互金行業正處在寒冬期，行業大裁員，很多公司都裁員30%左右。

　　但持牌系消費金融卻逆勢而上，開始批量招人，全力拓展業務。

　　憑借背后的牌照、資金、場景，它們正在成為整個“消金時代”的果實收割者。

　　但收割果實，并非易事。

　　部分持牌系消金公司已淪為“養老機構”，機構臃腫，員工懶散，斗志消沉。

　　中郵消費金融的員工透露：“我們去年的盈利目標，只有一千萬元?！?/p>

　　而這樣溫吞的機構，正在利用牌照優勢，慢悠悠地收割著消金戰利品……

　　01 收割者

　　在中國金融史上，互金的崛起，是一段繞不過去的歷史。

　　在短短6年時間內，它交上了一份令銀行倍感危機的成績單。

　　而黃金時代卻被監管打破，行業驟降寒冬。

　　行業開始了史無前例的大裁員。

　　媒體報道顯示，互金寒風中，將有約2.3萬從業者，被裹挾進入裁員大潮中。

　　一本財經采訪過數十家頭部互金公司，大部分的公司，裁員人數在30%以上。

　　一邊是互金公司掙扎求生，而另一邊，持牌系的消金公司，卻活得悠然自得。

　　持牌系都有誰？

　　公開資料顯示，截至2018年7月，行業內的持牌系消金公司有25家。

　　事實上，它們的背后，皆有銀行或商業集團作為股東。

　　譬如，招聯背后有聯通與招商銀行；馬上消金背后有重慶百貨與重慶銀行。

　　“我們并沒有出現裁員的情況?！倍辔怀峙葡档膯T工稱。

　　實際上，他們不僅沒有裁員，還在批量招人。

　　公開資料顯示，近2個月內，馬上消金在招職位已達83個，招聯有28個；而興業消金也通過前程無憂，發布了80個在招職位。

　　一家持牌系的HR負責人高旻浩稱，他們最近一周的新招職位，多達50多個。

　　“我們知道各家互金公司都在裁員，這正好是我們吸納精英的時候?！备邥F浩稱，他們最近招人特別挑，比原來的標準“起碼提高了一倍”。

　　不僅在批量招人，持牌系還在大力擴張。

　　一家持牌系運營負責人錢怡稱，他們新開了三條業務線，“就是將互金吐出來的蛋糕，再收割回來”。

　　比如，以前在教育分期領域，有很多競爭者，甚至在一些教育的熱門省份，還會打價格戰。

　　“現在互金玩家走了大半，市場又空下來了?！卞X怡稱，他們在各地招聘員工，又殺了回來，迅速搶占市場。

　　“像狼一樣的互金系慢慢撤離，市場現在唯我們獨大，就是坐地收錢?！卞X怡稱。

　　持牌系消金公司上半年的財報顯示，它們大多收獲頗豐。

　　譬如，招聯消金上半年凈利潤達6億元；捷信也達到4000萬歐元，相當于人民幣3.2億元。

　　“這主要是因為，消金的客戶群，已被過往的互金公司教育出來了?！睒I內人員黃煒認為。

　　有一大批人，在這兩年的市場教育下，已接受了超前消費理念。媒體預計，2022年中國的消費金融市場規模，將達到50萬億元。

　　50萬億的市場，放眼望去，除了強大的電商系，只剩下背景雄厚的持牌系。

　　對于它們來說，互金系就是昔日疆場上沖殺的士卒，而如今，換它們來輕松打掃戰場，收割戰利品。

　　持牌系，正在成為整個消金黃金時代的最終勝利者。

　　02 大機構病

　　盡管持牌系看起來如魚得水，但它們本身也存在大量問題。

　　持牌系的背后，都有強大的股東，要么是銀行，要么是商業集團。

　　一個提供資金，一個提供場景，所以持牌系簡直就是含著金鑰匙出生。

　　但，成也蕭何，敗也蕭何。

　　這些復雜的背景，正在成為它們發展的掣肘。

　　“持牌系背后的各個股東，對經營的目標理念、市場的認知是不一樣的?！秉S煒稱，這就導致眾口難調。

　　公開資料顯示，76%的持牌系消金公司，背后都有銀行作為股東。

　　占股的多少，決定了銀行的態度。

　　占股少的，只是干兒子，并不會多疼愛，只是將其作為一門生意，在商言商。

　　“一些銀行股東給的資金成本，和它們提供給別家的一樣，并無例外?！秉S煒坦言。

　　沒拿到更低成本的資金也就算了，卻要受到和銀行一樣嚴苛的制約。

　　各家銀行的董事會章程、對外投資權限的要求，都不一樣。

　　一些銀行股東對持牌系盯得很緊，資產狀況、價值變化等等任何小變動，都得層層過問。

　　“我們的新開業務和部門，投入任何一筆錢，都要去股東那里報備?！卞X怡稱，等通過股東的層層審核，“其他平臺的業務都做起來了”。

　　就因此，他們喪失過很多先機?！斑@樣的速度，必定打不過互金系?！?/p>

　　這相當于持牌系沒占到股東便宜，還背上了枷鎖。

　　另一方面，一些持牌系的高層，都是從銀行高層委派過來的，“就像下放基層一樣”。

　　他們大多的心態是：不求有功，但求無過，并不愿意當出頭鳥。

　　一位持牌系的高層林秀瑜回憶，這些“委派系的領導”開會時，人手一個小本子，頻頻點頭，大炮連連，“但沒有一句談業務提升”。

　　中郵消費金融的一位員工透露：“我們去年的奮斗目標，僅是盈利1千萬。這點績效目標，不用奮斗就能達到，輕松拿錢?！?/p>

　　很多持牌系管理層認為，今年目標定高了，下一年就會面臨壓力。

　　目標定得低，野心也小。

　　錦程消費金融開業已8年，卻一直是封閉式發展。

　　“消金牌照可以全國展業，但錦程消費金融只在四川發展，幾乎都沒有做全國業務?！秉S煒直言。

　　公開資料顯示，錦程消費金融2018年上半年的凈利潤，僅為0.37億元。

　　高層如此，下面的人更是懈怠不止。

　　錢怡稱，他們公司養著大量的“懶人”。

　　因為目標太容易達到，業務員不用拼命干活，也能輕松拿到獎金。

　　一位研究生剛畢業不久的新人，卻愿意加入一家持牌系的信貸部。目前他的底薪只有8000元，但是每個月完成簡單業績，就能拿到5萬。

　　“這里還不會裁人，特別適合養老?！秉S煒稱。

　　現在，一些持牌消金公司已得了“大機構病”，臃腫、低效，尸位素餐。

　　盡管市場上少了互金系這一迅猛的狼群，但以持牌系這種溫吞的打法，恐怕也很難將市場全部吃下。

　　03 牌照之戰

　　“現在看，這張牌照才真正值錢了?！卞X怡稱，他終于感受到牌照的力量。

　　2009年，國家大力鼓勵消費拉動內需，開始下放消費金融牌照。

　　當時全國每個省只下放一張消費金融牌照，作為試點運行。

　　就像開辟了一個角斗場，銀行和大商業集團紛紛進場角逐，試圖奪得消金牌照。

　　“各家為了獲得牌照，明爭暗斗，博弈不斷?！卞X怡稱，當時的牌照大戰，可謂精彩。

　　2015年到2016年，消費金融強勢崛起。

　　持牌系卻突然發現，它們的消費金融牌照，優勢實在微弱。

　　“玩家只要擁有互聯網小貸牌照，隨便成立一家金融科技公司，都能和我們干一樣的事情?！卞X怡稱，當時實在是氣憤，就像自己苦苦搶奪、花重金買來入場門票，進來一看，誰都可以擠進來。

　　直到去年年底監管大閘落下，持牌系的優勢才彰顯出來。

　　“你會發現，金融市場最終的勢力比拼，不是比勢力，而是比牌照?！卞X怡此時才明白中國金融市場的本質。

　　理論上，小貸牌照有地域限制，只能在所屬區域放貸，而消金牌照沒有。

　　現在，有部分地區，已經打破了小貸的地域限制，如重慶。

　　但兩者之間仍有差別，如資金杠桿。

　　小貸牌照的注冊本金只能撬動2.3倍杠桿，消金卻有10倍杠桿。

　　也就是說，公司注冊資本如果是10億，小貸牌照最多放23億貸款，而消金牌照可以放100億。

　　另一方面，監管者也不同。

　　小貸牌照受金融辦的監管，消金牌照卻受人行和銀監會的監管。

　　很明顯，消金牌照的合規風險更小。

　　金融市場，得牌照者，得天下。

　　誰才是持牌系最大的競爭對手？

　　幾乎所有持牌系給出的答案，都是“銀行”。

　　眾所周知，銀行的牌照極為強大，可以直接吸儲，因此獲得資金的成本最低。

　　銀行的資金成本最低，人力成本也低。

　　“信用卡業務本身也涉及類似的事情，它只需拿出其中一撥人，就能出來做消金?！睒I內普遍認為。

　　而多位銀行從業者表示，它們的業務已開始下沉。

　　這讓持牌系如坐針氈，銀行的業務下沉，和消金客戶的重疊度越來越高。

　　銀行的牌照，又強過了“消金牌照”。

　　經歷過互金系與持牌系的歷史之后，后者已深深意識到牌照的重要性。

　　它們很怕重蹈歷史，持牌系征戰打下的天下，又再次被銀行系收割。

　　這是一個諷刺的輪回。

　　結語

　　金融世界就如一個狩獵場。

　　牌照就意味著武器和裝備。

　　互金系幾近裸奔，拿著最原始的木質武器征戰，最后被持牌系輕易收割。

　　而持牌系，又擔心著銀行系的降維攻擊。

　　在這個狩獵場里，制度森嚴，等級分明……

責任編輯：陳愛