前幾天看馮侖的演講，講現在房地產行業，已經進入了細分領域的競爭。房地產好像是一個誰都能做的行業，但是，要活下來活得好，好像變得越來越不容易。馮侖講道，未來要想在房地產市場上活下去，只能往特定客戶、特性需求上面做。他還舉了在臺灣考察的例子，說到有的開發商，竟然還專門做了針對單身獨居女性的公寓?！皢紊怼?、“獨居”、“女性”、“公寓”，四個特點啊，馮侖感嘆，在這么細分的需求上專研做深，就沒有人能跟它比了。

　　由此我想到了近一年大火的金融科技（fintech）。好像是一時之間，幾乎所有的互聯網巨頭，都開始做金融科技。不僅巨頭做，各種民間的、初創的金融科技公司如雨后春筍般成立，讓這個領域一下子變成了紅海。大家都在搞流量、搞資產，但卻發現，隨著流量越來越貴，資產越來越荒，有競爭力、能好好活著，越來越難了。

　　金融科技領域的比賽，很可能已經到了下半場，跟房地產一樣，需要找到具體的場景、找到細分的領域往下做了。

　　消費場景是目前最大的金融科技場景

　　從最早的支付寶，到如今各路互聯網消費信貸產品的出爐，其實我們可以發現，互聯網金融行業的誕生和發展，一直跟電子商務離不開。電子商務中的消費金融，是目前最大的金融科技應用的場景。就連行業巨頭百度做金融，也是從教育信貸開始切入，實際上也是一種消費信貸。

　　什么樣的人在使用互聯網消費金融產品呢？比如我們看唯品金融的數據，其80后和90后用戶占比總計高達82％！其中90后（包括95后）占比高達40.69%。這些數據告訴我們，越是年輕的用戶，越能夠接受新東西。這些用戶本身購買力沒那么強，但是都有持續的現金收入，愿意嘗試分期，他們使用了消費金融產品后，客單價比沒使用過的用戶還要高（根據唯品金融12.8周年慶的數據，使用唯品花支付的用戶平均客單價相比非唯品花用戶高出41%）。這些人是消費信貸的主流人群。

　　銀行的消費金融公司當然能滿足一些客戶的需求，但互聯網公司卻成功抓住了大部分年輕用戶?；ヂ摼W的發展，讓年輕用戶已經習慣足不出戶就滿足所有需求，傳統銀行必須變革才能趕上這個時代的變化。因此，許多銀行開始和互聯網公司合作，共同拓展消費金融的邊界。而互聯網公司也需要銀行在資金管理、理財、資產證券化等方面的金融專業能力，為客戶提供更好的產品體驗。

　　所以我們看到，交通銀行找了唯品會、農業銀行找了百度金融、工商銀行找了京東金融，銀行＋互聯網公司，基本上已經成了標配。

　　消費信貸刺激互聯網金融進一步擴張

　　我們前面也講過，傳統銀行消費信貸，滿足的人群有限，能夠使用的風控手段也有限，產生的數據也有限，因此，必須用互聯網技術來進行改造。通過改造，用戶在線上就能完成授信，及時獲得貸款，快速達成交易，這就有了吸引用戶沉淀并購買的一個很好的基礎。

　　從唯品會的案例來看，在2017年雙11大促期間開售3小時，使用唯品會旗下消費金融產品唯品花支付的訂單，就超過了其平臺去年全年開售期同類型訂單的總數。根據唯品會12.8周年慶的數據，周年慶開售期使用唯品花的訂單數較去年同比增長了155%。這種需求的爆發本身就很能說明問題：產品對了，用戶需求確實存在，兩者十分匹配。

　　通過消費信貸積累用戶，反哺平臺，同時，積累的用戶在理財、保險等方面的需求，也可以通過為用戶提供更豐富的產品來進行挖掘。比如，通過唯品金融的大數據，使用其活期理財產品唯品寶的男性用戶，主要集中在廣東、江蘇和四川。同樣來源的數據還顯示，購買其平臺保險產品的用戶，平均年齡31.6歲。這些數據為不同需求的用戶群體描繪了不同屬性的畫像。通過數據，唯品金融能夠針對不同的人群提供差異化和個性化的金融服務，進一步增加用戶的平臺粘性。

　　所以為了更好地服務用戶，互聯網金融公司的戰略，無一例外，都要走向獲取金融牌照，提供多元化的金融服務。金融牌照最常見的，比如保險、銀行、證券、資產管理等，這些不管是自己申請牌照，還是尋求合作伙伴共建等方式，都是互聯網金融公司華山必走之路。

　　未來我們看到的互聯網金融，應該是從某一個點出發，最終形成的一個以金融科技為底層技術的混業金融平臺。

　　競爭發生在細分領域

　　前幾天我跟一個互聯網金融圈的人交流，談到細分領域競爭，他說道：“在細分領域里面競爭，考驗的是你是不是真的懂你面前的客戶，是不是真的懂你的基礎資產，這些都是競爭能夠取勝的關鍵?！比绻蛻舨恢朗裁刺攸c，靠的是流量生意；資產是普通借貸，比的是利率價格，那么，這種競爭很快就是無差異白熱化的，成本會高到活不下去。

　　唯品金融挺有意思，找到了一個很細分的領域：女性和家庭市場。大部分主流的互聯網產品，其使用者男性都比女性多。但是，唯品會的特點是女性用戶占多數，這樣結合起來它的金融，就主要服務于女性。女性用戶本身忠誠度高，財務狀況好，對個性化的要求高，更重視產品體驗和服務。在女性市場擁有一批忠誠客戶，是好多互聯網公司夢寐以求的。唯品金融把自己的目標定在女性和家庭市場，給了業內很多互聯網金融公司一個啟發：是不是我們也可以選一個特定的人群，或者特定的行業呢？

　　我們可以看到，現在確實已經有一部分人開始這么做了。據筆者了解，有的互聯網金融公司專注在珠寶領域，做好供應鏈金融，憑借對行業的了解，為用戶選擇最好的資產。雖然用戶規模不大，但是活得很好。有的互聯網金融公司，只針對已婚有孩的家庭，提供教育信貸，同樣做得非常穩健。所以我預測，金融科技的下半場，可以說既激烈也不激烈。激烈是因為差異化不足；不激烈，則是因為太多的細分領域等待這些公司去布局去開拓，就像唯品金融一樣，而這才是剛剛開始。

責任編輯：陳愛