經歷了2018年風險爆發的雷潮期，行業又進入了政策主導的清退期，“三降”要求借貸兩端同步降低規模，數據監控之下，平臺的一些小手段也沒有了施展空間，無論大小平臺都在逐月壓縮待收總量，受此影響，降息潮也來臨了。

　　年后不到一個月，行業平均收益率已經降到了10%以下，而實際上清退可能較小、備案可能較大的平臺收益率已經降到了平均8%以下，這對于部分人來說已經是投資渠道中的雞肋選擇?；仡檶Ρ韧?，現在的收益率可謂凄慘。

　　2013年-2014年：高息是輿論主流，月標的利率+獎勵收益合計3%，年化36%是很多網貸平臺的標配，一些新上線推廣的平臺，能夠達到年化50%甚至更高的收益。一些老平臺也長時間保持2分以上的月息，行業平均收益率一度超過25%。

　　2015年-2016年：在經歷了幾次雷潮的洗禮之后，投資人都認識到高息“良心”是難以持續的，轉而投向收益適中的穩健平臺。收益較高的投機類平臺比例大幅縮減，老平臺通過數輪降息之后收益基本不會高于20%，行業總體收益率降到了15%左右。

　　2017年-2018年：平臺無論大小都在追求更高的規模，大額返利推廣四處可見，羊毛黨火爆異常，引起業內外的矚目。很多人通過首投拿到高收益，但正常投資的年化卻是一降再降。在經歷了幾波羊毛平臺跑路引發的倒閉潮之后，總體收益直接跌破了10%，P2P的高收益神話徹底破滅。

　　P2P平臺為什么要一再降息?

　　一是運營壓力，部分平臺限于規模較小和合規成本，處于虧損運營的狀態，難以長期維持下去，降息之后能夠很大的減輕平臺的負擔;二是業務需求，資金端成本降低了，在貸款端也可以給出更多的優惠活動，吸引優質借款人;三是賣方市場，由于三降，平臺新增資產減少，存量資金都難以滿足，一標難求，奇貨可居之下肯定會減少收益支出;四是追求利潤，對于企業來說，在有市場有地位有底氣之后，就會追求創造更多的利潤。

　　平臺一般會選擇什么時候降息?

　　資金熱時期，大多發生在年后。很多人會選擇年底收攏資金過節，節后再尋找投資項目。對于網貸行業來說，每次春節后都出現資金回流的資金熱情況，但這一階段的信貸資產也是最少的。供小于求時，可以說是降息最合適的時機，即便有少數投資人不滿意收益選擇撤離，短期內也不會造成太大影響。

　　平臺具體降息的方式有哪些?

　　主要分為明降和暗降。明降是直接調低標面年化利率，而暗降是調整手續費、到期回款天數以及拉長業務周期等等。

　　平臺降息幅度過大是否會影響安全性?

　　降息屬于平臺的重大決策，一般是平臺各部門高層經過研究論證測算后才會作出的決定。當然據以往案例看，也有平臺可能由于經驗不足或存在跟風降息等行為，導致降息后人氣不斷滑落，逐漸影響到了平臺穩定。這時候一般都會采用補救措施，常見的方法是適當推出活動，把平均收益拉回至原來水平，等人氣穩定后再重新調整。

　　P2P整體收益下降對平臺和投資人會有什么影響?

　　對平臺來說，資金成本的降低肯定是有利的，不論是增加營業利潤還是拓展業務范圍，都促進了平臺的發展。

　　對行業來說，收益率降低，也向監管層交上了一份階段考核答卷。去年郭樹清在上海稱“超過10%就要做好損失全部本金的準備”，之后上海就率先發動清查整頓，沒幾天雷潮開啟?，F在大平臺已經普遍低于10%的收益，不再屬于刺眼的高風險投資。

　　對投資人而言，收益是最直觀切實的感受，也是對比選擇平臺的第一條目。年化降一點，每次付息到自己包里的錢就少一點，因此肯定會流失部分投資人。但是也有好的地方，平臺能多盈利一些，清盤風險也會降低一些。

　　P2P目前這收益還能有吸引力嗎?

　　對老投資人而言，P2P收益的降幅確實是過大了，現在還不到13年的1/3。吃慣了肉就很不適應清湯果腹的日子，我也經常懷念13年每月拿三四分利息的時候。從我這幾年跟網友交流來看，已經有很多人選擇離開P2P，發掘其他投資渠道。

　　而對于新人而言，P2P仍然具有不小的吸引力，畢竟從3%的貨基4%的銀行理財，突然點進一個10%的網貸平臺，還是有種打開新世界大門的驚喜感。

　　總結：

　　P2P行業在收益下降的同時，伴隨著大量不合規平臺的淘汰。在這過程中多數人都認識到，安全性才是第一位的。最近一年多來，政策密集頒布，監管越來越完善，行業整體風險也逐漸降低。等待P2P備案完成后，將會進入收益穩定的發展高峰。

責任編輯：曉麗