科創板之于銀行意味著什么？

　　與券商、公募、私募等機構火線解讀的“熱”不同，來自銀行的聲音似乎較為冷清。對于銀行來說，短期可見的影響是，科創板募集資金專戶爭奪戰打開序幕。

　　不過，一位資深銀行托管部門高管表示，“銀行在募集資金專戶的爭取上是乙方地位，資金放在哪里，得看企業發展過程中的銀行支持，尤其是在創業期獲得的信貸支持有多強?？傊?，其實科創板企業的主辦銀行早已確定，前期企業服務是決定性因素?！?/P>

　　不僅僅是對銀行前期經營客戶質量的檢驗，科創板的推出還會倒逼銀行大力開拓在線會計和報稅、在線進銷存、訂單管理、供應鏈金融、企業員工個人金融服務等增值產品線。

　　科創板募集資金專戶爭奪戰開幕

　　與券商、公募、私募等機構均圍繞科創板投資機會、其之于多層次資本市場基礎制度改革的意義、對自身業務影響等方面進行火線解讀的“熱”不同，來自銀行的聲音似乎較為冷清。這與其金融牌照屬性相關，銀行并不能短期內像券商和基金那樣，通過儲備項目承銷（投行業務）、投資人開戶（經紀業務）、加大股票配置力度（公/私募投資）等直接方式，分羹科創板這一資本市場盛宴紅利。

　　對于銀行來說，短期確切可見的影響是——科創板募集資金專戶爭奪戰打開序幕?！翱苿摪迥技Y金專戶將成為銀行必爭之地，存款價格戰不可避免，這里有政治因素。但銀行在募集資金專戶的爭取上是乙方地位，資金放在哪里，得看企業發展過程中的銀行支持，尤其是在創業期獲得的信貸支持有多強?？傊?，其實科創板企業的主辦銀行早已確定，前期企業服務是決定性因素?！币晃毁Y深銀行托管部門高管告訴記者。

　　他的話取得了很多受訪銀行人士的共鳴。雖然業界認為科創板資金體量對托管業務影響有限，但募集資金專戶主辦銀行是否花落自家，更像是對銀行經營科創企業客群服務質量的一次檢驗。

　　近幾年，銀行對快速成長的科技企業客群，愈發重視?？萍计髽I“輕資產、高成長”的特性和風險特征，促使銀行從經營邏輯上，將其與其他性質企業客戶“區別對待”。目前多家商業銀行在經營科創客戶時，都會以至少“六?！睂Υ杭丛O立專營組織架構（比如專營科技支行）、獨立經營管理團隊、專用風險管理制度和技術手段、專門的管理信息系統、專項激勵考核機制、專屬客戶信貸標準。

　　銀行產品已覆蓋企業全生命周期

　　據記者了解，很多銀行在制定科技企業信貸標準與門檻時，會借鑒創投機構的做法，弱化企業財務、成立年限、擔保來源等傳統要素權重，適當增加風險容忍度，最關注企業創始人和管理團隊素質及穩定。其中，有些處于民營經濟洼地、科創客戶儲備豐富且專營意識較強的城商行，已在內部資金成本核算、不良容忍度、盡職免責等方面建立差異化政策，并開發專用評級模型。

　　其次，是從產品輸出層面，做到了產品線多元化。以前銀行還只是針對三板企業和一些取得高新技術企業認證的客戶做授信和股權質押貸款等標準化服務，近幾年來，銀行推出的產品已覆蓋企業全生命周期。

　　按生命周期劃分，科技型企業至少分為四大類：還未有大規模盈利產品落地的新型研發企業、已經拿到高新技術企業資質認定的企業、擁有科技成果轉化項目的企業、擁有核心知識產權可以進階資本市場的企業。

　　銀行對它們的總體授信額度，依次遞增。

　　記者采訪到的比較有代表性的做法，是針對初創期小微科創企業，銀行將其信貸額度最高設定在兩、三百萬元之間，但放寬企業準入門檻，比如取消對企業成立時間的要求；對稍成熟的中小科技企業，采用政府＋銀行＋保險公司/擔保公司的合作機制，按照一定比例各自承擔風險；對更為成熟的、獲得相關資質認定的企業，銀行會提供真正意義上的數千萬無擔保純信用貸款；對含金量較高的科技企業，則推出投貸聯動服務。投貸聯動的主流模式是：企業與銀行合作的基金簽署《認股選擇權協議》，獲得無抵押的類信用貸款。未來，企業可根據實際發展情況，靈活選擇對于期權的處置方式，包括回購、出售或轉讓。

　　總之，如果某個科技企業登陸了科創板，那么其前期受到的種種銀行服務，都會對其選擇哪家銀行作為募集資金主辦銀行起作用。

　　科創板的三大影響

　　綜合對幾名資深銀行公司金融人士的采訪，長期來看，科創板的推出不僅僅是對銀行前期經營客戶質量的檢驗，還會繼續對銀行產生如下三方面深遠影響：

　　首先，科創板為銀行無疑增加了一類有公司估值、有核心技術、有優秀經營團隊、有風險資本參與的優質客群；

　　其次，科創板將引導銀行從傳統的緊盯財務報表（注重盈利表象）的審貸模式，向判斷企業成長性（核心技術、專利儲備、市場競爭力）的審貸模式轉型；

　　最后，科創板企業的主融資渠道不一定是銀行信貸而是風險投資和資本市場，但銀行圍繞其商業模式做系統對接和增值服務，是一個名片級業務發展方向。

　　也就是說，除了企業融資、支付結算、現金管理、財富管理等基礎性金融服務主戰場外，銀行到了應該大力開拓在線會計和報稅、在線進銷存、訂單管理、供應鏈金融、企業員工個人金融服務等增值產品線的時候了。

責任編輯：陳愛