今年夏天，德意志銀行集團(簡稱：德意志銀行)完成德國市場上首筆中資企業直接債務憑證貸款(Schuldschein)項目，為中國地方國有企業開辟了新的融資渠道，也為德國機構投資者建立新的投資通道。

德國市場債務憑證貸款，受德國法律監管，是用于融資或投資目的的貸款類金融工具。這一工具結合了雙邊協議的靈活性、場外交易的私密性和資本市場的流通性。

此次債務憑證貸款的借款方是由天津市國資委管理的大型國有企業天津軌道交通集團，該集團負責天津城市軌道交通的投資、建設與運營管理，并代表市政府從事市域鐵路的投資管理。借助這一具有德國本土市場特色的開創性債務融資工具，天津軌道交通集團獲得金額2億歐元為期十年的長期資金。

該項目充分體現了德意志銀行在國際融資項目中滿足客戶融資需求、執行跨境交易等方面的綜合實力，并為其機構投資者客戶創造真正的投資機遇。

債務憑證貸款以私募配售的方式發放，這是天津軌道交通集團首次嘗試以歐元計價的貸款類融資，由德意志銀行歐洲固定收益及貨幣業務部全額承銷，快速滿足借款方的資金需求。

德意志銀行私募債權銀團業務聯席主管康斯坦丁?克勞斯(Konstantin Kraus)表示：“基于對客戶長期深入的了解，德意志銀行中歐兩地團隊通力合作，迅速制定出了滿足客戶需求的解決方案，為中資企業開拓了新的借貸市場?！?/p>

德意志銀行中國境內債券資本市場主管方中睿(Samuel Fischer)認為：“對中資借款方而言，此項目在跨境分散化融資、優化債務結構的雙重意義上均樹立了新的里程碑?！?/p>

德意志銀行“一帶一路”辦公室主管熊偉補充道：“此次交易為基建、能源等資產周轉周期較長的中資企業開創了新的外幣融資思路。我們預計債務憑證貸款將成為更多借款方，尤其是參與‘一帶一路’倡議相關企業的另一重要國際融資方式?！?/p>

德國債務憑證貸款的主要投資者包括德國的商業銀行、儲蓄銀行、保險公司等長期投資者。這些投資者深諳該市場的標準規范，青睞其文件嚴謹簡潔的要求，并受德國民法保護的特點。

責任編輯：王超