網貸如潮人如水， 只嘆江湖幾人回？

網貸行業已經走過12年了，網貸之家也走過快8年，這8年我們親身經歷了行業的興衰榮辱。

頂著互聯網金融創新的帽子，行業有過一段美好的時光。因為無序發展、良莠不齊，加上許多浮躁的創業者缺乏對風險的敬畏之心，導致行業最近幾年出了大量的負面案例。

反思：行業問題究竟出在哪里？

今天，我們應該好好反思，行業問題究竟出在哪里？

其實問題一直都有，過去只是在點上，比如北上廣地區偶爾爆出一兩家問題平臺，或大或小。

但過去一年出問題的是面上，是一大片一大片出問題，直接導致了行業的信任危機，包括監管者、出借人、內部從業者、外部觀察者，都紛紛看衰行業。

過去一年行業大面積的風險暴露，主要問題出在哪里？我們分析是基于這幾方面的原因：

第一，大的市場和經濟環境原因。

國內去杠桿，加上經濟下行，直接導致市場流動性較之前幾年出現了重大轉折，首當其沖的就是民間金融市場，我們看到不僅P2P網貸市場出現大量逾期，很多私募、財富管理公司，包括部分城商行都出現了兌付危機。許多大的企業債也都不能兌付，眾多上市公司也公然財務造假等等。

在過去幾年因市場流動性充裕而裸泳的機構，過去一年都打回了原形。P2P網貸機構因經濟下行，逾期飆升，最后出現兌付危機。

第二，詐騙分子趁虛而入。在行業興盛之時，很多心懷鬼胎的不法分子借助干網貸的名義，實際干著詐騙的勾當。

出問題的平臺中，暴露出一些平臺老板一直玩著借新還舊的把戲，在平臺上通過虛擬借款標的，歸集資金挪著他用，很大一批詐騙平臺因這次行業危機原形畢露。

第三，行業自身的脆嫩性。很多平臺雖然都是真實資產，但無奈逾期非常嚴重。平臺自身風控能力差，團隊管理不到位，導致壞賬過高，最后平臺出風險。

前路：將普惠金融進行到底！

行業風險不斷暴露，問題平臺不斷出清，對一個成熟的行業來說這是必經之路。

如何讓網貸行業可以規范發展，這幾年監管部門花費了很多人力物力調研、考察，為了探索一條有效的監管辦法，也是煞費苦心。

今天無論監管者、行業從業者，還是投資者，都付出了不小代價：

監管部門為處置網貸行業風險忙的焦頭爛額；

從業者當初懷揣著可以在網貸行業大展拳腳的夢想，因為無法給投資人兌付，最后鋃鐺入獄；

部分投資者因為對平臺過于信任，把全部身家投入網貸，最后損失慘重。

網貸初衷針對投資者來說，是增加了一個新的投資渠道，但因為包括經濟下行帶來的逾期過高、平臺自身風控能力差、平臺管理不到位、平臺欺詐行為等原因，最后讓投資者遭受了重大損失，投資者本希望通過投網貸賺取高額一點的利息，最后卻連老本都沒了，很多投資者因為承受不了這些損失，走上了維權之路。

網貸平臺本身就是信息中介，原本就是去剛兌的，只做業務撮合，引入擔保只限于有真實擔保能力的機構。

許多平臺為了迎合投資者的保本保息心理，故意夸大擔保的能力，誤導投資者，而投資者在出風險之后，沒有能力承受這些損失，影響其正常的家庭生活。

在超出自身風險承受范圍之內的投資，不被鼓勵，無論平臺如何宣傳自身的安全性，作為投資者一定是拿出部分的閑散資金投資網貸來理財，而不是傾囊而出。

說一個極端的例子，即便平臺所在地發生重大自然災害，比如極端的臺風、海嘯，一分錢都回不來的情況，也不能影響正常生活。因此投資者的風險教育是行業未來發展的重中之重。

為了探索一條為中小微企業提供金融服務的金融科技之路，在過去幾年的負面事件讓整個社會付出了重大代價。

我們付出的重大代價換回的是利用金融科技的手段，在中國開展普惠金融事業有了一點經驗，這點經驗在有效的監管之下，對于開展普惠金融有其現實意義，確實是為市場提供了有效的供給。

不希望付出如此高昂代價之后，好不容易探索出的一點經驗被抹殺。與此同時，現在正常經營的規范網貸平臺，一定要繼續堅守自身的初心，一定要將金融科技的普惠之路腳踏實地的走下去，堅守金融服務實體的用心，絕不輕言放棄。

12年一個生肖輪回，行業越來越接近自身真實的面目，它既不高尚也不丑陋，它的存在是因為市場本身的需求，行業自身更要遵循基本商業邏輯，它給不了不切實際的高收益，它做不到全部剛性兌付。

因此在行業風險不斷出清之后，監管落地是恰當其時，是真正可以促使網貸行業回歸到一個符合商業邏輯的普通行業。我們一直在等待這一天的早日到來。

責任編輯：Rachel