2018年，是互聯網金融企業紛紛赴美上市的一年，是現金貸、套路貸、長租公寓風險迭起的一年。這一年，P2P網貸合規檢查忙，這一年，委內瑞拉發布了“石油幣”。

　　對于互聯網金融行業來說，2018年是如此獨特的一年。那么，讓我們從十個大事件來回顧一下即將過去的2018年吧！

　　1. 互聯網金融納入金融業綜合統計體系和宏觀審慎監管

　　今年4月9日，國務院辦公廳正式印發《國務院辦公廳關于全面推進金融業綜合統計工作的意見》，要求加快建立覆蓋所有金融機構、金融基礎設施和金融活動的金融業綜合統計體系。其中，互聯網金融也被納入金融業綜合統計重點任務。央行等多部委5月印發的《“十三五”（2016-2020年）現代金融體系規劃》提出將影子銀行、資管產品、互聯網金融等更多金融活動納入宏觀審慎政策框架，實現宏觀審慎管理和金融監管對所有金融機構、業務、活動及其風險全覆蓋。11月27日，央行、銀保監會、證監會聯合印發《關于完善系統重要性金融機構監管的指導意見》，明確了系統重要性金融機構的定義、范圍，規定系統重要性金融機構的評估流程和總體方法，合理認定對金融體系具有系統性影響的金融機構。據媒體報道，此次機構或將包括十幾家銀行、4家保險機構以及螞蟻金服、騰訊金融。

　　2. P2P網貸整治：備案延期又重啟，合規檢查分三步

　　回首P2P的2018年，從合規層面來看，備案延期后又重啟，全國各地下發關于合規檢查文件數目眾多，而各地區的網貸平臺也在為合規檢查作出自身的努力。

　　2017年12月8日，P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》（下簡稱“通知”）。通知要求，各地應在2018年4月底前完成轄內主要P2P機構的備案登記工作、6月底之前全部完成。然而，端午前后行業一波風險的集中釋放，打斷了不少平臺的發展布局。隨即，一度傳聞的網貸備案延期也在6月底被證實。

　　8月，互金整治辦發布了《關于開展P2P網絡借貸機構合規檢查工作的通知》以及《P2P網絡借貸會員機構自查自糾問題清單》，這意味著網貸備案步入重啟階段，P2P也開始合規檢查時代。監管將合規檢查總體分成三個步驟：機構自查、自律檢查、行政核查。目前，全國基本上已完成第一環節的機構自查，提交自查報告，第二階段結束后，第三階段的行政核查主要是地方網貸整治辦在機構自查和自律檢查的基礎上，擇機就報告內容及數據的真實性等進行行政核查。按原本規劃進度，三輪檢查應于2018年12月底前完成。12月14日，中國互聯網金融協會稱P2P網貸會員機構自律檢查進入非現場檢查階段，目前看來，三輪檢查大概率要延期到明年初。

　　3. 互聯網金融監管配套措施多

　　在互聯網金融的監管方面，監管部門采取了多項配套措施。具體包括實行銀行存管制度（9月20日，中國互聯網金融協會網站公布了首批25家通過協會測評的存管銀行名單，此后又有多家銀行加入該名單）；銀保監會要求四大AMC協助化解P2P風險（12月11日消息，信融財富2000萬逾期獲東方資產墊付）；在北京、廣州、杭州等地成立互聯網法院，確認通過區塊鏈等技術收集的證據；中國互聯網金融協會發布催收自律公約，以規范互聯網金融逾期債務催收行為，保護債權人、債務人、相關當事人及互聯網金融從業機構合法權益；成立百行征信，納入網貸借款人惡意逃廢債信息；警示“套路貸”詐騙等犯罪行為，區分民間借貸與“套路貸”詐騙界限等。

　　4. 首張個人征信牌照獲批兩批網貸借款人惡意逃廢債信息納入百行征信

　　在2018年以前，國內官方的征信機構只有一家，就是央行征信中心，這難免導致很多個人、企業征信數據無法得到充足的補充，而這樣的局面，在今年2月份被打破了。2月22日，央行披露百行征信有限公司獲得了我國首張個人征信業務牌照。百行征信的成立，宣告了我國的征信體系在逐漸走向成熟。5月23日，百行征信有限公司在深圳舉行揭牌儀式。百行征信業務范圍為個人征信業務，注冊資本為人民幣十億元，中國互聯網金融協會持股36%，芝麻信用、騰訊征信、前海征信、鵬元征信、中誠信征信、考拉征信、中智誠征信、華道征信等8家試點機構分別持股8%。截至2018年9月底，百行征信已經與241家機構簽署了信用信息共享合作協議，涵蓋網絡借貸信息中介機構(P2P)、網絡小額貸款公司、消費金融公司、汽車金融公司、融資租賃公司、民營銀行、助貸機構、金融科技公司等。10月12日消息，百行征信宣布接入測試工作已正式啟動。根據此前中國人民銀行透露的信息，百行征信預計于今年年底向市場提供個人征信服務，首批和第二批P2P網貸機構借款人惡意逃廢債名單已經納入征信系統。

　　5. 互聯網資管迎強整頓，非持牌機構存量業務6月底前“清零”

　　2018年4月初，互聯網金融風險專項整治工作小組下發了《關于加大通過互聯網開展資產管理業務整治力度及開展驗收工作的通知》（下稱《通知》），對互聯網開展資產管理業務進行整治和驗收。這意味著，P2P平臺和互聯網平臺與股交所、金交所聯合發布的各類理財產品被叫停，未經授權許可，沒有代銷資質的互聯網平臺開展資產管理業務將被嚴查?！锻ㄖ酚绕鋸娬{指出，對于網貸機構將互聯網資產管理業務剝離出去，分立為不同實體的，應當將分離后的實體視為原網貸機構的組成部分，一并進行驗收，承接互聯網資管業務的實體未將存量業務壓縮至零前，不得對相關網貸機構予以備案登記。受此影響，P2P的大標業務徹底失去了藏身之處。

　　值得注意的是，此次《通知》明確了“清零時間”——未經許可，依托互聯網發行銷售資產管理產品的行為，須立即停止，存量業務應當最遲于2018年6月底前壓縮至零。而對于未按要求化解存量的機構，應明確為從事非法金融活動，納入取締類進行處置。當月，中國互聯網金融協會也對其會員單位下發《關于貫徹落實互聯網資產管理業務領域專項整治工作要求的通知》（下文簡稱“協會通知”），要求存量違法違規業務應于2018年6月30日前壓縮至零，如需延期，須經當地省級人民政府批準同意；協會通知同時要求，各會員單位于2018年5月8日前將自查整改情況報送協會，協會將整理后反饋給監管部門。

　　6. 銀行理財子公司管理辦法落地已有26家商業銀行擬成立理財子公司

　　12月2日，銀保監會發布《商業銀行理財子公司管理辦法》(下稱《管理辦法》)。根據《管理辦法》，商業銀行可以結合戰略規劃和自身條件，按照商業自愿原則，通過設立理財子公司開展資管業務，也可以選擇不新設理財子公司，而是將理財業務整合到已開展資管業務的其他附屬機構。商業銀行通過子公司展業后，銀行自身不再開展理財業務(繼續處置存量理財產品除外)。同時，理財子公司應自主經營、自負盈虧，有效防范經營風險向母行傳染。有業內人士認為，商業銀行設立理財子公司開展資管業務，有利于強化銀行理財業務風險隔離，推動銀行理財回歸資管業務本源，逐步有序打破剛性兌付，實現“賣者有責”基礎上的“買者自負”，同時，也將促進理財業務規范轉型、更好地保護投資者權益。

　　截至2018年12月24日，已有26家商業銀行擬成立或意向成立理財子公司，其中包括5家國有銀行、9家股份制銀行、郵儲銀行、9家城商行和2家農商行。從理財子公司擬注冊資本規模來看，國有銀行規模較高，工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行、交通銀行分別達到160億元、150億元、120億元、100億元和80億元；股份制銀行多不超過50億元；城商行和農商行的擬注冊資本規模在10億元到20億元之間。

　　7. 支付機構：斷直連和備付金集中交存

　　對于支付機構來講，2018年最重要的兩件事就是斷直連和備付金集中交存了。11月份以來，在支付機構與商業銀行合作開展的網絡支付業務中，已有超過90%的跨機構業務通過網聯處理，“斷直連”工作穩步推進?！半p十一”全天，網聯平臺處理跨機構交易筆數11.7億筆，相應跨機構交易處理峰值超過每秒鐘9.2萬筆。網聯平臺的性能和峰值交易承載能力得到了市場的檢驗和認可。

　　在備付金集中交存方面。去年底，央行發文指出，2018年1月仍執行集中交存比例20%，2月至4月按每月10%逐月提高，至2018年4月將集中交存比例調整到50%左右。2018年5月，中國人民銀行支付司下發《支付機構客戶備付金集中存管賬試點開辦資金結算業務通知》，要求備付金集中存管賬戶以后將直接在人民銀行有關部門開立；機構通過中國銀聯和網聯清算公司轉接支付業務的，需要全部通過備付金集中存管賬戶。6月29日，中國人民銀行發文要求自2018年7月9日起，按月逐步提高支付機構客戶備付金集中交存比例，到2019年1月14日實現100%集中交存。12月初，央行支付結算司又發布特急文件，再次強調支付機構能夠依托銀聯和網聯清算平臺實現收、付款等相關業務的，應于2019年1月14日前撤銷開立在備付金銀行的人民幣客戶備付金賬戶。據悉，支付機構客戶備付金指的是支付機構為辦理客戶委托的支付業務實際收到的預收代付資金，所有權歸屬客戶。備付金集中存管后，支付機構在銀行的議價權降低，可能會導致通道成本的上升，那么支付機構要么和銀行繼續博弈，要么就會將成本轉嫁給商戶或者消費者，那么開始收費或提升手續費來緩解壓力就成了順理成章的事情

　　8. 互聯網巨頭加碼B端金融科技轉向科技

　　隨著馬云在云棲大會上提出了“新零售”的概念，騰訊也緊隨其后，布局產業互聯網，而百度組織架構調整的完成昭示著以BAT為代表的中國互聯網頭部企業已經將幾乎所有的焦點聚集在了B端市場上面。相對于C端時代的平臺和流量，B端時代關鍵點主要表現在場景和技術上。正是因為如此，我們才看到以阿里、騰訊、京東為代表的互聯網巨頭們開始通過資本運作的手段不斷加大線下場景的搭建，試圖通過場景的豐富化來實現商品與用戶的無縫對接。與以永輝超市、大潤發、銀泰百貨等傳統大型商超進行合作就是這一現象的直接體現。

　　而在互聯網金融方面，也發生著由類金融業務向數字科技的轉變。2018年11月20日，京東金融升級為京東數字科技，之后京東金融成為京東數科的核心子品牌，與京東金融并列的兄弟品牌有京東城市、京東農牧、京東少東家、京東鉬媒等。業內人士表示，京東金融這次品牌升級其實就是一次大的業務迭代。如今京東金融的業務邏輯已經逐漸突破了原先金融的業務曲線，逐漸向著科技服務產業方向發展。除了京東金融，包括亞馬遜，谷歌在內的美國互聯網巨頭都開始向數字服務方向轉型，凸顯了未來數字科技對整個市場的支持和服務日益明顯的作用。11月29日，螞蟻金服也宣布組織架構升級，原阿里云總裁胡曉明（花名：孫權）出任螞蟻金服集團總裁，這意味著螞蟻金服科技戰略地位將日益提升。

　　9. 數字貨幣監管：國內外“冰火兩重天”

　　2018年，針對數字貨幣監管，國內外可謂是“冰火兩重天”。2018年3月28日，人民銀行黨委委員、副行長范一飛在全國貨幣金銀工作電視電話會議中指出，要開展對各類虛擬貨幣的整頓清理；8月24日，銀保監會會同中央網信辦等部門聯合發文提示，防范以“虛擬貨幣”“區塊鏈”名義進行非法集資；之后北京等地紛紛禁辦虛擬貨幣推介和證券化代幣發行交易活動，淘寶網也全面禁售虛擬貨幣。然而，在國外，針對數字貨幣的監管手段則多種多樣。在征稅方面，美國發布虛擬貨幣納稅五項規則，韓國等地針對數字貨幣交易所征收24.2%所得稅，實行虛擬貨幣交易實名制；在行政許可方面，美國紐約州首次為比特幣ATM運營商頒發加密許可證，香港證監會發布數字貨幣資產新規，推出監管沙盒，瑞士則成為全球第一個給數字貨幣ETP（場內交易產品，包括如ETF等在內的多種基金產品）開綠燈放行的國家；在數字貨幣價格方面，美國國會議員提出兩項法案，防止加密貨幣價格操縱；穩定幣方面，美國紐約金融局批準穩定幣GUSD發行，巴西國家開發銀行宣布將于2019年1月推出代幣“BNDES”，該代幣在以太坊區塊鏈上運行，并與巴西貨幣雷亞爾1：1掛鉤。

　　10. 委內瑞拉發行“石油幣”多國提出發行央行數字貨幣

　　2018年2月20日，委內瑞拉官方數字加密貨幣“石油幣”正式開始預售，該國也成為全球第一個發行法定數字貨幣的國家。之后，委內瑞拉總統NicolasMaduro要求委內瑞拉自8月20日開始采用新版貨幣主權玻利瓦爾和石油幣兩種記賬單位；11月末，Maduro宣布將石油幣與法定貨幣玻利瓦爾的匯率設定為“1個石油幣兌換9000玻利瓦爾”，將石油幣的官方價值人為提高了約150%；12月6日，Maduro宣布，2019年起委內瑞拉所有的石油產品將根據已有的時間表以漸進的方式通過石油幣（Petro）出售。然而，對于“石油幣”，美國總統特朗普于3月19日簽署行政令，禁止美國國民及其他美國境內個人、屬美國法律管轄實體及其海外分支機構使用委內瑞拉政府發行的一切數字貨幣交易；而伊朗則在其后完成了由當地法幣里亞爾支持的國家加密貨幣的開發工作，據當地媒體報道，一旦伊朗央行(CBI)批準其使用，這種尚未命名的數字貨幣將被發放給銀行機構，用于測試支付和銀行間結算；除了委內瑞拉和伊朗，阿聯酋與沙特阿拉伯聯合開發專為銀行使用的跨境數字貨幣，加拿大、新加坡和英國三國央行也聯合探索央行數字貨幣。

責任編輯：Rachel