導讀

　　虛擬銀行準入門檻與在港申請經營銀行業務的條件無異，機構須按現行銀行條例要求申請牌照，目前有8家非傳統金融機構有興趣在港成立虛擬銀行，此外個別銀行也曾與金管局探討。

　　港元近日出現的貶值引發關注。12月21日，美元兌港幣一度上漲至7.8291，突破8月高點，至2016年1月以來最低水平。

　　“我們是從7.8貶到7.81~7.82，這個幅度太小?！毕愀劢鸸芫挚偛藐惖铝卦诋斎罩形绲拿襟w見面會上對21世紀經濟報道記者表示。

　　他進一步表示，7.85是我們設計的一條線，碰到7.85就在外匯市場賣美元，買港元。這是機制。過去反過來，7.75時我們買美元賣港元，我累積買了1300億美元，都放在口袋里?！八源蠹曳判?，你隨時敲門，馬上就能給你換美元?！?/P>

　　在當日的媒體見面會上，陳德霖也介紹了目前香港金管局在金融科技、“一帶一路”方面的諸多做法，并對當下熱點問題進行回應?！斑^去幾年，金融科技有幾方面發展突破很大，尤其是生物驗證方面。隨著科技進步，很多時候線上可能比面對面更方便、可靠。所以是時候推動銀行業轉型升級至更高層次的智慧銀行?！标惖铝胤Q。

　　此外，IFF0（金管局基建融資促進辦公室）在成立一年多以后，相關工作亦取得進展。12月20日，國家開發銀行成功在港發行3.5億美元5年期固息“一帶一路”專項債，募集資金用于支持“一帶一路”沿線項目建設?！跋嘈胚@次發債成功會開一個先例，國開行或其它金融機構以后有融資需求也可以考慮利用香港平臺?！标惖铝胤Q。

　　每年12月左右，香港金管局總裁陳德霖聯同香港銀行界代表到訪北京，與內地財政金融部門負責人溝通交流，就當前經濟形勢、內地與香港金融合作等內容交換意見。

　　不必擔心加息風險

　　一直以來，香港金管局采用聯系匯率制度，盯住美元，近期香港基準利率再度跟隨美聯儲上調25個基點至1.75%。

　　此舉也引來部分擔憂，有分析人士稱，香港金管局緊跟美聯儲加息蘊藏風險，主要在于一方面，香港樓市不斷被炒上歷史新高，甚至還高于1997年時的房價。另一方面，香港資本項目沒有管制，境內外游資可以自由出入。一旦游資發現香港資產泡沫過高，選擇拋售離開，那么香港經濟就會受到影響。

　　“理論上，利息上升給資產價格帶來下行壓力。但目前來講，香港樓市、物業價格還沒有下降跡象?！标惖铝貙?1世紀經濟報道記者表示。

　　他進一步解釋稱，港元的利息多年來處于非常低的水平，實質上是負利率?；鶞世瘦^低，但通脹過去幾年是4%~5%，最高曾達6%。低利率是造成香港樓市價格居高不下的因素之一。目前港元利息隨著美元加息慢慢正?；?，回到一個較正常水平，對香港整個金融體系是好事。理論上利率上升會影響資產價格，但目前在美國還看不到，美聯儲加息好幾次但美國股市還是屢創新高，所以這個關系也不一定完全有效。

　　除此之外，另一個頗受市場關注的話題是，離岸人民幣債券（俗稱點心債）的表現持續疲弱。據渣打銀行統計，截至今年12月7日的點心債發行量為1640億元，只及去年全年發行量的51%左右，連續第三年下跌。

　　對此，陳德霖認為，發行人可以選擇在國內發熊貓債或在港發點心債，當年點心債發行較多，一個原因是香港人民幣債券發行成本較國內低很多。如果未來發行成本改變，點心債疲軟態勢可能扭轉。一位香港金管局相關人士補充稱，雖然點心債疲軟，但在港進行其他幣種融資過去一兩年很活躍。內地企業來港做銀行貸款或發美元債規模都有上升。

　　據了解，近年來香港與內地相關的貸款比例和規模越來越大，目前約4萬億港元。

　　“是不是內地企業一拍門錢就放出去了？我們很關心這個課題，盯得很緊，經常提醒，也去現場檢查，本身銀行信貸投放也有風控程序。我們要求與內地企業做貸款不能降低標準?！标惖铝胤Q，“我們從來都不追求發展速度，銀行體系發展前提是穩定，穩定的前提是銀行風控要做好，要達標?！?/P>

　　適時審批虛擬銀行牌照

　　當日的媒體見面會上，陳德霖著重介紹了香港的金融科技發展情況。據悉香港金管局將通過支付全接通，推出快速支付系統；監管沙盒2.0；引入虛擬銀行；推出“銀行易”，簡化影響科技金融體驗的監管要求；開放API（應用程式界面），跨境合作、人才培訓等7方面措施推動智慧銀行發展。

　　作為舉措之一，虛擬銀行并非銀行不存在，而是指沒有實體分行。陳德霖認為，虛擬銀行對于金融科技、普惠金融意義重大。因為實體分行面對面談業務成本較高，如果貸50萬元銀行會愿意聊，但是貸3000元可能銀行就難以覆蓋成本。

　　“歡迎銀行、非銀行機構來港建立虛擬銀行?！标惖铝胤Q。據了解，虛擬銀行準入門檻與在港申請經營銀行業務的條件無異，機構須按現行銀行條例要求申請牌照，目前有8家非傳統金融機構有興趣在港成立虛擬銀行，此外個別銀行也曾與金管局探討。

　　不過陳德霖也指出，虛擬銀行的商業模式是沒有實體分行，不靠分行經營，只能靠互聯網、科技。因此若沒有突出的科技，很難有條件在香港競爭，目前香港銀行業競爭相對激烈，且傳統銀行也在運用大量科技手段?！吧暾埛娇隙ㄐ枰行┎灰粯拥膬瀯?，才能夠給你牌照?！?/P>

　　據了解，去年開始香港下發了13張支付牌照，包括支付寶、微信支付、PayPal以及香港本地支付企業。即便如此，目前從銀行賬戶轉賬到支付錢包并不方便，且不同支付系統之間轉賬也難以實現。而未來金管局將推出的快速支付系統，是一個實時支付核心平臺，實現銀行與銀行，銀行與支付，支付與支付賬戶之間的實時全接通。

　　“明年9月這個系統推出以后的場景是什么？就是不論你用什么支付方式，只須知道手機號或電郵就可以轉賬?！标惖铝胤Q。

　　監管方面，沙盒2.0版本新增部分功能，其中一個重要變化是科技公司可以使用沙盒。據了解，過去1.0版本只接受銀行詢問意見，因此很多金融科技公司抱怨自己有好產品，只能推銷給銀行后才可詢問監管意見。而推銷過程面臨商業因素、銀行偏好等問題。

責任編輯：韓希宇