“工業革命不得不等候金融革命”，約翰??？怂?1999)這句話正契合當下“一帶一路”倡議的落地，“底層金融基礎設施”亟待成為產業鏈、物流鏈等的強力支點。據悉，目前外資金融科技機構正在加速布局“一帶一路”，特別是亞馬遜和谷歌、臉書等在東南亞以及南亞地區正在快速拓展金融科技業務，中國金融科技企業如何“乘風”出海，在亞洲新興經濟體“競跑”？正在引起業界關注。

　　2月20日，北京大學數字金融研究中心發布《亞洲四國金融科技考察報告》(下稱《報告》)，北京大學國家發展研究院副院長、數字金融研究中心主任黃益平教授在演講時表示，中國金融科技機構如何通過市場化路徑實現“合作雙贏”；亞洲新興經濟體有哪些值得中國借鑒的監管和業務理念與實踐；是否可能依靠金融科技促進“一帶一路”沿線國家和地區的金融互聯互通等問題，是考察組比較關注的。

　　《報告》顯示，為了明確中國金融科技在國際上的相對位置，同時把好的做法引進來，也將成功的實踐介紹出去，促進全球金融科技的健康發展。

　　研究組近兩年組織了一系列國際交流與考察活動，其中，2018年8月中心組成考察組赴新加坡、泰國和印度等國訪問，考察東南亞與南亞國家金融科技的宏觀環境、業務實踐與監管政策。

　　2018年8月考察組主要走訪、考察了新加坡金管局、金融科技公司ECP、泰國央行、金融科技公司TrueMoney、印度金融科技公司Paytm、孟加拉國金融科技公司bKash和香港的支付機構AliPayHK，同時也參觀了部分使用金融科技特別是跨境支付工具的商業機構。

　　一、亞洲四國金融科技行業整體印象

　　黃益平表示，亞洲金融科技發展的水平差異較大。除了新加坡和中國香港，大多數亞洲經濟體的金融科技起步比中國大陸晚、發展程度比較低、業務模式也相對初步。

　　這些經濟體的金融科技行業普遍具有三個方面的突出特征：

　　第一，促進金融科技發展的一個共同因素就是正規金融部門金融服務供給不足。新的金融科技業務模式的出現，幾乎無一例外地解決了原有金融體系的某些不足，普惠性質尤其明顯；

　　第二，這些經濟體金融科技的業務模式都比較初步，主要是因為當地的金融基礎設施相對落后、消費者金融素養相對較低，但變化已經在快速發生；

　　第三，外資機構都積極地在這些市場布局，雖然多數還是采取戰略入股的方式，但在第三方支付等領域的競爭格局已經形成。

　　從市場前景看，亞洲四國金融科技市場廣闊。正規金融服務不足，金融科技公司填補市場空白。除新加坡外，東南亞和南亞的金融體系并不發達，正規金融服務供給嚴重不足。東南亞60%的人沒有銀行賬戶，印尼、菲律賓、越南等國家的信用卡普及率低于2%。

　　從業務模式看，中國金融科技的領先優勢非常明顯，特別是在支付領域，在中國市場發展成熟的金融科技可以應用于這些市場。亞洲其他經濟體的監管與企業也都對與中國企業合作持較歡迎的態度。但這些經濟體的業務也在快速發展，特別是亞馬遜和谷歌等在該地區快速拓展金融科技業務，這些都可能會形成很大的競爭壓力。中國的金融科技企業應當居安思危，積極創新，才有可能持續保持相對領先的地位。

　　從市場競爭看，無論是中國的螞蟻金服、騰訊、還是美國的亞馬遜和谷歌，都在積極布局東南亞與南亞的支付市場，競爭十分激烈。但是，目前并沒有哪一家公司處于市場領先地位。

　　另外，《報道》提到，目前，螞蟻金服已經在東南亞與9個當地電子錢包達成合作，同時也入股了東南亞最大的電商Lazada。與此同時，騰訊支持的Shopee在東南亞也發展很快。

　　值得注意的是，對于國外機構在本國開展金融業務，各國的監管機構均比較審慎，一般不希望外國企業完全控股。但諸如螞蟻金服、騰訊和陸金所等機構因為在中國相對比較成功，在國際上也有一定聲譽，當地監管部門與金融科技企業都愿意與這些中國企業展開業務合作。

　　此外，目前大部分中國金融科技企業主要是以戰略入股而非大股東控股的方式在東南亞和南亞開展業務。

　　二、亞洲各國金融科技監管的經驗

　　《報告》顯示，面對新技術和先進經驗時，要首先判斷其應用領域，再審慎判斷其潛在風險，最終做出合理規劃，促進新技術更好地作用于市場和公共服務。

　　無論是新加坡還是泰國的監管部門，對金融科技都持開放的學習態度。面對新技術和先進經驗時，他們一般會進行一段時間的研究，了解金融科技可能會對目前的金融體系有哪些提升、具有哪些風險、監管部門是否可以通過一些政策更好地服務經濟等問題，最終根據相關研究制定發展規劃，少走彎路、穩健發展。

　　新加坡金管局(MAS)進行了六個月的研討，理清了金融科技的發展思路：

　　第一，定義何為金融科技企業，尤其是金融科技企業能為新加坡金融體系補上什么短板。

　　MAS認為相比于傳統金融，金融科技企業有三方面的獨特優勢：領先的技術優勢、能夠提供顧客需求導向的服務，以及成本相對低廉。

　　第二，從業務范圍上來看，新加坡認為金融科技不僅僅局于顧客導向的服務，也會涉及到零售行業(保險、資產管理與資本市場、市場基礎設施)的科技革新。

　　第三，關注發展和應用新技術能夠幫助金融科技產業做得更好?？傊?，MAS宗旨是在風險可控的條件下最大程度地幫助金融科技發展、提高新加坡金融服務的效率。

　　相比于新加坡，泰國政府發展金融科技更為積極主動。例如泰國實施了“國家電子支付總體規劃”(Nationale-PaymentMasterPlan)，這個計劃是一個多部門聯動的整體規劃，主要由財政部負責協調，由央行(BOT)、勞工部(LaborDepartment)、審計總署(ComptrollerGeneral)等多部門具體實施。其中PromptPay系統是這個總體規劃中的品牌項目。

　　《報道》提道，泰國居民可以使用自己的手機號碼、身份證號碼、公司稅務號碼或者是電子錢包ID來使用PromptPay，泰國也推出了自己的二維碼標準，這個二維碼可以對接多個平臺。PromptPay系統的推出使得貨幣支付的成本降低，并且更加安全高效。

　　除了研究金融科技可能帶來的好處以及潛在的風險，監管部門也可致力于為金融科技更好地發展提供有利條件。例如基礎設施的建設就對金融科技非常重要，新加坡和泰國都在積極推動完善金融科技相關的基礎設施服務。

　　新加坡的基礎設施建設主要分為三個方面：

　　一是與消費者相關的支付基礎設施建設。早在2014年，新加坡就已開始推動快速支付基礎設施(Fastpaymentinfrastructure)，通過應用快速支付系統(Fastsystem)，以期實現即時支付服務。

　　二是商戶相關的基礎設施建設，雖然新加坡銀行普及率很高，但是還有一些小商販不愿意接受信用卡支付，為其收費較高。新加坡目前采用了CFC協議，提供幾乎免費的支付網絡基礎設施，降低線上支付的成本。

　　三是構建MyInfo公開數據平臺。這個公共基礎設施是由政府發起的，整合各個相關政府機構存儲的數據，打破數據壁壘，為銀行等金融機構提供詳盡的數據支持。新加坡銀行已經可以實現遠程開戶。

　　泰國政府也在積極推動相關基礎設施的建設。泰國內閣在2016年推行了“國家電子支付總體規劃”，這個規劃里涉及了多項金融科技的基礎設施建設。泰國推動的“Promptpay支付系統”幫助降低了電商的交易成本。勞工部和財政部推出了e-Tax項目，商戶可以通過線上的電子稅收系統支付增值稅(VAT)和預提所得稅(WHT)。

　　此外，泰國也啟用了泰國標準的二維碼，讓用戶更加便利得使用電子支付。

　　而針對中國的國情，《報告》指出，中國的金融科技已經走在了世界前列。在支付行業、理財、小微企業貸款方面都對現有金融體系起到了促進作用。但是也有P2P“暴雷”等現象層出不窮，金融科技的快速發展在一定程度上給金融系統帶來了不穩定因素。

　　因此，一方面要控制金融科技帶來的風險，但另一方面也應珍惜中國在金融科技方面取得的積極成就，避免監管“一刀切”，為創新提供適合的發展環境，及時完善監管沙盒制度對中國非常必要機構監管向功能監管轉型。

　　三、對于金融科技國際合作的思考

　　《報告》表示，中國政府提出的“一帶一路”倡議，為國際經濟發展提供了新的思路，既能幫助中國拓展新的國際經濟合作空間，也有助于幫助其它國家的經濟發展，爭取實現“合作共贏”。

　　而金融科技的國際合作就是一個非常好的案例。過去幾年“一帶一路”沿線國家在這個領域的一些國際合作取得了非常好的成效，真正做到了合作共贏，惠及相關國家的普羅大眾。

　　《報告》提道，在第三方支付領域，中國的支付寶和微信支付在很多國家都開通了跨境支付服務，為中國游客在國外購物、消費提供便利。支付寶與印度的Paytm、泰國的TrueMoney以及孟加拉國的bKash展開形式多樣的合作，幫助金融服務走向這些國家的角角落落。

　　據了解，以2003年10月支付寶上線為起點的中國金融科技業已經走過十五個年頭。目前金融科技不僅已經滲透到經濟生活中，甚至在一些業務領域已經走在了世界前列。金融科技利用移動終端和大數據分析為上千萬甚至數億的客戶提供支付、投資、保險和貸款等服務，對金融業帶來了前所未有的改變。

　　由于中國已經走在了全球金融科技發展的前列，各國與中國企業合作的意愿都很強烈。根據世界銀行金融科技發展指數，全球美國第一、中國第二，而且中國的很多技術與模式更加適合發展中國家。新加坡金管局對于能吸引到螞蟻金服和陸金所設立分支機構而倍感自豪。

　　《報告》中還提到，中國的支付技術已經相對成熟，還在快速發展。比如在2011年，支付寶最多能夠支持每秒鐘100多筆交易，2018年已經超過20萬筆。

　　中國企業將相對成熟的技術帶到其它國家，和當地的企業一起研發適合當地技術、文化、政策的支付系統。印度的Paytm與支付寶合作，一年時間就將用戶數增加到2億以上。

　　結尾：對于中國金融科技監管的建議

　　《報告》表示研究組通過學習亞洲國家的一些做法，對中國金融科技監管提出如下政策建議：

　　一是由國務院金融穩定發展委員會(金融委)協調相關部門編制一個金融科技的發展規劃。

　　近年來監管部門一直忙于規范金融科技的發展，但缺乏一個藍圖。雖然政府不可能跑到企業的前面去，但金融創新不應該放任自流。

　　政府對于總體金融與金融科技的布局要有一個全局性判斷和頂層設計，哪些領域需要雪中送炭、哪些領域可以錦上添花？

　　在這方面，新加坡、泰國等政府做得比較好，當然也可能得益于后發優勢，它們對金融科技的做法是先謀定而后動，先學習、研究，再結合市場發展判斷突破口可能在哪里，潛在的風險是什么。

　　二是各監管部門要對金融科技企業進行牌照管理、設定準入標準，同時明確一套規范的“監管沙盒”的操作流程。不管如何定位金融科技企業，只要直接從事與金融交易相關的業務并且可能引發金融風險，就應該有嚴格的準入門檻。

　　利用“監管沙盒”支持金融科技創新的說法已經延續了幾年，但一直沒有落實。

　　建議由金融委或人民銀行牽頭制定一套“監管沙盒”的實施辦法，借鑒亞洲國家的一些做法，金融科技企業可以提出申請，監管部門的審核主要考慮幾個方面的因素：金融價值、技術可行性及潛在風險。

　　允許符合要求的金融科技企業給定的時間和區域嘗試創新業務。

　　三是政府集中力量為金融科技發展補短板，特別是加強政府數據的統一管理及對外開放。

　　一些亞洲國家政府在推動支付體系現代化方面的努力，極大地推動了電子支付工具的普及。中國金融科技發展面臨的最大短板之一就是缺乏大數據。

　　比如在當前信用文化的條件下，要求P2P平臺只能做信息中介，又不允許平臺調用央行的征信系統數據，絕大多數平臺都無法生存。

　　但實際上政府有很多信息，可以通過統一管理、處理，支持金融科技的發展。新加坡在整合各政府部門數據的基礎上，可以讓銀行做到“遠程開戶”。但這個在中國遲遲不能落地，極大地約束了網絡銀行的發展。

　　四是政府應理性支持金融科技的國際合作，推動“一帶一路”金融科技的互聯互通。

　　加強國際合作，既有利于中國的金融科技企業進一步拓展業務，幫助它們持續保持領先地位，還可以進一步推動金融科技的互聯互通。

　　不過當前國際形勢比較復雜，所以政府支持金融科技的國際合作宜理性、低調，尤其不要高調宣布支持中國金融科技企業走出去的政策。政府應支持金融科技創新，堅持雙向開放，特別是為金融科技公司創造公平的競爭環境，同時力改善金融基礎設施。

責任編輯：Rachel