在中國經濟處于調整以及新冠肺炎疫情沖擊的大背景下，商業銀行的不良資產面臨著增長的趨勢。近年來，銀保監會多次出臺相關政策，促進商業銀行加大不良資產處置的力度，2019年銀行業共處置不良資產2.3萬億元，金額創新高的同時，手段也更加多元化，大大防范化解了商業銀行的風險。

為進一步促進商業銀行尤其是地方商業銀行不良資產處置，今年兩會，全國人大代表、鄭州銀行董事長王天宇專門提交了《關于加強商業銀行與資產管理公司合作，推動不良貸款處置的建議》。在王天宇看來，當前商業銀行與資產管理公司在不良處置合作過程中，依然存在一些問題。

“中小銀行特別是區域性商業銀行不良資產主要由地方資產管理公司處置，他們只能在省內開展業務，處置渠道較為單一，導致中小銀行不良資產處置進程緩慢。在不良壓力持續增加的趨勢下，資產管理公司的業務范圍及經營模式難以滿足商業銀行對不良快速處置化解的需求?！蓖跆煊畋硎?。

王天宇同時表示，目前不良資產處置周期較長，長期資產和短期負債之間的錯配限制了資產管理公司收購不良資產的意愿，導致在不良資產打包處置方面與商業銀行合作不充分；作為受讓方的資產管理公司地位強勢，削弱了商業銀行轉讓時的議價能力，目前市場上不良貸款批量轉讓的折價幅度基本都超過70%，導致商業銀行損失較大，實施不良資產批量轉讓的主動性不高。

為此，王天宇提出，允許資產管理公司受讓商業銀行逾期60天以上非不良資產及個人經營性貸款；允許符合資格的非持牌資產管理公司承接商業銀行不良資產包；成立針對中小微企業的資產管理公司，專項對中小微企業發生的不良資產按照資產類型、風險等級進行打包，投放到資產證券市場，進而債券募集資金；降低商業銀行及資產管理公司實施債轉股的風險權重，釋放資金用于支持實體經濟發展等多項建議。

以下為王天宇建議的主要內容：

《關于加強商業銀行與資產管理公司合作，推動不良貸款處置的建議》

金融活，經濟活；金融穩，經濟穩。經濟是肌體，金融是血脈，兩者共生共榮。商業銀行始終把實體經濟服務作為出發點和落腳點，回歸本源、專注主業。當前，我國經濟增速放緩，企業尤其是民營企業、小微企業在經營發展中遇到不少困難和問題，周轉資金或者借新還舊無法正常進行而出現資金鏈的斷裂，貸款、債券違約增多，股權質押融資平倉風險上升，導致商業銀行不良資產大幅增加。

加快處置不良資產，盤活存量貸款，是商業銀行增加信貸供給的重要方式。2012年，財政部、銀監會共同下發《金融企業不良資產批量轉讓管理辦法》，體現了政府鼓勵加快處置不良的用意。2016年,銀監會下發《關于適當調整地方資產管理公司有關政策的函》，放寬地方AMC相關限制，允許每省設置兩家地方AMC；放寬不良貸款批量轉讓門檻，加快了商業銀行處置不良資產進程。但是，目前商業銀行與資產管理公司在不良處置合作過程中，依然存在一些問題。

（一）不良處置市場化推進緩慢

目前,國有四大資產管理公司的管理機制較為成熟，業務開展也較為全面，客戶主要為國有大型商業銀行及全國性股份制商業銀行。中小銀行特別是區域性商業銀行不良資產主要由地方資產管理公司處置，他們只能在省內開展業務，處置渠道較為單一，導致中小銀行不良資產處置進程緩慢。同時，根據《關于適當調整地方資產管理公司有關政策的函》《金融企業不良資產批量轉讓管理辦法》等規定，僅允許持牌的資產管理公司承接3戶以上的不良資產組包，個人類貸款不得進行批量轉讓。在不良壓力持續增加的趨勢下，資產管理公司的業務范圍及經營模式難以滿足商業銀行對不良快速處置化解的需求。

（二）不良資產批量轉讓規模亟待提升

在當前商業銀行不良資產不斷增加的情況下，資產管理公司收購意愿并不強烈。原因在于資產管理公司的資金主要是通過商業銀行貸款或發行債券等市場化方式籌集，資金成本受到市場利率的影響，并且負債的持續時間一般不超過5年。面對市場和股東壓力，資產管理公司利用市場化資金收購不良資產需要在短期內實現盈利，否則將面臨虧損和較大的流動性風險。目前，不良資產處置周期較長，長期資產和短期負債之間的錯配限制了資產管理公司收購不良資產的意愿，導致在不良資產打包處置方面與商業銀行合作不充分。

（三）不良資產估值定價準確性不足

不良資產估值定價是不良資產批量轉讓的重要環節，直接決定了轉讓價格的高低。目前，不良資產估值定價涉及的債務人企業大多是資不抵債的關、停、倒閉企業，許多企業財務會計資料不連續、不完整、不健全，由于獲取資料和數據難度大、準確性低，同時缺乏不良資產估值定價模型支持，資產管理公司主要是憑主觀判斷或委托中介評估機構進行評估。當前，作為受讓方的資產管理公司地位強勢，削弱了商業銀行轉讓時的議價能力。目前市場上不良貸款批量轉讓的折價幅度基本都超過70%，導致商業銀行損失較大，實施不良資產批量轉讓的主動性不高。

就上述問題，現提出以下建議：

（一）完善不良資產管理相關政策

一是建議監管部門放寬資產管理公司對商業銀行不良資產的受讓規定，按照實質重于形式的原則，允許資產管理公司受讓商業銀行逾期60天以上非不良資產及個人經營性貸款，確保商業銀行及時有效化解風險，釋放商業銀行支持實體經濟活力。二是建議完善《金融企業不良資產批量轉讓管理辦法》，放寬不良處置市場化準入標準，允許符合資格的非持牌資產管理公司承接商業銀行不良資產包，拓寬不良處置渠道，加快處置進程。

（二）加強商業銀行與資產管理公司合作的有效性

建議監管部門明確資產管理公司的功能定位，支持其發揮核心優勢。一是對放開市場準入的地方資產管理公司，賦予其金融屬性，同時由監管部門加強對其業務指導和監管，規范市場秩序，支持更好地服務于化解區域金融風險。二是鼓勵金融資產投資公司、金融資產管理公司等更多地開展真實債轉股，積極穩妥降低企業杠桿率，優化經濟結構。三是建議成立針對中小微企業的資產管理公司，專項對中小微企業發生的不良資產按照資產類型、風險等級進行打包，投放到資產證券市場，進而債券募集資金。

（三）降低商業銀行與資產管理公司融資成本及資本占用

不良資產處置周期拉長，相應增大了商業銀行與資產管理公司的融資成本和資本占用，導致資產管理公司在受讓不良資產時“心有余而力不足”，商業銀行不良資產處置受阻。建議證監會及發改委等相關部委進一步優化商業銀行及資產管理公司發債融資審批流程，提高發債融資效率，增加流動性；降低商業銀行及資產管理公司實施債轉股的風險權重，釋放資金用于支持實體經濟發展。

（四）建立科學評估體系，提高不良處置定價精度

金融不良資產評估是一項較為特殊的資產評估，因此不能照搬一般企業的資產評估方法。一是建議由財政部及中國資產評估協會根據歷史不良資產成交案例，建立金融資產估價定價數據庫，并根據數據庫信息，結合經濟形勢特點，定期更新評估參數體系，為資產評估提供切實可行的操作基礎。數據庫信息向商業銀行、資產管理公司、評估公司定向開放，確保信息透明。二是采用合理的評估方法，要在《金融不良資產評估指導意見》的基礎上，針對各種擬處置不良資產的特點，有針對性、靈活合理地選擇相適應的評估方法。

責任編輯：方杰