2017年，對于互聯網金融行業來說，監管和合規成為了全年的主旋律。一方面，監管規定密集出臺，網貸等業態遭遇重拳出擊，行業洗牌加速，頭部平臺積極赴美上市，尋求資本盛宴；另一方面，互聯網巨頭紛紛將金融科技能力向傳統金融機構輸出，與之深度合作，加速智能金融的落地。展望2018年，生態競合、科技賦能將成為互聯網金融新常態。政策密集出臺 行業迎強監管

　　互聯網金融進入中國十年來，憑借網絡的快速傳播特質實現了快速擴張，一路爆發式增長，迄今整個行業已達數萬億元規模。但發展初期，由于政策滯后、監管缺失，行業呈現野蠻增長，亂象頻生。近兩年，其風險開始集中爆發。鑒于此，互金行業在2016年迎來了監管元年，開啟了全面監管時代。而2017年，監管層在對這一行業取得的成果予以充分肯定的同時，也在不斷加大整治力度，各類監管政策密集出臺，地方細則悉數落地。

　　2017年2月23日，銀監會發布《網絡借貸資金存管業務指引》，明確了網貸資金存管業務應遵循的基本規則和實施標準，鼓勵網貸機構與商業銀行按照平等自愿、互利互惠的市場化原則開展業務。

　　4月14日，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室下發《關于開展“現金貸”業務活動清理整頓工作的通知》，提出了對各地區開展“現金貸”業務活動進行清理整頓的具體要求。

　　6月28日，中國人民銀行等十七部門聯合印發了《關于進一步做好互聯網金融風險專項整治清理整頓工作的通知》，對下一步的清理整頓工作進行了詳細的進度安排。

　　7月初，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室下發的《關于對互聯網平臺與各類交易場所合作從事違法違規業務開展清理整頓的通知》曝光，通知要求互聯網平臺在7月15日前停止與各類交易場所合作開展涉嫌突破政策紅線的違法違規業務的增量。

　　8月17日，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室再一次下發了《關于落實清理整頓下一階段工作要求的通知》（84號文），強調對整改類機構提交的整改計劃，要履行批準程序，確保符合要求，一是明確業務規模不能增長、存量違規業務必須壓降、不再新增不合規業務，二是整改時間原則上不超過1年，超過1年的需經領導小組組長簽字同意。

　　8月25日，銀監會官網發布《網絡借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》，至此，P2P網貸行業銀行存管、備案、信息披露三大主要合規政策悉數落地。該信披指引與2016年8月24日發布的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》、《網絡借貸信息中介機構備案登記管理指引》、《網絡借貸資金存管業務指引》共同組成網貸行業“1+3”（一個辦法三個指引）制度體系。

　　9月5日，中國互聯網金融協會發布關于《互聯網金融個體網絡借貸資金存管系統規范》征求意見稿和《互聯網金融個體網絡借貸資金存管業務規范》，明確了資金存管系統在功能、技術、業務和風險管理方面的要求，有助于解決當前可能存在的假存管、只存不管等問題。

　　9月22日，中國互聯網金融協會又制定并下發《互聯網金融個體網絡借貸借貸合同要素》團體標準征求意見稿，此標準規定了個體網絡借貸業務中借貸合同的必備要素，用于指導網絡借貸信息中介機構制定借貸合同。

　　10月17日，中國互聯網金融協會再一次針對各會員單位發布《互聯網金融信息披露個體網絡借貸》團體標準，該《信披標準》適用于從業機構開展個體網絡借貸信息中介業務信息披露。

　　11月21日，互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室發布《關于立即暫停批設網絡小貸公司的通知》，宣布自即日起，各級小額貸款公司監管部門一律不得新批設網絡（互聯網）小貸公司，禁止新增批小貸公司跨?。▍^、市）開展小額貸款業務。

　　12月1日，中國人民銀行、銀監會正式下發《關于開展“現金貸”業務活動清理整頓工作的通知》要求，對網絡借貸信息中介機構開展“現金貸”業務進行清理整頓。

　　12月8日，P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發了《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》，要求各地應在2018年4月底前完成轄內主要P2P機構的備案登記工作、6月底之前全部完成，各地整治辦應指定官方網站對擬備案網貸機構的整改驗收情況進行公示，公示時間不得少于兩周。

　　與此同時，緊跟全國性監管的步伐，各地方金融辦也在積極整改當地的網貸平臺，密集出臺地方政策。以上海為例，6月1日，上海市金融服務辦公室出臺《上海市網絡借貸信息中介機構業務管理實施辦法（征求意見稿）》；9月1日，上海市金融服務辦公室和上海銀監局共同發布《上海市網絡借貸信息中介機構事實認定與整改工作指引表》，等等。

　　“自2016年互聯網金融行業首部監管暫行辦法出臺之后，中國互聯網金融市場在監管的高壓關注下日益回歸普惠金融的本質。邁入2017年，金融部門監管力度依舊，多措并舉，一系列密集的監管舉措，讓"脫實向虛"的行業重回服務實體經濟的軌道，普惠金融得到長足發展?！?1金融創始人、董事長、CEO許澤瑋向記者表示，至此，互聯網金融監管體系逐步健全，監管趨于規范化。

　　上?，F代服務業聯合會會長周禹鵬也表示，2017年發生了很多大事，行業監管進一步細化、落地；網貸行業一個“辦法”加三個“指引”的監管框架體系逐步成型；互金協會成立個人信用信息平臺，互聯網金融行業的發展處在越來越規范、加速合規落地的階段。行業洗牌加速 上市成發展趨勢

　　不過，盡管2017年是互聯網金融行業的合規整改年，但整個行業仍然保持著高速的增長。根據網貸之家發布《P2P網貸行業2017年11月月報》顯示，截至2017年11月底，P2P網貸行業歷史累計成交量達到了60091.32億元，突破6萬億元大關，去年同期歷史累計成交量為31847.67億元，同比上升88.68%。而網貸貸款余額也整體有所增加。

　　同時，活躍投資人數、活躍借款人數分別為454.1萬人、520.77萬人。11月P2P網貸行業的成交量為2278.43億元，環比上升4.33%。

　　業內人士向記者表示，一系列風險整治措施的出臺，加速了整個互金行業的洗牌，新一輪合規潮隨之而來。而隨著行業合規整改最終期限臨近，正常運營的平臺數量還將進一步減少，行業成交量將向頭部平臺靠攏。

　　網貸之家數據顯示，P2P網貸行業正常運營平臺數量下降至1954家，相比10月底減少了21家，而累計停業及問題平臺達到4008家。資金存管業務方面，據網貸之家研究中心不完全統計，截至2017年12月4日，共有879家正常運營平臺宣布與銀行簽訂直接存管協議（含已完成資金存管系統對接并上線的平臺），約占同期P2P網貸行業正常運營平臺總數量的44.98%，其中有663家正常運營平臺與銀行完成直接存管系統對接并上線（含上線存管系統但未發存管標的平臺），占P2P網貸行業正常運營平臺總數量的33.93%。

　　上海市互聯網金融行業協會秘書長王喆表示，隨著監管的不斷加強，行業的三大特點已凸顯。一是，集中度明顯提高，過去網貸平臺共2萬多家，到如今只剩下1900多家。二是，集聚的風險正在逐漸的化解。三是，服務普惠金融和服務實體經濟的能力在不斷提升，良幣驅逐劣幣的趨勢逐步形成，行業也從無序走向了有序的監管。

　　與此同時，隨著行業發展日漸進入正軌，一邊是行業洗牌進一步加劇，另一邊一些頭部平臺的發展也開始提速。進入2017年三季度，互聯網金融行業掀起了赴美上市的小高峰，先后有信而富、趣店、和信貸、拍拍貸、融360、樂信等多家中國互聯網金融平臺成功登陸美國資本市場，12月21日點牛金融也向SEC遞交了招股書。

　　而從業績表現來看，以拍拍貸上市后首次披露的財報為例，其在2017年第三季度撮合借款交易總額210億元，較去年同期增長256.5%；第三季度服務借款人450萬人次，較去年同期增長207.5%，平均借款金額為2542元，平均借款期限為7.3個月。另外，拍拍貸在保持穩健增長的同時，也重視發掘新的成長機會。拍拍貸近日與總部位于香港的新鴻基達成戰略合作計劃，雙方將共同探索在資產和資金端、新產品以及互聯網科技等領域的業務合作機會。

　　趣店第三季度凈利潤6.5億元，同比增長322%；和信貸三季度凈利潤為1270萬美元，同比增長784.8%；樂信第三季度凈利潤為6817萬元，凈利潤率為4.7%。但目前，信而富和融360仍處于虧損狀態。

　　“監管逐步落地使得頭部平臺脫穎而出，頭部平臺具備更強的科技實力和更多的數據積累，具有較強風險承受能力，使得自身在此次監管的大浪淘沙中得以生存下來?！睒I內人士表示。

　　招銀前海投研部首席研究院王朝陽也向記者分析，強監管下行業洗牌對行業影響和發展是深遠的，驅逐劣幣利好長遠前景。短期看行業洗牌加劇，中期看，行業集中度將在明后年持續提升，監管也可能將從區域向中央集中。長期看，行業將進入有序發展階段，明確場景+精準客戶定位+供應鏈服務，龍頭企業有望獲益整合紅利，有益于整個行業健康發展。

　　“經歷了此前的野蠻發展，互聯網金融平臺的核心競爭力已不再是單純的"高利率"，而是平臺的合規化程度，這將成為平臺吸引投資者、增強用戶黏性的重要方式?！痹S澤瑋說，當前，備案已成為互金平臺實現合規化發展的必爭之地。誰能成為首批備案成功的互金平臺，誰就能夠占據先發優勢，將成為平臺勝出、超越的實力體現。

　　而在廣東互聯網金融協會秘書長、網貸之家聯合創始人朱明春看來，互聯網金融發展到今天，又來到了一個新的十字路口?！爸袊慕鹑诳萍计髽I2017年已經有6家到美國資本市場上市，至少還有二三十家企業正在準備或者排隊要去到境外資本市場。作為創業者，上市首先是完成一次大考，但登錄資本市場后，怎樣才能走出一條循序漸進的可持續發展道路，仍然是擺在創業者和企業家面前特別值得深入思考的問題?！?/P>

　　金融科技加速賦能傳統金融 智慧金融落地

　　如果說2016年是金融科技的元年，那么2017年則可以被稱為金融科技的發展之年。隨著大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等技術逐漸應用于金融業，以BATJ領銜的金融科技企業通過自身技術實力紛紛與傳統金融機構展開深度合作，加速智能金融的落地。

　　以四大國有商業銀行為例，其中，2017年3月28日，中國建設銀行與阿里巴巴、螞蟻金服宣布戰略合作。雙方將共同推進建行信用卡線上開卡業務，以及線下線上渠道業務合作、電子支付業務合作，打通信用體系。6月16日，京東董事局主席劉強東與中國工商銀行董事長易會滿正式簽署全面合作協議。雙方將在金融科技、零售銀行、消費金融、企業信貸、校園生態、資產管理、個人聯名賬戶乃至電商物流等方面，展開全面合作。6月20日，百度與中國農業銀行達成戰略合作，合作領域主要是金融科技、金融產品和渠道用戶，雙方還將組建聯合實驗室、推出農行金融大腦，在智能獲客、大數據風控、生物特征識別、智能客服、區塊鏈等方面進行合作探索。6月22日，中國銀行官網公布與騰訊合作成立“中國銀行-騰訊金融科技聯合實驗室”。

　　業內人士指出，傳統金融與金融科技深度融合的時代已經到來。

　　“金融和數據天生就連接在一起，人工智能加快普惠金融的到來。數據和場景是人工智能的前提，金融科技在數據和場景方面有著自己得天獨厚的優勢?！本〇|金融CEO陳生強說。

　　“傳統金融行業仍面臨諸多痛點?！睒I內人士總結指出，與此同時，云計算、物聯網、大數據、生物識別、區塊鏈和人工智能等領先科技已經進入了大規模工業化應用的臨界點。利用科技為金融業發展提供突破性的技術方案，已成為行業共識。許多技術引領的創新場景也已經顯現。第一是通過大數據從多角度分析、識別客戶需求，開展精準營銷；第二是結合生物識別技術，交叉驗證用戶信息真實性，防止盜用身份套取資金等欺詐行為；第三是通過機器和深度學習算法分析相似行為、識別異常交易。

　　由此看來，金融科技企業早已不再是傳統金融的“攪局者”，隨著時間的推移，他們更多扮演的是“賦能者”。百度高級副總裁朱光進一步表示，在智能金融時代，金融行業正在從四大方向發生改變，包括獲客、服務、風控方式和IT基礎設施。第一，獲客方面，以用戶畫像為基礎的更精準的用戶觸達；第二，服務方面，千人千面的便捷的在線服務，服務品質提高，營業網點及客服大幅壓縮；第三，風控方面，大數據和智能算法為基礎的反欺詐和風控體系，提升用戶體驗并拓展服務邊界；第四，IT基礎設施方面，高效安全的私有云及區塊鏈將得到廣泛應用。

　　隨著人工智能技術的發展，未來智能金融帶給金融行業的變革將遠不止于此?！皬挠嬎銠C技術應用到互聯網技術革新，整個金融行業通過流程電子化，使得服務更加便捷；通過設備移動化，使得金融服務場景進一步線上化，客戶可以享受更豐富的金融服務；下一步通過人工智能技術的驅動，用戶體驗將得到大幅提升，用戶能夠隨時隨地隨需地享受到金融服務。更重要的是金融服務邊界得到極大地拓展，金融機構借助人工智能將服務更多原來服務不了的客戶?！敝旃庹f，百度金融正在形成智能獲客、身份識別、大數據風控、智能投顧、智能客服、金融云、區塊鏈七大金融科技輸出方向。

　　蘇寧金融研究院薛洪言認為，從整個行業來看，人工智能從風口到落地，2018年或是量變引發質變的一年，繼智能風控之后，智能營銷、智能客服、智能投顧等相繼成熟，金融AI化或全面落地，重塑金融業務流程。

　　展望2018年，中央財經大學教授、金融法研究所所長黃震指出，大數據、人工智能在金融領域得到進一步發展，區塊鏈、物聯網、云計算等也會繼續升溫，金融科技企業尋求跟持牌金融機構的合作會成為生存策略，與此同時，生態競合、科技賦能將成為互聯網金融業的新常態。

責任編輯：方杰