截至6月末，26家A股上市銀行涉房貸款余額合計25.92萬億元，在這些銀行總貸款中的占比接近31.4%。其中，個人房貸總額突破20萬億元，較年初增長7.52%至20.7萬億元；對公貸款項下房地產行業貸款余額突破5萬億元，較年初增長8.34至5.2萬億元?？v觀上半年上市銀行房貸增長趨勢，我們發現有兩大特征：一是雖然個人房貸增速繼續下滑，但仍在銀行的信貸投放中占據重要位置。個人房貸增量在零售貸款中占比接近62%，房貸增量在總貸款增量中的占比超過30%。二是雖然房地產調控日趨嚴厲，但各銀行的新增房貸余額卻在逆勢增長。26家上市銀行中，共有19家銀行房地產行業貸款余額高于去年同期，只有7家銀行貸款余額有所下降，且以中小銀行為主。

　　具體看個人房貸，工行、建行、農行仍然是房貸大戶，無論是房貸余額還是增量，都在國內銀行中排名靠前。其中建行6月末房貸余額在總貸款中占比高達33.5%，繼續排名國內第一位。農行的房貸占比也接近30%。在這種情況下，今年上半年三四線城市房價大漲就是銀行信貸大擴張惹的禍。

　　值得一提的是，近年來，房企融資渠道收緊已成定局。統計數據顯示，今年1-7月房企國內貸款額達1.4萬億元，同比下滑6.95%，這與去年同期房企國內貸款額同比增長近20%大幅萎縮。

　　但是在上市銀行的中報里，結論卻與之相反：截至6月末，26家A股上市銀行對公貸款項下的房地產行業貸款余額總計5.19萬億元，較年初增長8.34%，高于去年上半年的增量。為此，業內專家解釋稱，不同銀行對房地產業貸款的統計口徑是有很大區別，統計出來數據就不一樣。但我們卻認為，還是應采信上市銀行的中報數據較為穩妥，因為其他渠道拿到的今年開發貸款統計數據，并不一定真實。實際上，今年上半年上市銀行涉房貸款投放增速已經很明顯，而且房地產類貸款占銀行總貸款的比重也存在過高問題。那么，上市銀行涉房類貸款過高問題其中暗藏著哪些隱憂呢？

　　首先，現在中央政府倡導的是“降杠桿，控風險”，就是要把房地產類的金融杠桿給降下來，而這么多上市銀行都在給個人房貸加杠桿，與中央政府的意圖相悖。目前，有些大城市的家庭每月還房貸已經占到了工資收入的40%甚至還60%以上。未來個人房貸增幅會非常有限，全民加杠桿已經用到了極致。

　　再者，今年上半年大量的增量房貸資金流向房地產業，才導致二三四線城市房價的輪番上漲，從上市銀行中報看出，熱點城市房價大漲，上市銀行的房貸“功不可沒”。這也使上半年雖然出臺密集調控措施，但除了一線城市和少數二線城市外，多數三四線城市房價出現了不同程度的上漲。所以房地產調控效果不彰，主要是今年上半年銀行業信貸擴張過快惹的禍。

　　再次，銀行個人房貸和開發貸款規模擴張很快，但扶持中小微企業的貸款卻被擠壓殆盡。截至6月末，在中資行境內貸款中，投向小微企業貸款的占比僅為19.84%；在銀行二季度單季的新增境內貸款中，投入到小微企業身上的占比僅為約6.94%。

　　最后，鑒于銀行個人房貸的盲目擴張，導致銀行的不良率有所提高。拿上半年個人貸款增速較高的農行業說，在全行連續6個季度出現不良“雙降”的情況下，該行房地產貸款上半年反而出現不良率的“雙升”。

　　截至6月末，農行房地產業不良貸款余額較年初增長47.5%至85.4億元，房地產業不良貸款率也上升了0.32個百分點至1.45%。據業內人士表示，過去房地產不良率一直偏低，但上半年的房地產不良率有所反彈。

　　上半年個人房貸增速逐步下滑這是好事情，但是房貸總額卻突破了20萬億。同時，房企的開發貸款也不降反升。這也正是上半年房價大漲的原因之一。未來在調控高房價時候，還要在房貸市場上降杠桿，只有房貸市場去杠桿化，貸款增速得到緩解，那么才能控制住房價，真正遏制住房地產風險。

責任編輯：方杰