日前，中國人民銀行印發《金融科技（FinTech）發展規劃（2019-2021年）》，顯示出中國發展金融科技的雄心。

在發布前后，一直以來，市場和業界對金融科技的監管更為關注。金融科技是新一輪科技革命和產業變革的產物，人工智能、大數據、云計算、物聯網等信息技術與金融業務深度融合，為金融發展提供了創新的空間。作為一個新興事物，在其可以確定性帶來很多好處的同時，也有很多不可知的潛在風險，對于成長進程中的金融科技，不可能提前給出明確的監管規則。尤其是對金融科技的監管并非是對新技術的監管，而是對其應用于金融業的監管，本質上是金融監管，更要謹慎。

金融創新往往會制造金融風險，因為金融創新活動產生的風險不可知，導致監管滯后，當發現風險時風險已經產生。比如美國華爾街在衍生品領域的創新制造了次貸危機，中國金融創新及其影子銀行繁榮的同時也帶來一些風險。但是，金融創新對競爭性的金融業而言具有巨大的利益動機，誰領先創新誰就會占據優勢，因此創新主體通常傾向于更大膽的試驗，所以，監管需要跟上。

近日，前央行行長周小川就警告說，不要輕易相信一些供給方的宣傳。有人鼓吹顛覆性技術、革命性技術。這么做有時只是為了賣自己的產品，有時也是要排斥、打擊競爭對手；當切實加強監管時，還可能得打輿論戰。也就是說，他十分警惕有人以技術革命的名義阻礙監管。在他看來，出現一個新科技，如果原來的調控傳導渠道被完全沖破，無法工作并實現目標，但又沒有新的調控系統，這時候可能就會面臨一些挑戰。因此，必須加強監管。

當然，市場也有不同聲音。馬云日前表示，互聯網金融和傳統金融最大的差別、區別或者優勢，在于它風險極低、效率極高，其實大家老是擔心互聯網金融的風險，真正的互聯網金融并沒有那么大的風險。相反，他認為技術是發展出來的，不是監管出來的，監管是監管不出好的金融，不是說發展一定會帶來風險，監管就沒有風險。有時候不恰當的監管本身就是巨大風險。

金融科技監管中一個關鍵問題是，BigTech（大型科技公司）是否可以控股金融機構。傳統上，是金融機構通過金融科技深化金融創新，現在出現了BigTech依靠科技優勢進入金融領域，這是中國特有的現象。周小川提出要警惕寡頭壟斷。因為BigTech能用補貼的方式吸引客戶、擴大流量，實現“贏者通吃”。清華五道口金融學院教授謝平則認為BigTech如果控股金融機構，則會存在數據壟斷，還有交叉持股，關聯交易等問題，非常難監管。

目前，在發展金融科技過程中至少在兩方面給出了明確的監管要求。首先，就是準入監管。國務院近日發布的《關于促進平臺經濟規范健康發展的指導意見》，其中要求涉及金融領域的互聯網平臺，其金融業務的市場準入管理和事中事后監管，按照法律法規和有關規定執行。設立金融機構、從事金融活動、提供金融信息中介和交易撮合服務，必須依法接受準入管理。這也是吸取P2P的教訓，準入監管必然會抬高門檻，也盡可能降低創新可能帶來的一些風險。

其次，數據隱私保護。本月21日，全國人大常委會法工委表示，個人信息保護法已經列入了本屆全國人大常委會的立法規劃。本月28日中央網信辦表示加強數據安全管理和個人信息保護，開展APP違法違規收集使用個人信息專項治理。早在去年，央行主導下成立了百行征信有限公司（信聯），把阿里、騰訊等BigTech，以及1000多家網貸平臺的征信數據全部聚集起來，統一監管。央行關于金融科技規劃的文件表示，要在“切實保障個人隱私、商業秘密與敏感數據前提下”，實現數據資源有機整合與深度利用。建立金融信息安全風險防控長效機制，保障身份、財產、賬戶、信用、交易等數據資產安全。

應當說，中國是全球最積極推進金融科技創新的國家之一，正因為是先行者，沒有別國提供的經驗教訓，所以，在監管方面需要給監管者更多的靈活性、主導性。我們必須承認，金融科技的快速發展會導致一些金融業務邊界逐漸模糊，金融風險傳導突破時空限制，給貨幣政策、金融穩定、金融監管等方面帶來新挑戰，我們也應該警惕和防范其風險。

責任編輯：方杰