導讀

　　常熟農商銀行董秘徐惠春表示，按照監管要求，注冊地為?？谑协偵絽^，在注冊地開展業務。即，常熟農商銀行控股這家投資管理型村鎮銀行，再由其投資和管理若干家村鎮銀行。

　　4月8日晚，江蘇常熟農商銀行（601128）公告，該行已于4日收到銀保監會批復，同意籌建興福村鎮銀行。

　　值得注意的是，常熟農商銀行表示，籌建的興福村鎮銀行為“投資管理型村鎮銀行”，將在全國范圍內開展村鎮銀行兼并收購。

　　國家金融與發展實驗室副主任曾剛認為，“投資管理型村鎮銀行”應該會在國有大行、股份制商業銀行、城商行和農商行各選一家作為試點。

　　根據常熟農商銀行的公告，興福村鎮銀行獲準在海南省?？谑谢I建，將有利于公司依托海南省建設自由貿易區的獨特優勢，對所投資的村鎮銀行實施集約化管理，在注冊地轄區內開展經營活動，在全國范圍內開展村鎮銀行兼并收購，從而有效拓展公司發展空間，增強公司村鎮銀行業務板塊貢獻度。根據此前公告，截至2018年末，該行村鎮銀行共設立分支機構76個。

　　村鎮銀行集團“子公司化”

　　興福村鎮銀行為首家獲批的投資管理型村鎮銀行，業內預期此后仍會有此類村鎮銀行獲批試點，這可能對當前村鎮銀行集團的格局產生沖擊。

　　目前，國內已出現的村鎮銀行集團，一般模式為由“母行”直接投資持股，在母行和村鎮銀行之間并無一個控股機構，而是在母行內部設立村鎮銀行管理部門，大多數村鎮銀行集團采用這一模式；或設立無持股但管理其他母行持股村鎮銀行的實體機構，如中銀富登。

　　中銀富登為國內最大的村鎮銀行集團，由中國銀行與新加坡淡馬錫下屬的富登金控合作，自2011年開始規?；?、批量化發起設立。

　　根據中行2018年財報，經過收購國家開發銀行持有的村鎮銀行股權、收購中國建設銀行持有的27家村鎮銀行股權后，截至2018年末，中銀富登在全國22個?。ㄖ陛犑校┩ㄟ^自設及并購的方式，共控股125家村鎮銀行，下設142家支行，為國內機構數量最多、業務范圍最廣的村鎮銀行集團。

　　又如，浦發銀行旗下已設立了28家浦發村鎮銀行，分布在全國19個省市。

　　對于第一種模式，今年2月，常熟農商銀行表示，該行設有村鎮銀行管理總部，內設信貸發展、普惠金融、風險管理、財務運營、人力資源、綜合管理、審計和科技8個管理中心，實施條線化、專業化管理。

　　4月9日，常熟農商銀行董秘徐惠春告訴21世紀經濟報道記者，按照監管要求，注冊地為?？谑协偵絽^，在注冊地開展業務。即，常熟農商銀行控股這家投資管理型村鎮銀行，再由其投資和管理若干家村鎮銀行。

　　曾剛認為，各大銀行投資設立村鎮銀行，此前的模式類似于銀行的資產管理部，由部門從事投資管理；投資管理型村鎮銀行相當于銀行設立理財子公司，既可經營現有的村鎮銀行業務，又可投資設立和收購村鎮銀行、為村鎮銀行提供代理支付清算、申請統一信用卡品牌等許可業務，母行對村鎮銀行業務可以獨立發展、單獨考核，設立符合村鎮銀行特點的激勵約束機制。

　　投資管理型村鎮銀行，相比其他村鎮銀行的門檻明顯提高。根據銀保監會準入操作規程，其最低注冊資本為10億元，可用自有貨幣資金或其所持有的村鎮銀行股權出資，這遠高于一般村鎮銀行的5000萬到1.5億元的注冊資金規模。此外，投資管理型村鎮銀行對單家村鎮銀行的持股比例不得低于所投資村鎮銀行股本總額的15%。

　　并非跨區經營利器

　　通過在異地設立村鎮銀行，特別是一些中小銀行可以實現跨區展業，這對中小銀行頗有誘惑力。

　　“我們是上市銀行，要盡快做大資產規模?！币晃晦r商行投行人士表示，大行可能動力不足，但該行去年判斷監管收緊農商行等中小銀行跨區經營的限制，村鎮銀行因此提上戰略布局，為突破異地經營限制考量。

　　2019年1月，銀保監會發布《關于推進農村商業銀行堅守定位 強化治理 提升金融服務能力的意見》，要求“原則上機構不出縣（區）、業務不跨縣（區）。應專注服務本地，下沉服務重心，當年新增可貸資金應主要用于當地?！?/p>

　　而現實的骨感是，村鎮銀行盈利艱難，投資回報率并不高。

　　中銀富登125家村鎮銀行，去年末的注冊資本75.24億元，平均每家剛過6千萬；資產總額603.32億元；不良貸款率2.42%，不良貸款撥備覆蓋率237.80%；全年實現凈利潤6.74億元。

　　浦發25家村鎮銀行，去年資產總額373.24億元，營業收入12.50億元，凈利潤1.81億元。

　　“村鎮銀行實際上是有限牌照，客戶對象只能是當地戶口，抵押物在本地，不能到外地。監管對村鎮銀行要求更苛刻，不允許做理財、資金業務?！币晃晃髂系貐^村鎮銀行負責人坦言。

　　另一農商行人士認為：“村鎮銀行賺不了大錢，但好好經營也不至于虧什么?！?/p>

　　“村鎮銀行經營的難度和創造的利潤相比未必是劃算的，要通過村鎮銀行來實現跨區域發展的話，實際上意義不是特別大?！痹鴦偙硎?，但中小銀行通過村鎮銀行確實是擴展了發展空間，但投資管理型村鎮銀行的管理半徑加大，也可能帶來更高的風險。

責任編輯：方杰