清華大學五道口金融學院中國金融案例中心于2013年6月成立，是從事金融案例研究、案例開發、案例庫建設的專業研究和教學服務機構，致力于打造最具學術影響力和業界影響力的中國金融案例庫。中心學術指導委員會成員由學院享有國際聲望的知名教授以及有著豐富金融實踐經驗的業界導師組成，致力于以案例為載體的知識傳播。

【中國金融案例中心 | 金融科技課題組 文：葉子 編輯：謝彬彬 】

導讀

Symphony成立于2014年，是連接市場、組織與個人的“云計算”通訊協作平臺。平臺的聊天服務允許金融機構、企業客戶及個人用戶將所有數字通信集中到一個平臺上，同時還提供豐富的拓展應用程序滿足客戶不同的辦公需求。目前，Symphony在全球各區域擁有10個辦事處，擁有超過400家的企業客戶，包括高盛、JP摩根、花旗、德意志、匯豐等國際知名金融機構，每月為超過51萬的用戶處理超過7500萬條的通訊信息。

Part 1 公司概述

1.1 公司簡介

成立于2014年的Symphony是面向企業客戶（尤其金融機構）提供一系列企業協作功能的專業聊天平臺，包括消息傳遞、聊天機器人、音頻/視頻會議、安全屏幕/文件共享及與第三方應用程序的集成服務等。Symphony前身為一家名為Perzo的初創公司，該公司成立于2012年，為企業客戶提供端到端加密信息的安全通信服務。在2013年“彭博竊聽事件”發生后，高盛集團產生了建立一個高度監管通訊平臺的想法，從而促生收購Perzo的計劃。

2013年，高盛發現彭博記者可以查看彭博終端用戶行為信息并跟蹤其員工的私人動向，這一事件迅速波及了整個華爾街。盡管彭博迅速關閉了這一漏洞，但這一事件促使以高盛為首的多家銀行聯手，推進一項長期計劃，試圖打造一個“行業所有的平臺”來挑戰彭博壟斷的昂貴終端。2014年，高盛攜手美國銀行、巴黎銀行、貝萊德、花旗、瑞士信貸、匯豐等14家銀行組成財團，對Perzo進行了收購。收購后企業更名為Symphony，致力于建造一個受高度監管的社交網絡和內容平臺。

目前，Symphony在紐約、倫敦、巴黎、東京、香港等10個地點擁有辦事處，為全球60個多國家的400多個企業提供通訊服務。Symphony客戶群涵蓋各知名金融機構，全球資產管理公司前50強中有22家、全球投資銀行前20強中有14家為Symphony客戶。平臺月通訊量超過7500萬條，為企業提供了安全、迅速、高效的工作溝通模式。

圖：Symphony部分知名企業客戶（來源：Symphony官網）

1.2 創始人簡介     

Symphony的創始人是前湯森路透高管兼企業家David Gurle，他也是促成高盛2014年收購Perzo的關鍵人物。David Gurle畢業于巴黎ESIGETEL學院，在創辦Symphony之前，他就擁有多年的通訊行業經驗，曾先后在湯森路透擔任全球服務合作主管和在微軟企業版Skype部門擔任副總裁。2000年代初，他在微軟工作期間幫助Lync開發了通信工具。

多年的業內經歷讓David Gurle逐漸認識到，人們在日常工作和生活中要應對太多的“收件箱”，無論是郵件、社交平臺還是即時通訊工具都有不同的應用入口，人們在切換各個不同“收件箱”上花的時間越來越多，造成了“無效率”的溝通模式。針對這一市場痛點，他在2012年創辦了Perzo，立志為企業客戶提供一個基于即時通訊的一體化的平臺。2014年，Perzo被高盛收購后更名為Symphony，這一理念繼續得到了擴大發展。

1.3 融資情況

截至目前，Symphony共計獲得五輪融資，融資總額達到4.6億美元，公司估值超過了12億美元。

2014年，高盛集團帶領一個由美國銀行、巴黎銀行、花旗等14家銀行組成的財團，，對Perzo進行投資并購并將其更名為Symphony。2015年，Symphony獲得B輪融資1億美元，公司估值達到6.5億美元。Symphony利用本輪融資進一步解決客戶需求并加快全球業務拓展，平臺與新聞集團旗下的道瓊斯合作，在平臺中提供新聞資訊；與麥格希金融公司合作，整合了其標普資本IQ產品中的數據和分析功能。

2017年，Symphony獲得C輪融資6300萬美元，公司估值超過10億美元；2018年4月，Symphony再度融資6700萬美元，借助本輪融資進入其他細分市場，如保險、法律、醫療服務和政府服務等，并先后在日本東京、瑞典斯德哥爾摩和法國的高科技基地索菲亞安替城開設了辦公室。

2019年，Symphony宣布完成1.65億美元融資，公司將在新加坡設立公司分部。Symphony還將用該筆資金發展Symphony Market Solutions業務，通過工作流程自動化及標準化、可授權的軟件解決方案，幫助客戶加速他們的數字化轉型。該業務將加速Symphony市場占有率的增長并構建其功能堆棧。

表：Symphony融資概況

數據來源：Crunchbase.com

Part 2 商業模式

2.1 市場定位：面向金融機構的安全通訊平臺

起初，Symphony的定位是一個以銀行為支持的彭博聊天系統的替代品。高盛等金融機構希望建立一款安全、實惠、即時的通訊工具，以此代替昂貴的彭博終端所提供的的聊天服務。市場上對于優質協同通訊工具的需求很高，如微軟的Skype提供電話會議等功能，但對于文本內容的即時通訊支持不夠；通訊公司Slack更多地強調企業內部員工使用同一通訊工具的有效溝通，沒有兼顧企業的外部通訊。而Symphony不僅允許企業人員內部聯系，還允許他們與使用相同安全框架的外部機構聯系人進行溝通。

同時，Symphony創始人兼首席執行官Gurle表示，Symphony和彭博的定位有所不同。彭博本質上是一個數據終端，提供各類交易信息、新聞消息等豐富的數據，而Symphony提供“應用商店”，讓第三方開發者來提供相關服務。此外，Symphony所專注的金融領域，目前有大約800萬的從業者，相比彭博30多萬的用戶規模，Symphony目標市場的范圍更廣。公司希望提高全球通訊平臺的效率，讓用戶把Symphony作為他們的中心平臺，取代傳統工具，體驗集成協作平臺和流線型工作帶來的效率。

2.2 核心功能：集聊天、會議、社區一體化的即時通訊

Symphony提供線上交流平臺，包括線上聊天、語音視頻聊天、聊天室、線上會議等功能，可以進行企業內外部的交流。Symphony付費服務的起步價為每用戶每月15美元，對于50人以下的企業和個人免費使用。除了基本的聊天功能，Symphony還提供道瓊斯新聞資訊、McGraw Hill Financial旗下S&P Capital IQ的數據整合及分析服務、Selerity公司量身定制的數據服務等。

交流對話功能（Conversations）

在Symphony上，只需單擊一個按鈕即可開始發送消息，直接與公司內部或外部的一人或多人聊天。1）會議空間（Rooms）：在線進行會議與工作時，通過持續的消息傳遞、文件交換、屏幕共享等功能，與其他團隊成員保持緊密聯系。2）消息存儲（Saved Messages）：使用書簽可在一個地方收集重要消息，包括搜索、標記、匯總清單。

會議功能（Meetings）

Symphony提供了通過互聯網安全舉行各類會議所需的一切基本服務，會議空間與“一鍵式開始”、“輕松的文件和屏幕共享”、“聊天”、“視頻”和“與會者”選項結合在一起。1）面對面的聊天（Face-to-face chat）：開啟實時語音通話或使用內置攝像頭，參與一個或多個視頻直播會議。2）屏幕共享（Screen sharing）：與其他參與者共享屏幕，以便所有人都能跟上會議節奏。

連接交際網絡功能（Connections）

用戶可通過Symphony加入各類全球商業社區，并訪問外部的公司對公司的溝通渠道。1）全球索引(Global directory)：通過中央身份驗證，用戶可輕松地通過“端到端”的加密通道連接公司內外部的Symphony平臺客戶。2）@mention及更多功能（@Mentions and more）：該功能讓用戶能夠使用“＃標簽”來關注喜歡的話題，并在自己所寫的消息中標記其他人，強調對話中的重要信息，被標記的人將收到通知提醒。

圖：Symphony聊天界面（來源：Symphony官網）

2.3 拓展服務：25個拓展應用程序

Symphony平臺提供了一系列共計25個拓展應用程序，用戶可將Symphony與現有系統集成，以創建更快、更準確的自動化工作流程，并將應用程序和漫游器應用于日常工作，例如填寫表格、客戶請求、數據搜索等。擴展應用程序的基本功能免費，若客戶想使用額外功能，需每月支付20美元的費用。

圖：部分Symphony拓展應用程序（來源：Symphony官網）

BFAM Services和ChartIQ是兩個典型的擴展應用程序。BFAM Services使銀行和經紀人可以直接從Symphony平臺的BFAM合作伙伴交易臺為股票衍生品回復報價請求（RFQ）。一旦出示了列出該產品的票證，用戶即可出價或要價答復。該應用程序支持與交易定價系統的無縫集成，從而無需通過傳統方法收集報價。ChartIQ則提供23種繪圖工具及100多種技術指標與研究，用戶能夠查看、分析和注釋，并與Symphony社區的其他用戶共享13種類型的交互式圖表，包括蠟燭，條形圖，山形圖，折線圖等。

Part 3 競爭與挑戰

3.1 競爭優勢：高效、流暢、加密的“云平臺”

Symphony是基于云的消息傳遞和協作平臺，安全地連接市場、組織和個人，以開放且不斷增長的應用生態系統為動力，通過端到端加密進行保護，在促進全球合規性的同時提高了工作流程的生產力。其創新點主要有二：一是平臺和金融機構目前使用的十幾個軟件貫通，讓他們能夠和其他機構更加靈活地交流；二是機構能夠使用自己獨有的系統又能與其他系統交互。使用Symphony，金融機構部署的是聊天機器人，這些機器人能夠自己互相"溝通"并且進行交易。

（1）高成本效率

Symphony基于云技術所提供的服務能夠滿足客戶期望的成本效益。這有助于推動公司的內部工作流程部署，與當今快速、協作、開放的工作方式同步，通過為知識型員工提供一個與其工作方式相一致的平臺，客戶公司可以吸引并留住人才，提高生產率。

（2）無縫協作

Symphony擁有一個值得信賴、經過驗證和認證的全球金融服務專業人員目錄，并提供強大且合規的公司間協作功能。用戶可以建立公司間聊天室，同時滿足嚴格的法規和數據所有權要求。

（3）高安全性

Symphony將加密密鑰的所有權和管理交給客戶，允許他們在滿足所有法規要求的同時完全控制對其信息的訪問。高度安全的云處理使得用戶的內容即使在云中遭到破壞，也仍然保持加密狀態，永遠不會在云中解密，這意味著Symphony或其他任何人都不能解密用戶的內容。這是一種特殊的安全級別，能夠滿足金融服務專業人員的安全和合規需求。

3.2 面臨挑戰：強大的同業競爭

一項Symphony的用戶調查顯示，大多數Symphony客戶使用平臺的內部通訊功能，如發布公司通知等，提高了企業內部溝通效率，但使用跨組織溝通功能的客戶尚在少數。公司之間不使用Symphony開展業務的原因在于沒有足夠的機構用它做交易，平臺上沒有足夠的買方客戶來創造所謂的“網絡效應”。雖然這種現象正在改善，如德意志銀行的資產管理部門已要求其交易的許多經紀商僅通過Symphony與員工進行溝通，但Symphony需要更多的用戶通過平臺進行交易，才可以創造更多價值。

相比之下，在彭博上進行的跨行業交流更有價值，它允許交易者向買方客戶進行交易，交易員可與大型對沖基金或資產管理公司達成數百萬美元的交易。正是彭博的這一創收功能讓銀行不厭其煩地每年花費數千萬美元購買終端。面對Symphony帶來的競爭，2017年10月，彭博大幅降低了其終端的訂閱費，并解除了終端服務包的捆綁，將其聊天功能Enterprise IB獨立運作，用戶每月僅需10美元便能享受該服務，這個費用約為Symphony目前月費的一半。同時，許多銀行交易員表示，湯森路透Eikon messenger服務、Slack以及Bloomberg終端在他們的日常工作中已變得不可或缺，而Symphony只是一種非必要的補充。在失去價格優勢后，Symphony如何保持其用戶吸引力將是一個嚴峻的挑戰。

Part 4 未來發展

在疫情流行的當下，遠程辦公模式的流行激發了企業對Symphony通訊服務的更多需求。今年3月，Symphony的使用率出現了顯著增長，增幅約為40%，一些銀行客戶的即時消息附件（如PDF、Word、PowerPoint演示文稿等）的數量增加了500%。通訊量的增加及傳輸文件的高密需求對Symphony平臺的數據加密性及運營承載量提出了更高的要求。Symphony首席執行官David Gurle表示，公司一直與其客戶保持密切聯系，及時了解客戶需求，更好地幫助客戶發展業務并合作應對系統性行業挑戰是Symphony未來的努力方向。

除了對現有業務領域及新市場的關注，Symphony在金融以外的領域也具有極大地潛力。Symphony在安全和合規方面的嚴謹性使其在醫藥和法律等監管嚴格的行業具有發展優勢。同時，Symphony保持著開放的API，使第三方公司可通過其平臺為客戶提供相關服務，這將推動Symphony在合作中創造出更多的服務力。2020年5月，Symphony在公司官網發布了其開發者認證計劃（Developer Certification Program），將通過一系列課程認證幫助客戶構建機器人、應用程序和集成軟件，提升平臺社區體驗。而公司正在推行的Symphony Market Solutions業務，將通過流程自動化、標準化及可授權的軟件解決方案，進一步助力客戶推動企業數字化轉型，促進全球技術資源的流通。

責任編輯：Rachel