8家銀行總貸款情況單位：億美元

8家銀行總貸款占總資產比率單位：%

8家銀行市值情況單位：億美元

8家銀行凈利潤情況單位：億美元

8家銀行ROA情況單位：%

8家銀行利息凈收入情況單位：億美元

數據來源：8家銀行年報

注：圖中銀行按2017年英國《銀行家》雜志一級資本排名排序

　　當前，全球經濟復蘇態勢良好，全球主要大型商業銀行經營業績轉好，凈利潤較前兩年大都有所回升，貸款質量繼續改善，不良貸款率延續下降趨勢，資本充足率保持較高水平。比較全球排名前八的主要大型商業銀行經營現狀與特點，將更好地把握全球銀行業發展趨勢，有利于我國銀行業深化轉型。

　　2017年，全球經濟復蘇態勢愈發明朗，銀行業總體規模穩步增長，盈利能力持續提高，經營風險狀況保持基本穩定。在上述背景下，全球主要大型商業銀行經營業績轉好，凈利潤較前兩年大都有所回升，貸款質量繼續改善，不良貸款率延續下降趨勢，資本充足率保持較高水平。根據英國《銀行家》2018年7月發布的全球銀行1000強榜單，中國的工商銀行、建設銀行、中國銀行和農業銀行和美國的摩根大通、美國銀行、花旗銀行和富國銀行，按一級資本排名前八。根據褔布斯2018年6月發布的全球上市公司2000強榜單，無論從年度營業收入、凈利潤和總資產，還是市值、品牌價值和系統重要性等，這8家大型商業銀行的各項指標在全球同業中均排名靠前。我們試圖以這8家大型商業銀行為研究對象，通過對近三年公開數據的比較與分析，洞悉全球主要大型銀行經營發展的現狀與特點，為中國銀行業繼續深化轉型，適應新形勢變化，提供有益借鑒。

　　主要大型銀行經營發展現狀比較

　　2017年，摩根大通、美國銀行、花旗銀行和富國銀行4家大型商業銀行，延續后國際金融危機時代以來探索的可持續發展模式，積極調整經營轉型戰略，進一步增強競爭力?？v觀工商銀行、建設銀行、中國銀行和農業銀行，在2017年克服了資產、負債、利潤、資本、風險和成本等因素的制約，這4家大型商業銀行繼續轉變經營思路，加強風險管理，也取得了不俗的經營業績。

　　1.主要大型銀行主要風險狀況分析

　　第一，貸款情況。

　　2017年，中國四大銀行貸款量增速有所放緩，為7.49萬億美元，若剔除折算匯率影響，貸款量較2016年同比增長8.68%，低于2016年較2015年貸款同比增長20.47%。從具體的貸款量增速看，農業銀行的貸款增長率最高，達到了10.3%；工商銀行的貸款總量最大，近兩年增速一直穩定在9%左右。2017年，除富國銀行的貸款規模較上年略有下降外，其余3家美國的大型銀行均呈上升趨勢。

　　貸款資產比反映了總貸款占總資產的比例。從8大行的整體對比看，中國4家銀行的總貸款占總資產比率平均高于美國4家銀行的14個百分點。2017年，中國4家銀行的這一比率較2016年同比小幅增長，占比達到50%以上，近三年貸款增長速率也基本相似，表明行業發展總體較為平穩。美國4家銀行的這一指標分化顯著，摩根大通和花旗銀行相對較低；雖然富國銀行最高，但也呈現出逐年遞減態勢，表明在資產占用上呈現多元化發展趨勢。

　　第二，貸款質量情況。

　　不良貸款率是反映銀行貸款質量的重要指標之一。通過對比可以看出，2017年美國4家銀行的平均不良貸款率要低于中國4家銀行0.86個百分點，其中摩根大通最低，其不良貸款率僅為0.64%，而中國的農業銀行不良貸款率最高，這一指標為1.81%。從撥備覆蓋率來看，美國的4家銀行整體高于中國的4家銀行，其中花旗銀行更是達到了267%，摩根大通也達到了229%。除中國銀行外，其余7家銀行2017年撥備覆蓋率均較上年有所提高。

　　第三，資本充足情況。

　　資本充足率是保證銀行正常運營和發展所必需的資本比率。近年來，各行繼續保持較高的資本充足率。2017年，除中國銀行和花旗銀行外，其他6家銀行資本充足率較上年有所提高，其中富國銀行高達17%，農業銀行相對較低，為13.74%，但均高于監管要求的標準。2017年，除了工商銀行和中國銀行的核心一級資本充足率指標小幅降低外，其他6家銀行的這一指標均高于上年水平。

　　2. 主要大型銀行經營與盈利情況分析

　　第一，市值情況。

　　市值是上市公司發行的股份按市場價格計算出來的股票總價值。近年來，這8家全球主要大型銀行的市值均有所回升。2017年，摩根大通蟬聯了全球市值最大銀行，工商銀行一舉超越美國銀行和富國銀行，在8大銀行中排名第二。從整體市值上看，美國的銀行市值普遍要高于中國的銀行。

　　第二，總體盈利情況。

　　2017年中國的4家銀行凈利潤情況整體上要優于美國的4家銀行，其中農業銀行的凈利潤增長率最高，若剔除折算匯率影響，較上年提高4.9%。不過，美國于2018年1月正式實施減稅，對2017年美國4家銀行的凈利潤水平具有一定的影響。其中，對花旗銀行的影響最為顯著，因遞延稅資產規模遠大于負債規模而進行200億美元的資產價值凈減計，使得其盈利轉為凈虧損約68億美元。

　　另外，總資產收益率（ROA）是用來衡量每單位資產創造多少凈利潤的指標。2017年，這8家銀行的ROA均有不同程度下降。其中，中國的4家銀行出現連續下降，2017年下降幅度為0.05%左右。同樣，受到凈利潤因素變化的影響，花旗銀行隱含的ROA為-0.36%，富國銀行的ROA最高，達到1.15%水平。

　　第三，利息收入情況。

　　2017年，中國的4家銀行利息凈收入全部高于上年水平，從總量、增長率等橫向比較看，也都高于美國的4家銀行。2017年，工商銀行的利息凈收入超過800億美元，中國銀行的利息凈收入為520億美元，為中國4家銀行中最低，但仍高于美國的4家銀行中該指標最高的摩根大通，摩根大通的利息凈收入為501億美元。值得注意的是，在美國經濟不斷向好及美聯儲年內3次加息的帶動下，美國的4家銀行凈利息收入水平總體表現良好，除花旗銀行受信貸成本增加影響凈利息收入略有下降外，其他3家銀行的凈利息收入均較上年略有增長。

　　實際上，凈利息差在實質上反映了生息資產的收益率。在這8個主要大型銀行中，富國銀行和花旗銀行的凈利息差指標相對較高。比較而言，農業銀行的凈利息差在中國的4家銀行中最高（2.15%），中國銀行最低（1.7%），工商銀行和建設銀行水平相當。

　　第四，非利息收入情況。

　　當前，非利息收入主要源于商業銀行的手續費及傭金收入，這一收入增加通常意味著中間業務和特殊信貸業務的增加，表明其收入結構得到了優化。2017年，美國的4家銀行非利息收入水平與上年基本持平，其中摩根大通和美國銀行相對較高，這主要得益于近年來這兩家銀行的手續費及傭金凈收入保持較高增長水平。

　　比較而言，中國的4家銀行非利息收入相對不高。其中，雖然建設銀行和農業銀行的非利息收入水平相對較高，但其手續費及傭金凈收入的貢獻相對較低。近三年來工商銀行的非利息收入也沒有大幅改善。這表明，當前中國的4家銀行主要獲利渠道仍為凈利息差，面向多元化業務運營模式的轉型升級仍任重道遠。

　　主要大型銀行經營發展特點

　　2017年，美國經濟實現企穩增長，通脹水平符合貨幣政策目標，市場信貸需求加大，銀行業資產規模不斷擴大，資產質量也進一步得到改善。相比之下，中國銀行業的總資產、總負債規模持續保持穩步增長。雖然中國銀行業的總負債規模增速放緩，但是資產結構不斷優化，呈現出回歸信貸本源的主要趨勢。通過對這8家全球主要大型銀行近三年經營業績的比較分析，可以發現這些銀行經營發展的各自特點。

　　1.大型商業銀行轉型求突破

　　進入后國際金融危機時代，全球主要大型商業銀行不再推崇“大的就是好的”的經營理念。在經營壓力加大、監管改革深化和金融科技發展的市場背景下，圍繞增強資本實力和提高盈利水平的目標，重新調整發展戰略，大型商業銀行試圖通過轉型尋求突破。

　　近年來，美國經濟復蘇勢頭強勁，美國主要大型商業銀行堅持“穩中求變”的原則，基于各自核心優勢和資源稟賦，重新確立了各自發展的戰略定位，對于經營發展轉型和增強整體競爭力都起到了重要的作用。美國4家銀行的轉型特點可歸納為兩個方面：一是力圖探索輕杠桿、輕資本的模式，專注于核心業務；二是努力降低經營成本，提高經營效率，從信息技術革新和交叉銷售中尋求新的發展動能。

　　2. 外部環境對銀行業經營業績影響深遠

　　近年來，美國銀行業逐步走出了國際金融危機所籠罩的陰霾，經營業績表現良好，主要得益于生息資產規模提高、息差擴大和中間業務收入增長等。但是，外部環境變化對美國4家銀行的盈利水平影響較大。例如，大規模減稅對美國4家銀行的影響主要體現在遞延稅資產和負債估值、境外未匯回利潤稅負及部分投資價值重估等方面上。從短期看，稅改對美國4家銀行的影響存在較大差異，其中對花旗銀行和美國銀行的影響較大，而富國銀行和摩根大通因遞延稅負債規模更大而獲益匪淺。在境外未匯回利潤課稅和投資價值重估方面，美國4家銀行均受到不同程度的負面影響。從長期看，根據對美國4家銀行的初步測算，稅改后商業銀行有效稅率降幅或為10%，此次稅改對美國銀行業的影響是利大于弊。就美國銀行業而言，自國際金融危機爆發以來，外部環境對經營業績影響的最典型例子是2014年美國4家銀行負擔了高昂的訴訟成本和監管處罰，這一影響持續了一年半時間，抑制了它們的稅前利潤增長，對其盈利能力和凈利潤等都帶來了顯著的影響。

　　對中國銀行業來說，同樣也存在著外部環境變化對商業銀行經營業績的影響。2017年稅率下降，促進了部分商業銀行的稅后利潤增速轉正。以農業銀行為例，在有效稅率有所增加的情況下，農業銀行在中國4家大型商業銀行中唯一實現營業外凈收入正增長。類似非常規的“其他因素”，也成為中國銀行業凈利潤增長的重要驅動因素。

　　3.銀行資本實力更加充實

　　美國銀行和花旗銀行等大型銀行在此前壓力測試中表現不佳，但自2016年中期以來均通過了歷次壓力測試。伴隨著美國4家銀行風險加權資產減少，資本充足率水平整體有所提升。同時，美國4家銀行的杠桿率保持較高水平。2017年，除了花旗銀行較年初下降和富國銀行有所上升外，其他2家銀行的杠桿率均保持穩定。根據美國監管要求，2018年美國銀行業杠桿率水平需要達到5%，金融控股集團需要達到6%。

　　為應對監管約束，中國銀行業自2017年以來通過定向增發、可轉債發行和優先股發行等渠道進行資本補充計劃，進一步充實資本實力。例如，農業銀行在2018年3月12日發布公告稱，通過定向增發，擬向7家機構非公開發行A股股票，募集資金規模不超過1000億元人民幣，用于補充該行的核心一級資本，該申請于5月29日已獲證監會發審委審核通過。此外，2018年3月，多部委聯合發布了《關于進一步支持商業銀行資本工具創新的意見》，為中國銀行業創新資本工具創造了有利條件，商業銀行也可通過創新二級資本工具進一步提高資本補充率水平。

　　4.全面規范銀行業經營

　　從全球銀行業發展趨勢看，隨著2017年末《巴塞爾協議Ⅲ資本框架》最終稿在全球范圍的全面實施，宏觀審慎監管框架下的新監管要求不斷出臺，國際金融監管仍在不斷收緊，主要體現在：一是資本充足率的最低監管要求逐年提高，資本充足率計算口徑越來越嚴；二是境外屬地監管標準逐漸提高，監管力度也不斷加大，尤其在反洗錢方面以及對市場操縱和信息披露等監管和處罰的力度顯著增強；三是全球系統性重要銀行面臨升檔的可能，升檔意味著補充資本緩沖要求的提高，將接受更為嚴苛的監管要求，合規成本也將更高。

　　自國際金融危機以來，美國采取了一系列金融監管改革政策?！抖嗟?弗蘭克法案》的實施和美國金融穩定監督委員會（FSOC）的建立等，提升了美國監管的嚴格程度。近年來，美國在金融監管上還呈現出新的監管趨勢：一是更加注重運用壓力測試工具，提升監管的前瞻性和可預測性；二是繼續加強反洗錢監管，執法重心對外傾斜；三是加強了對本國大型銀行及外資銀行的流動性監管，流動性管理按年進行全面監管評估；四是網絡安全成為監管新熱點，出臺了包括針對大型銀行的《強化網絡風險管理標準草案》等多份網絡安全監管規定；五是金融監管加強了對反恐活動的支持，如發布反恐新規，被監管金融機構定期提交董事會決議或者高級管理人員合規性確認調查報告等。

　　2017年以來，中國監管機構在以下幾個方面集中采取了從嚴監管舉措，規范中國銀行業經營：一是為凈化金融環境，啟動了“三違反”、“三套利”、“四不當”專項治理工作，開展了銀行業市場亂象整治工作；二是實施資管新規，開啟行業統一監管模式；三是加強互聯網金融風險專項整治；四是表外理財納入廣義信貸范圍；五是完善存款偏離度管理，約束銀行違規吸存、虛假增存行為。

　　5.金融科技被廣泛實踐

　　近年來，金融科技已成為全球銀行業的一大熱詞。加大金融科技研發投入，促進新技術應用轉化，已成為全球主要大型商業銀行的普遍選擇。

　　美國的4家大型銀行充分認識到，金融科技對推動銀行經營理念、業務模式、服務方式等變革具有重要的作用，在支付領域、人工智能領域、線上渠道和區塊鏈技術運用等方面全面開花，紛紛加大金融科技的實踐力度。例如，2017年美國的4家銀行聯合其他主流銀行推出了P2P實時支付網絡，打破了多年來第三方支付公司在這一服務領域的統治局面，客戶無需新安裝APP即可使用，并提供便捷的收付款服務。各自成立了科技實驗室，加強對新技術的探索與跟蹤。美國的4家銀行還與科技公司廣泛開展形式多樣的戰略、業務合作，優勢互補，各取所需。例如，摩根大通在2016年啟動“入駐計劃”，由該行業務專家直接入駐初創企業，雙方“肩并肩”開展行業變革創新?；ㄆ煦y行成立了花旗創投，啟動多城市的金融科技加速器，其投資的行業分布于最新的科技前沿領域。

　　中國銀行業與科技公司主要以戰略合作為主，一類是信息與客戶共享，另一類是技術與模式協同。在產品設計與開發上，中國的4家銀行更加注重場景融入，嘗試“敏捷開發”機制。在技術應用機制上，從被動應用到引領探索，中國的4家銀行均成立了科技實驗室。除了工商銀行以自主研發為主外，其他3家銀行采取了與外部科技公司的合作模式，加大對渠道體系的升級再造，設立了純線上渠道——直銷銀行，加快線下網點的轉型升級，引入智能化管理機制，實現輕型網點布局。此外，強化在戰略、IT架構、機構設置、企業文化和人力資源等方面的再造，培養并建立核心競爭力。

　　全球主要大型銀行經營發展的趨勢與啟示

　　從全球經濟看，經濟金融形勢變得更加嚴峻和分化，地緣局勢緊張局面依舊復雜，貿易保護主義有所抬頭，監管環境趨嚴態勢仍將持續。從國內經濟看，經濟結構分化，下行壓力仍在，嚴監管依然是今后幾年主導中國銀行業發展的重要影響因素。因此，中國大型銀行在經營上將面臨一些挑戰。通過比較8家全球主要大型銀行經營發展情況，我們可以得到以下幾方面的啟示，同時可以預測未來全球主流銀行業發展的趨勢。

　　1.加快銀行業對外開放

　　改革開放以來，伴隨著中國經濟的騰飛，銀行業經歷了深刻變革，也發生了脫胎換骨的變化。但是，我們必須看到，在中國銀行業快速發展的同時，外資銀行的市場份額卻一直維持在較低水平。截至2017年末，外資銀行總資產占中國銀行業總資產的比重僅為1.32%，發達金融市場中這一指標通常會超過10%。通過加快銀行業對外開放，可以增強中國金融系統活力，提高資源分配效率，拓寬金融市場合作領域，是大勢所趨。

　　目前，中國已形成了全方位的金融開放格局。中國大型銀行應把握窗口期，謹慎選擇進入行業、業務和客戶，加快在全球經營機構的布局。

　　2.提高內生發展動力

　　強監管，不僅是影響當前銀行業發展的主旋律，而且還將演變為一種常態。在強監管約束下，中國銀行業難以依靠規模擴張獲取發展，這將倒逼銀行從增長結構和質量上進行優化，進一步激發銀行內生發展動力。中國的大型銀行應通過業務、管理和組織方式的轉型，重塑自身的核心競爭力。業務轉型應體現在資產由“重”向“輕”、從持有型向交易型轉型，由對公業務為主向零售業務轉型，渠道由傳統網點向智能服務模式轉型，圍繞優結構、降成本、控風險、增利潤做文章。管理轉型應體現在經營由粗放式管理向精細化管理轉型，服務由分割式向鏈式管理轉型，圍繞以客戶為中心做文章。組織方式轉型應體現在由塊狀的組織架構向條線化垂直管理、事業部制轉型，由銀行控股公司向金融控股公司模式轉型，圍繞提高組織效率、減少內部交易成本做文章。

　　3.培養新型核心競爭力

　　為提高服務效率，降低經營成本，尋求發展新動能，近年來，中國銀行業主動借助科技創新力量，提升自身核心競爭力?？萍紕撔履芰σ殉蔀殂y行培養新型核心競爭力的關鍵。中國大型銀行應緊盯科技發展前沿，加強技術儲備，借助外力做好對最新技術的有效跟蹤與應用，重點關注金融科技應用場景，通過業務場景與新興技術融合，形成產品、服務和價值共創，引領行業創新。加快機制變革，優化集團內部資源配置，調動各節點主觀能動性和創造力，加快推進技術架構的改革和研發機制的突破，再造業務流程，釋放發展潛力。升級風險控制手段，利用生物識別、大數據，結合人工智能、物聯網、區塊鏈等技術，構建金融生態環境，革新業務發展模式，提升客戶服務安全水平，努力降低業務風險。

　　4.創新企業文化建設

　　中國大型銀行應培育更加開放、包容、多元、鼓勵創新的企業文化，提供有利于創新的文化土壤，激發員工的創新熱情；加大對高端科技等急需人才的培養與引進，提升自身科技力量；將優化勞動組合與科技有機結合起來，發揮協同效應，提升認識與管理能力，為客戶提供有溫度、高附加值的綜合服務。（本版主持：樂嘉春）

　?。ㄗ髡呦凳锥冀洕Q易大學金融學院研究生，供職于中國工商銀行總行銀行卡業務部。本文系個人觀點，不代表所在機構）

責任編輯：曉麗