雖然業務規模不及阿里系的螞蟻金服、京東系的京東金融，但360金融在上市的跑道上搶了先。

　　10月27日凌晨，金融科技公司360金融向SEC提交IPO招股書，股票代碼為QFIN，計劃募集資金2億美元，承銷商為高盛與花旗銀行。這也是互聯網巨頭系里第一個沖擊資本市場的金融科技平臺。

　　從財務狀況來看，雖然360金融起步較晚，從2016年7月開始運營至今僅兩年多的時間，但目前業務處于快速增長期。2016年、2017年、2018前三季度的凈收入分別為6萬元、3.091億、14億。

　　從2018年第二季度放款額來看，據奧緯咨詢(Oliver Wyman)統計，在互聯網巨頭加持的消費金融平臺中，360金融業務規模排名第五，前四名分別是螞蟻金服、微眾銀行、京東金融、百度金融。

　　截至9月末，通過360金融的服務獲得貸款的用戶累計640萬，360金融累計促成的貸款總額944億元、貸款余額347億元。相比2016年最后一個季度，以上三個數據的季度復合增長率分別為97.0%、115.6%、95.2%。

　　工商資料顯示，360金融所屬公司是北京奇虎三六零投資管理有限公司，成立于2015年5月，由北京奇步天下科技有限公司控股，持股比例為90%，實際控制人為周鴻祎。截至目前，360金融已完成金融科技和消費場景的普惠金融覆蓋，旗下產品有360借條、360分期、360小微貸。

　　2018年前三季凈收入14億

　　招股書顯示，360金融將自身定位為“連接借款用戶與金融合作伙伴的科技平臺”，仍為當前金融科技公司的主流賽道——T2B2C。

　　360金融一邊向B端金融公司匹配優質借款用戶，一邊為C端借款人提供信貸解決方案，360金融從中輸出FinTech能力——這已經成為螞蟻金服、京東金融等互聯網巨頭系金融科技平臺的主流模式。

　　招股書援引奧緯咨詢統計報告顯示，360金融今年二季度的放款量僅在BATJ旗下的螞蟻金服、微眾銀行、京東金融、度小滿金融之后，位列第五。截至9月末360金融已累計撮合2250萬多筆共計944億貸款，在貸余額達347億。

　　基于此，360金融的主要收入來自撮合貸款服務費和貸后服務費。據招股書，2018年上半年，360金融凈收入約7.429億，相比2017年同期凈收入1230萬同比增長5939.8%。2018上半年凈虧損為5.72億元，調整后的凈虧損為1.06億元，較過去一年有大幅收窄。

　　招股書顯示，360金融2016年、2017年、2018前三季度的凈收入分別為6萬元、3.091億、14億。若按照已上市的互聯網金融科技企業采用的新會計準則統計，該公司2016年、2017年、2018年前三季度的凈收入分別為170萬元、7.88億元和29億元。

　　M3+逾期率低至0.6%，欺詐虧損率0.2%

　　招股書顯示，360金融的核心產品為“360借條”，最高授信額度20萬，年化利率9%-36%，期限1/3/6/12個月，借款用途以消費支出為主。截至9月底，經其平臺撮合用戶可獲得的平均授信額度9600元，平均期限8.2個月。

　　截至9月底，360金融的獲客轉化率高達53.1%，累計撮合獲得授信的用戶規模達960萬人，獲得貸款的借款人640萬人，2016Q4-2018Q3的季度復合增長率達90.5%。其中74.1%的用戶持有信用卡，年齡在18-35歲的年輕客群占比77.9%。

　　作為主要合作方，360已連接累計超過10億移動設備；截至今年9月底，其渠道資源共為360金融轉化22.7%的借款人。

　　在風控環節，360金融具有數據收集、風險管理、定價和工作流集成系統。同時，自主研發了Argus智能風控引擎、宇宙魔方（Cosmic Cube）風險定價引擎，以及Cloud Bank系統等基于人工智能的風控全流程體系。目前，95%的貸款申請可自動生成信用評估決策，最快5分鐘到賬。招股書數據顯示，截至9月底360金融促成貸款的M3+逾期率低至0.6%，其中欺詐虧損率僅0.2%。

　　多元化的資金渠道

　　在資金端，360金融也是銀行金融機構為主的資金結構。招股書顯示，截至9月末，360金融合作金融機構的貸款資金主要來源于國有銀行及區域性銀行；此外還有少量網貸和小貸資金。與此同時，360金融于今年6月成立了福州三六零融資擔保有限公司，獲得融資擔保牌照。

　　此外，還引入了第三方擔保，并且已經嘗試采用新的支付流程或通過第三方支付渠道進行操作，降低合規風險。

　　在人才方面，360金融成立三年以來已經組建了一支在技術開發、金融服務、風險管理等領域頗具經驗的管理團隊。截至9月末，360金融擁有332名研發和風險管理人員，占員工總數的48.0%。

　　布局小微領域

　　券商中國記者還了解到360金融旗下小微金融業務“360小微貸”也在今年9月底正式上線。360金融CEO徐軍表示，早在今年2月份360小微貸已經開始試運營，大約半年時間，平臺上淘寶、京東賣家授信客戶達13萬，當前授信總額24億，人均授信金額1.58萬，逾期率低至0.23%。

　　這也是360金融繼消費金融業務后，又一重點布局。

　　專家表示：“目前市場現狀來看，金融機構傳統的服務模式往往不能滿足小微企業的金融需求。這就需要具備科技創新力，能夠通過大數據、智能風控等提升風控水平和運營效率的金融科技公司參與到小微企業的金融服務中來?！?/P>

　　對比傳統金融機構，360小微貸針對小微企業的授信，結合從小微企業自身風險和小微企業的實際控制人信用風險兩方面考量，開創性的使用了電商賣家經營數據（商品數量、商品銷量、成交金額、好評率、店鋪類別、保證金、地域等）作為參考，一改傳統銀行機構審查“水、電、煤”繳費記錄、銀行流水的授信方式。

　　據公開資料顯示，截至目前，360金融已完成金融科技和消費場景的普惠金融覆蓋，旗下產品有360借條、360分期、360小微貸。

　　這個先天具有科技基因的金融科技公司赴美上市之路將會如何，我們一起拭目以待。

責任編輯：曉麗