2017年被譽為保險科技元年，各種創新科技在保險領域的應用層出不窮，大數據、區塊鏈、人工智能等技術更深入滲透到保險業務流程中，從底層邏輯重塑保險生態價值鏈。保險科技日新月異，對于保險行業而言，或許沒有選擇，要想不被時代拋棄，唯有積極擁抱變化，才能迎頭趕上，抑或捕捉先機實現超越。

　　大額中期融資增多且投資趨理性

　　根據韋萊韜悅的數據顯示，2017年全球保險科技公司的融資金額達到了23億美元（145.4億人民幣），同比增長達35.3%。對于中國而言，2017年的互聯網保險行業“嚴肅而活潑”。一方面，“防風險、嚴監管”成為保險行業鮮明主題，更加規范的市場對保險科技行業提出更高要求；另一方面，我國首家保險科技公司眾安在線成功上市為該行業添了一把猛火，在資本市場和互聯網新經濟的共同驅動下，保險科技已然進入新時代。

　　清華大學五道口金融學院中國保險與養老金研究中心近日發布的《2017年中國保險科技行業投融資報告》（以下簡稱《報告》），通過對國內123家保險科技創業公司、212位投資人及350次私募股權交易數據的整合對比，多維度分析了我國保險科技行業的投融資現狀?！秷蟾妗凤@示，2017年，中國保險科技行業發生43起融資，總額達16.08億人民幣（未包含上市企業），全行業的企業融資數和總金額來看雖有所下降，但大額融資事件的數量較2016年增多。全行業的融資軌跡呈現Gartner曲線的形態是一種規律性的表現，市場回調是布局保險科技行業的機會。

　　《報告》選取了截至2017年12月國內所有保險科技公司融資額前20名，從中可以看出，我國保險科技行業格局清晰，眾安保險憑借牌照、股東、流量等優勢穩居第一梯隊；各類保險中介平臺是我國現階段最為活躍的保險科技企業，組成了第二梯隊；第三梯隊則是一些監管較為嚴苛的商業模式，如互助、車聯網等，融資額度較低。

　　不難看出，國內優秀的保險科技公司借助資本的力量脫穎而出，在擁有公開數據的123家保險科技公司中，20家步入B輪融資，其中3家進入C輪，1家IPO。

　　為研究保險科技公司融資階段的演化，《報告》選取了近6年每年融資各輪次融資金額和各輪次融資次數進行對比分析。近兩年，保險科技中期融資顯著增多，可以看出，產業資本的加入也使得保險科技行業的投資更為理性。

　　各細分賽道伯仲難分

　　中國現階段保險科技的參與主體主要分為持牌保險公司（Insurer）、經紀人展業工具（2A）、場景端和第三方技術公司（2B）、直接服務用戶的各類保險平臺（2C）。

　　說到保險科技，更多的創新來自于第三方創業公司。按創業公司主營業務發展方向的不同，可將保險科技行業劃分為13個細分賽道。以下選取常見的經紀人展業工具、場景定制、技術賦能和互聯網保險中介平臺這4類模式進行分析。

　　場景定制是近兩年保險科技比較受關注的賽道。近年來，互聯網新興商業模式層出不窮，專于場景定制的創業公司在這幾年得益于互聯網的發展取得了突破性進展。這類公司比較典型的有保準牛、海綿保、量子保、豆包網，還有近期獲得融資的豆沙包，等等。

　　技術賦能保險公司更多的是車聯網技術服務公司，其所涉足的領域參與的主體更多，包括車載設備提供商、維修廠等，它們通過資源整合和技術服務打通產業鏈上下游，從而產生獨特商業價值。這類公司比較典型的有OK車險、壹路通，等等。

　　然而技術能否成為保險公司通往互聯網轉型之路的捷徑？壹路通團隊表示，現在來講，技術一定會成為保險公司通往互聯網轉型的捷徑之路?；ヂ摼W轉型并不是撇棄行業的整體流程，而是優化、革新傳統行業服務過程，利用互聯網工具，整合市場對口共享資源，嵌入定損智能化工具，最大程度提升保險公司賠付率?？萍紴楸ｋU公司插上了互聯網的翅膀，保險公司越來越注重“效率”“體驗”和“成本”，而技術手段恰恰能突破傳統生產的瓶頸，使得這三點實現質的飛躍。

　　2C的互聯網保險中介平臺是最先受到保險科技沖擊的領域，保險科技對于中介平臺的滲透使得保險銷售市場的運作更有效率，信息更加透明。這類平臺代表有慧擇網、大特保、悟空保、小雨傘、車車車險，等等。

　　相較于傳統保險中介，互聯網保險中介平臺有哪些優勢？小雨傘CEO徐瀚表示，相對于傳統保險中介，互聯網保險中介對于用戶有更深的理解，尤其是現在的年輕用戶，對互聯網有嚴重依賴，同時，互聯網的誕生帶來了新的想象力和機會，例如，保險科技大大提升了保險行業的效率，這是所有人都應該抓住的機會。

　　經紀人展業工具平臺，根據產品供給和市場需求，面對幾百萬代理人的巨大市場做衍生出的創業機會。其創業機會在于，幫助代理人實現快速展業，成為代理人的高效展業工具。這類平臺代表有最惠保、保險師、超級圓桌，等等。

　　而隨著互聯網保險的日漸深入人心，互聯網渠道是否會對代理人渠道帶來沖擊？最惠保董事長陳文志認為，純互聯網平臺對代理人肯定是有沖突，如果客戶都是自主在線購買保險，代理人將會受到較大沖擊。但保險產品是一種復雜的金融產品，且對線下服務有較高的依賴度，這些專業的服務工作是互聯網難以完全替代的，所以代理人市場還有很大的市場空間。

　　保險科技投資的時間窗口打開

　　《報告》顯示，截至2017年底，公開信息記載的參與保險科技私募股權投資的投資人/投資機構共有212家。除風投機構對保險科技格外關注，各路互聯網資本也積極參與到其中。截至2017年，互聯網巨頭BATJ、新浪、蘇寧入股了12家擁有保險相關牌照的公司，其中螞蟻金服囊括6家，涵蓋了壽險、財險、中介、香港保險牌照。騰訊入股眾安在線與和泰人壽，2017年微保上線，一時成為現象級事件。京東正在籌備財險公司，且已與多家保險公司合作開展保險業務。

　　保險科技投資的時間窗口是否已經打開？下一步市場會呈現怎樣的格局？

　　復旦大學中國保險科技實驗室主任許閑認為，保險科技的發展不管在海外還是國內均是資本推動的，只不過投資主體由原來極少數的專業化資本機構變化為包括了資本投資機構、保險公司、BATJ等科技巨頭共同關注和青睞的保險科技投資主體。隨著中國保險科技的進一步發展，下一步中國除了保險科技的主體將會進一步增加以外，行業也將出現更多成熟的保險科技企業。

　　保險科技興起以來投融資走向及市場成熟度如何？《報告》指出，從時間維度來看，2017年，融資布局開始分化，車聯網技術服務、網絡互助平臺、場景定制獲得較大金額的融資?？萍忌疃荣x能保險業成為明顯趨勢，保險從“互聯網保險”時代跨入“保險科技”時代。從輪次維度來看，截至2017年，步入B輪中期融資階段的企業中，以2C的互聯網中介平臺占優，其中管理型總代理模式、比價銷售平臺較突出。從融資金額來看，互聯網獲客模式更能獲得資本認可。

　　總體來看，保險科技各細分領域仍處于百舸爭流的狀態，保險科技的創新是一場“長跑”，在監管趨嚴的背景下誰是最后的贏家還有待時間給我們答案。

責任編輯：Rachel