為加強對商業銀行理財子公司的監督管理，促進其安全穩健運行，保護投資者合法權益，銀保監會制定了《商業銀行理財子公司凈資本管理辦法》（以下簡稱《凈資本管理辦法》），自2020年3月1日起施行。

此前的9月20日-10月27日，銀保監會曾就此向社會公開征求意見，并對反饋意見逐條進行認真研究，充分吸收科學合理的建議。相比征求意見稿，《凈資本管理辦法》完善了凈資本監管報表部分項目的說明，如在信用債券相關項目中增加了對短期信用評級的說明，明確信用債券短期信用評級為A-1的歸入AAA級以下、AA級以上等；對于市場機構提出的放寬自有資金運用范圍等建議，考慮到《商業銀行理財子公司管理辦法》已作出明確規定，《凈資本管理辦法》作為配套制度需保持一致，下一步，銀保監會擬結合理財子公司發展實際，在理財子公司監管制度體系建設過程中進行統籌研究。

據介紹，《凈資本管理辦法》充分借鑒了同類資管機構的凈資本監管要求，并根據資管新規、理財新規提出的新要求和商業銀行理財子公司特點進行了適當調整。

根據《凈資本管理辦法》，理財子公司凈資本管理應當符合兩方面標準：一是凈資本不得低于5億元人民幣，且不得低于凈資產的40%；二是凈資本不得低于風險資本，確保理財子公司保持足夠的凈資本水平。理財子公司董事會應當承擔本公司凈資本管理的最終責任，高級管理層負責組織實施凈資本管理工作。理財子公司應當定期報送凈資本監管報表，并對相關報表的真實性、準確性、完整性負責，及時報告相關監管指標出現的重大變化，在年度報告中披露凈資本管理情況。對于不符合凈資本管理要求的理財子公司，銀行業監督管理機構可以根據法律法規采取相關監管措施。

銀保監會表示，制定《凈資本管理辦法》是落實資管新規、理財新規和《理財子公司辦法》等制度要求的具體舉措。通過凈資本管理約束，有助于引導理財子公司樹立審慎經營理念，堅持業務發展與自身經營管理能力相匹配，避免業務盲目擴張，保護投資者合法權益。同時，也有助于確保同類資管機構公平競爭，防范監管套利，促進我國資管行業健康有序發展。下一步，銀保監會還將持續做好配套制度建設，不斷完善理財業務監管框架。

責任編輯：王煊