隨著銀行年報的悉數出爐，可以發現不同銀行的業績分化明顯。大型銀行業績回暖，凈息差企穩回升，而部分城商行卻因為過度依賴同業業務，凈息差大幅收窄，利潤也因此受到影響。

　　21世紀經濟報道記者梳理多家城商行2017年的業績報告，發現上市城商行的凈息差普遍降低，且同業業務占比較高的銀行首當其沖，比如盛京銀行、天津銀行等已經進入了1%時代。

　　青島銀行經濟學家 、山東省普惠金融研究院副院長趙建在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，因為中小銀行建立的資產負債結構是負債敏感型，特點是資產的久期長，而負債大部分來自同業，期限錯配嚴重。這種以短期同業資金來養長期貸款的方式，利率下行期會賺很多錢，利率一旦上行，息差縮減就很明顯。

　　趙建認為，城商行息差大幅收窄，表面是大量的中小銀行，依賴同業業務，造成了資產負債結構的扭曲，負債敏感型模式遇到利率上行。深層次的原因是客戶結構的問題，因為很多地方銀行政府業務多，資產期限很長，短期內資產結構和價格也很難以調整。

　　H股上市城商行凈息差普降

　　已經公布年報的多家H股上市城商行中，凈息差均出現了下滑的態勢。

　　比如，天津銀行2017年實現凈利潤39.43億元人民幣，較2016年末同比下降12.7%。該行坦承，利潤的下降主要是受息差收窄的影響。天津銀行凈利差下降0.62個百分點至0.81%的低位。受金融市場融資交易利率上行，信托、資管計劃收益率下降的影響，天津銀行凈息差下降0.51個百分點到了1.25%，僅此一項就對利潤負面影響近33億元。

　　此外，盛京銀行的凈息差也進入了1時代。該行2017年凈利差下降0.29個百分點至1.36%，凈利息收益率由2016年的1.75%減少至2017年的1.50%。

　　盛京銀行解釋，主要因素是付息負債的付息率上升，原因是收益率較高的發放貸款和墊款收益率下降；負債端因2017年SHIBOR利率較2016年上漲，資金成本走高，從而造成付息率有所上升。二者共同作用，導致凈利差較去年同期降低。

　　同在H股上市的鄭州銀行，凈息差也逼近2%。2017年該行凈利差由2016年的2.52%降至2017年的1.94%；凈利息收益率由2016年的2.69%降至2.08%。

　　錦州銀行的凈利差和凈息差下降也很快，2017年該行的凈利差由2016年度的3.41%下降至2017年度的2.58%，降幅為0.83個百分點；凈利息收益率由2016年度的3.67%下降至2017年度的2.88%，降幅為0.79個百分點。

　　哈爾濱銀行經營業績較好，不過同樣凈息差下降明顯。2017年，該行凈利差為1.95%，較上年下降0.52個百分點，凈利息收益率為2.15%，較上年下降0.50個百分點。哈爾濱銀行表示，主要是由于增值稅價稅分離、部分資產質量下降及隨著利率市場化進程的推進，銀行業存貸款利差逐步縮小所致。

　　在金融去杠桿、監管趨嚴等背景下，銀行同業業務受到較大影響，這類銀行的業務及業績未來是否有可能進一步惡化？

　　趙建表示，同業業務占比高的銀行首當其沖，去年已經顯現出來了，今年還會繼續，主要是MPA考核。同業的發展主要受到這幾個“繩子”的限制：MPA考核中，同業業務受廣義信貸、杠桿率和同業負債占比的要求的限制；流動性管理辦法中，對流動性覆蓋率的計量對同業業務也是歧視的政策；近期出臺的資管新規，也進一步限制了同業業務的發展。

　　同業擴張模式挑戰

　　相比其他類型的金融機構，城商行也更依賴同業業務。

　　趙建認為，主要是城商行受到區域經營的限制，而同業業務可以超脫這個限制，依靠同業業務能快速擴大規模。加上近年來城商行、農商行上市開閘，很多銀行為了搭上上市這班車，都有做大規模的沖動。

　　不難發現，在利差受到較大影響的銀行，資產負債結構中，貸款占比較低同業業務超過半壁江山。比如，天津銀行總資產7019億元，生息資產中，客戶貸款及墊款總額2489億元，占比為35.4%。而投資證券及其他金融資產，占比為51.8%。

　　盛京銀行截至2017年末，總資產10306.17億元，發放貸款和墊款余額達2795.13億元，占比為26.4%。與此同時，該行的金融投資總額高達5663.66億元，占比為55%。

　　資產結構上，錦州銀行也類似，2017年該行總資產7234億元，其中發放貸款和墊款占比為28.9%，而投資證券及其他金融資產占比為58.8%。

　　趙建表示，同業占比較高的銀行，要想保持資產負債的平衡有兩種選擇，一是增加一般性存款，二是壓縮同業業務。如果一般性存款增加困難，同業就有“縮表”的壓力，一定會影響到利潤。

　　目前，銀行的存款爭奪戰也越來越激烈，城商行還可以通過哪些方式應對息差收窄帶來的影響？

　　趙建認為，銀行賺取的息差主要是期限息差、風險利差和渠道（規模）利差。當下期限利差很難擴大，可以做的就是提高風險利差，賺取風險溢價的錢，比如提高風險偏好，投向一些風險溢價能力較高的小微企業貸款。在負債端，降低負債的付息成本，比如通過現金管理、供應鏈金融等交易銀行業務，沉淀大量低成本資金。

責任編輯：方杰