益率為3.54%，3-6個月中短期理財產品928款，平均預期收益率為4.72%，6-12個月中長期理財產品766款，平均預期收益率為4.73%，12個月以上長期理財產品66款，平均預期收益率為5.00%。

　　3個月以內理財產品發行量占比為34.6%，在各種期限中最高，但是資管新規實施之后，3個月以內封閉式理財要消失，投資者如果有短期理財需求該怎么辦？雖然凈值型產品可以是封閉式的也可以是開放式的，但從現在發行情況來看，大部分凈值型產品都是開放式的。

　　所以，融360理財分析師給大家兩個建議，一是購買開放式凈值型理財產品，二是購買貨幣基金。

　　二、非保本理財將打破剛性兌付

　　從不同收益類型理財產品來看，本周保證收益類理財產品216款，平均預期收益率為4.15%，保本浮動收益類理財產品613款，平均預期收益率為4.15%，非保本浮動收益類理財產品1702款，平均預期收益率為4.94%。

　　打破剛性兌付針對的是非保本理財，風險等級為2級的理財產品雖然都是非保本理財，但是過去真的不保本的情況非常罕見，絕大多數情況下銀行都會給投資者兌付足額的收益。不過隨著新規的出臺，以后這類產品將實行收益浮動化管理，產品達不到預期收益或是虧損投資者都要自己承擔。

　　此外，現在有很多理財產品存在資金錯配情況，也就是說銀行把發行短期理財募集的資金收集起來，然后把錢投入到長期資產之中，去賺取更高的收益。短期理財可以一期一期的發，但是如果遇到市場流動性特別緊、哪一期理財資金斷裂了，后果就會非常嚴重。新規之后，理財產品禁止資金錯配，以后短期理財的發行量會逐漸減少至消失，收益率也會逐漸下降。

　　三、外資銀行收益最高

　　從不同類型銀行來看，本周外資銀行理財產品平均預期收益率為5.12%，高居榜首，城商行和股份制銀行平均預期收益率均為4.79%，并列第二，國有銀行、農商行、郵儲銀行平均預期收益率均為4.55%，并列第三，農信社、農村合作銀行等其它銀行平均收益率為4.45%，排名墊底。

　　需要提醒投資者的是，外資銀行發行的高收益理財大多都是風險等級為3級的中高風險理財或收益達標率比較低的結構性理財，不適合中低風險投資者。

　　理財產品向凈值化轉型之后，對國有銀行和股份制銀行的影響較小，這兩類銀行很早就在布局凈值型理財，只不過由于市場的接受程度較低，所以發行比例一直不大；而城商行、農商行銀行之前發行的絕大多數都是封閉式預期收益類理財產品。

　　四、兩家銀行收益率超過6%

注：理財產品一周發行量少于5款的銀行未納入排名

　　融360對周發行量在5款以上的銀行進行收益排名，數據顯示，恒生銀行和中信銀行(601998,股吧)的平均收益率均超過6%。恒生銀行收益5%以上的理財產品風險等級均為3級，中信銀行的高收益理財則均為結構性理財，預期的高收益都有可能拿不到。

　　本周共有22家銀行平均收益率超過5%，較上周多了2家，其中有8家城商行、6家農商行、4家股份制銀行、1家國有銀行、1家外資銀行。

　　五、市場展望

　　本周央行在公開市場上釋放了較大的流動性，緩解了短期市場短期資金壓力，但臨近月底和年底，銀行都不敢放松，12月市場利率走高的概率較大，銀行理財收益率也很有可能繼續上升。

　　六、資管新規出臺后，投資者該如何購買銀行理財？

　　資管新規目前只是出了個意見稿，并且距離正式實施還有兩三年的過渡期，所以投資者不必因為理財不能保本了過度驚慌，短期內仍然按照過去的方法按部就班購買理財即可，不過長期理財習慣和思維需要改變。

　　首先，要豐富自身的理財知識、提高風險防范意識，不能過度依賴銀行，購買理財產品要有自負盈虧的意識；

　　第二，嘗試凈值型理財，雖然收益是浮動的，但真正虧損的概率幾乎為0，而且凈值型理財大多是半開放式的，在約定的時間段可以隨時贖回，流動性大大提升；

　　第三，買理財盡量做好中長期持有的打算，凈值型理財有一定的手續費，頻繁買賣不劃算。

責任編輯：Rachel