根據2017年五大行年報，不良貸款率實現自2012年以來首次集體下降，近日中國銀行保險監督管理委員會首度披露全行業走勢也顯示，一季度開局向好。

　　不過，4月12日，中國東方資產發布的《中國金融不良資產市場調查報告（2018）》（下稱《報告》）顯示，通過對不良資產市場參與者和研究者的調查，預測到2020年，我國銀行的不良貸款率才將登頂，之后觸底下降。

　　根據此前的2月9日銀監會公布的數據，截至2017年年末，商業銀行不良貸款余額1.71萬億元，不良貸款率1.74%，比2016年減少了0.01個百分點；關注類貸款余額3.41萬億元，關注類貸款率3.49%。同時，商業銀行貸款損失準備余額3.09萬億元，比2016年底增加了4000多億元；撥備覆蓋率181.42%，比2016年底上升了5.02個百分點。由此可見，隨著商業銀行資產的增加，其相關不良貸款的資產也在逐步增加。

　　《報告》指出，從中長期來看，目前不良貸款率可能只是一次階段性下探，未來3～5年仍將緩慢上升。

　　《報告》認為有五個方面的原因：一是造成此輪不良資產上升的重要因素尚未扭轉，我國經濟處于并將長期處于“L”形增長態勢，結構調整陣痛繼續，隱性不良資產規模巨大，存量不良資產出清的高峰并未到來。

　　二是從生成機制看，短期內不良貸款率的基本穩定，或存在機構人為因素影響。例如結合具體情況逐步釋放存量不良貸款，有的甚至采取多種方法掩蓋不良資產，這無法扭轉經濟形勢造成的實際發展趨勢。

　　三是強金融監管對非銀行金融機構的影響仍在發酵，尤其是《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見（征求意見稿）》的出臺，勢必會加劇類信貸資產風險的暴露。

　　四是供給側結構性改革不斷深化，在加速“僵尸企業”市場出清、去落后產能的同時，也降低了相關非金融企業應收賬款的周轉速度，增加了不良資產市場供給。

　　最后，我國不良資產率相對較低，隨著經濟結構優化升級，盡管出現一定程度上升，但仍處于正常范圍。

　　值得關注的是，由于商業銀行出于業績考核和監管要求，往往存在粉飾財務報表、掩蓋不良貸款方面的動機，有可能會采取借新還舊、資產置換、虛假出表、降低評級標準等方式，有的甚至可能公然造假，對真實不良貸款進行隱藏和緩釋，降低當期不良貸款壓力?！秷蟾妗氛J為，目前商業銀行賬面不良貸款率普遍被低估。多數受訪者認為，2018年商業銀行賬面不良貸款率與其實際信貸風險相比普遍被低估。

　　這與2017年的調查結果類似，但與前次調查結果不同的是，此次調查結果顯示，認為商業銀行賬面不良貸款率與其實際信貸風險相比被“大幅低估”的受訪者占比明顯下降，這說明受訪者認為2018年商業銀行賬面不良貸款率相對客觀地反映了商業銀行風險狀況，商業銀行面臨的不良貸款壓力可能已經有所減小。

　　此外，《報告》認為，不良資產轉讓是商業銀行當前化解資產質量壓力最有效措施。不良資產轉讓、債務重組、壞賬核銷、清收是不良資產處置的常用方式。不良資產轉讓能快速處置不良資產，回收現金。如果不良資產市場是賣方市場，銀行實施不良資產轉讓就比較占優勢，但是如果不良資產市場是買方市場，銀行損失就會較大，影響當期利潤。

　　《報告》指出，由于不良資產市場的需求方增加以及監管調整，市場實際上已經成為賣方市場，因此銀行采取轉讓方式處置不良資產更為有利。

　　壞賬核銷能快速降低銀行不良貸款率，對銀行當期利潤影響較大。債務重組的處置成本相對較低，但交易復雜程度高、操作較難，債轉股就屬于債務重組的一種形式。自主清收是最直接有效的不良資產處置方式，但受借款人經營狀況、信用狀況、司法機關執行力度等因素制約較大。

責任編輯：曉麗