錢爸爸爆雷了，牛板金爆雷了，唐小僧爆雷了，投之家也爆雷了……平臺爆雷是當下互聯網金融行業的主題詞。無論是大型的互聯網金融平臺，還是中小型的創業公司，以P2P為代表的互聯網金融正在經歷一場前所未有的挑戰。以P2P為代表的互聯網金融到底要向何處去是人們當下都在思考的首要問題。盡管有關互聯網金融的監管早已開始，但是像如此大規模的爆雷卻似乎尚屬首次。

　　人們不禁要問，有關互聯網金融的監管已經開始了很長一段時間，為何平臺爆雷會在這個檔口出現？在平臺爆雷不斷出現的情況下，互聯網金融未來的路到底要如何走呢？思考這些問題，我們還是要從互聯網金融的本源上入手才行，只有弄清了互聯網金融的本質，我們才能找到到底是什么導致了互聯網金融會出現當下的困境？

　　是什么造就了互聯網金融的出現？

　　同其他的“互聯網+”經濟類型一樣，互聯網金融的出現是移動互聯網行業對于傳統行業深度影響的直接結果。作為與人們生活息息相關的環節，互聯網與金融兩種元素的結合被看作是互聯網技術深度影響人們生活的直接結果。對于互聯網金融產生的具體原因，主要分為如下幾個方面：

　　互聯網對于人們生活的深度影響需要借助金融完成閉環。作為互聯網技術發展的全新階段，移動互聯網時代的來臨開始深度影響人們生活的各個環節。出行、購物、美食、旅行、家裝等諸多環節都開始了與移動互聯網的結合，以支付為代表的金融環節成為實現人們生活完全互聯網化的主要標志。如果實現不了以支付為代表的金融環節的全部打通，互聯網對于人們的影響將會戛然而止，變得不成體系。

　　在這種情況下，如何構建與人們的生活相互配套的金融體系成為人們必須要解決的難題。在這種情況下，以支付寶為代表的支付工具開始出現，并開始解決人們在線上消費過程當中的支付難題。在支付環節打通之后，互聯網與傳統行業的融合讓人們看到了互聯網技術與金融行業結合的希望，而互聯網技術在提升傳統行業運行效率上所呈現出來的巨大優勢更是讓人們看到了互聯網與金融結合的機會，互聯網金融在這種情況下應運而生。

　　互聯網在提升行業運行效率上的嘗試為破解金融難題提供了思考范本。如果說互聯網對于人們生活影響的逐步加深為互聯網金融的出現提升了土壤的話，那么互聯網技術在提升行業運行效率上的巨大作用則為我們破解金融行業的難題提供了思考范本。

　　同出行、購物、家裝、美食等行業一樣，金融行業同樣面臨著行業運行效率低下的痛點和難題?；ヂ摼W在這些領域的成功應用為我們探索互聯網與金融行業的融合提供了思考范本，滴滴、美團、淘寶等互聯網公司的出現讓我們看到了互聯網在破解金融行業難題上具備的巨大潛力。

　　于是，以互聯網技術來構建金融平臺的嘗試開始出現，P2P、網絡信貸、網絡保險便在這個時刻不斷出現。同人們在網絡上消費一樣，在互聯網上進行理財投資、購買保險、借貸成為一種趨勢和潮流。

　　資本的推波助瀾讓互聯網金融行業變得風生水起。正如資本在整個移動互聯網時代發揮的作用一樣，資本在互聯網金融行業的發展過程當中同樣扮演著推波助瀾的重要作用。不斷有互聯網金融平臺獲得融資，不斷有互聯網巨頭加入到互聯網金融的行列都在讓互聯網金融行業變得火熱起來。

　　同時，資本的加入同樣讓更多人看到了互聯網金融行業的巨大風口，并開始投身到了互聯網金融的行列當中。在這種趨勢下，我們看到越來越多的人加入到了互聯網金融行業當中，基于原有的金融行業的產品類型，開始了金融業態與互聯網行業不斷融合的過程。在這個過程當中，有些金融業態是能夠借助互聯網金融實現效率的提升的，有些金融業態是不能盲目地去除掉中間環節的，互聯網金融大潮的來臨則是將這些業務類型全部都進行了融合，這種發展無疑將會帶來魚龍混雜，參差不齊。

　　金融行業自身發展的需要。同其他行業一樣，金融行業的發展其實也面臨著諸多問題，移動互聯網時代的來臨則為我們提供了一個新的思考方式和破解金融行業痛點和難題的方式和方法。我們都知道，金融行業在經歷了數百年的發展之后已經形成了一套符合它自身運行規律的規則和體系，但是這些規則和體系面對外部行業突飛猛進的發展有些太過陳舊，必須借助互聯網技術進行革新。

　　其中，去除金融兩端不必要的流程和環節就是提升金融行業運行效率提升的關鍵原因所在。對于廣大用戶來講，在傳統時代，在進行金融操作的時候通常是需要到銀行柜臺才能完成的，現在借助APP就能夠輕松進行支付、投資等操作。

　　借助互聯網技術手段來提升金融行業的效率成為行業內部的基本需求，去除導致傳統金融行業運行效率低下的流程和環節，實現金融行業效率的深度提升成為大勢所趨。在這種情況下，互聯網金融的熱潮同樣開始來臨，并在傳統金融機構與現代金融新貴的聯合加持之下蓬勃發展起來。

　　是什么造就了互聯網金融平臺的爆雷？

　　在分析完互聯網金融產生的背景之后，我們可以更加清晰地剖析出這一輪互聯網金融平臺暴露的深層次原因，并為互金行業未來的良性發展找到機會。對于互金平臺的不斷爆雷，主要有如下幾個方面的原因。

　　盲目地去中間化所導致的金融亂象不斷出現。的確，互聯網的去中間化能夠提升傳統行業的運行效率，金融行業也是如此。但是，很多的互聯網金融平臺為了獲取用戶和項目，將很多金融行業當中必不可少的流程和環節全部都去掉了，最終所導致的一個最為直接的結果就是互聯網金融亂象的不斷出現。

　　以金融行業當中很重要的風控環節為例，一些互聯網金融平臺為了項目數量的增長需求，不斷將原本一些必要的審核流程去掉，在一些項目缺少嚴格風控支撐的情況下匆忙上線，最終所導致的一個最為直接的結果就是互聯網金融行業的一些虛假標的的上線，等到項目回款的時候，項目方無力償還，最終只能讓投資用戶來買單。

　　資本的退潮讓互聯網金融失去了虛假繁榮的條件。當前有一個現象非常明顯，那就是資本投資的熱潮已經從互聯網領域轉移到了智能科技、大數據、生物技術等全新領域。資本投資重點的偏移最終讓原本依靠資本的力量飛速前進的互聯網金融失去了快速發展的力量。

　　此外，投資機構在將投資目光轉移到其他行業和領域的同時，對于金融行業本身的投資目光也從互聯網金融轉向了金融科技。資本的退潮最終讓很多依賴于資本發展的互聯網金融機構開始遭遇到了前所未有的發展困境。

　　由于這些平臺的發展依賴的是平臺模式和流量思維，一旦資本無法供給，互聯網金融平臺的投資方和項目方便會開始難以增長。當前期的增長難以維持，互聯網金融行業的發展便會遭遇到前所未有的發展困境。

　　政策監管的持續加碼讓互聯網金融失去了野蠻生長的土壤。對于互聯網金融的監管政策其實是不斷加碼的，這也是導致當前互聯網金融頻繁不斷爆雷的根本原因所在。同互聯網行業的其他類型不同，政策對于互聯網金融的監管一直是不斷呈現高壓態勢，而且對于互聯網金融平臺的要求越來越多。

　　回顧互聯網金融的野蠻發展期，政策層面對于互聯網金融平臺的要求和條件其實是不多的。然而，隨著政策監管的持續進行，原本一些條件變成了硬性規定，這對于很多互聯網金融平臺來講無疑失去了良好的發展土壤，最終讓互聯網金融的發展遭遇到了前所未有的寒冬。

　　用戶投資邏輯和項目方融資邏輯的轉移讓互聯網金融缺少了流量來源和項目來源。從本質上來看，互聯網金融其實就是一個投資方和項目方對接的平臺，其本身并沒有提多其他的核心元素。隨著互聯網時代的落幕，人們投資需求的減弱和回歸理性，互聯網金融的流量獲取越來越困難。一個投資用戶從培養到變成真正的投資人需要耗費很多的時間成本和人力成本，同時，投資用戶的邏輯開始從盲目追求高收益，開始轉向穩健安全的投資類型。

　　另外，對于項目方來講，由于互聯網金融平臺的審核機制逐漸完備，融資成本不斷增高，融資門檻居高不下，他們也開始選擇互聯網金融之外的融資方式。這就讓原本依賴投資用戶和項目方的互聯網金融平臺開始遭遇越來越多的發展困難，當投資用戶與項目無法匹配的時候，互聯網金融平臺便會發生剛性兌付的困難。

　　互金平臺的持續爆雷其實是當下互聯網行業發展現狀的一個真實寫照。隨著有關互聯網金融平臺監管的持續，未來或許還將會有更多互金平臺爆雷，這其實是互金平臺實現凈化的必由之路。對于互金平臺來講，這既是一種挑戰，又何嘗不是一個機會呢？

責任編輯：Rachel