正準備在滬港兩地上市的螞蟻集團，收到來自監管部門的連續監管表態。

據中國證監會消息，11月2日，中國人民銀行、中國銀保監會、中國證監會、國家外匯管理局對螞蟻集團實際控制人馬云、董事長井賢棟、總裁胡曉明進行了監管約談。

對此，螞蟻集團回應表示：螞蟻集團實際控制人與相關管理層接受了各主要監管部門的監管約談。螞蟻集團會深入落實約談意見，繼續沿著“穩妥創新、擁抱監管、服務實體、開放共贏”的十六字指導方針，繼續提升普惠服務能力，助力經濟和民生發展。

同日晚，中國銀保監會、中國人民銀行就《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（征求意見稿）》（下稱《辦法》）公開征求意見，意見反饋截止時間為2020年12月2日。該《辦法》將對近年來如火如荼的網絡小貸業務產生重要影響，包括螞蟻集團“花唄”“借唄”兩大產品。

就在兩日前，國務院金融穩定發展委員會召開專題會議強調，既要鼓勵創新、弘揚企業家精神，也要加強監管，依法將金融活動全面納入監管，有效防范風險。

同花順數據顯示，此前連跌6日的銀行板塊今天（11月3日）翻紅，截至發稿板塊漲幅1.09%。33只銀行個股上漲，僅2只下跌。

未經批準不得跨省經營

什么是網絡小貸？是指小額貸款公司利用大數據、云計算、移動互聯網等技術手段，運用互聯網平臺積累的客戶經營、網絡消費、網絡交易等內生數據信息以及通過合法渠道獲取的其他數據信息，分析評定借款客戶信用風險，確定貸款方式和額度，并在線上完成貸款申請、風險審核、貸款審批、貸款發放和貸款回收等流程的小額貸款業務。

根據網貸之家的統計，截至2019年11月11日，全國共批設網絡小貸公司262家（含已獲地方金融辦批復未開業的公司）。

近年來網絡小貸發展如火如荼，但其能否跨省經營一直是行業監管熱議的焦點，互聯網小貸牌照帶來跨地經營優勢的同時也帶來了異地貸后風控難、成本高的問題。

而此次的《辦法》中明確了小額貸款公司經營網絡小額貸款業務應當主要在注冊地所屬省級行政區域內開展，未經國務院銀行業監督管理機構批準，小額貸款公司不得跨省級行政區域開展網絡小額貸款業務。

對于存量跨區業務整改，新規規定，對未經國務院銀行業監督管理機構批準已經跨省級行政區域從事網絡小額貸款業務的小額貸款公司，應當在辦法規定的過渡期內完全達到辦法各項規定的要求；逾期仍不符合辦法規定的，不得跨省級行政區域開展新的網絡小額貸款業務。過渡期為辦法施行之日起3年。過渡期內，未取得跨省級行政區域網絡小額貸款業務經營資質的小額貸款公司，應當將跨省級行政區域網絡小額貸款余額和貸款戶數控制在存量規模之內，并有序壓縮遞減、逐步清零。

中信證券研報稱，即使國務院給予額外批準的“極個別公司”，對于資質要求仍然較高，目前大部分小貸公司均不符合此項標準，故未來面臨一定整改壓力。此外，文件規定未取得跨省經營資質的公司，將給予3年過渡期進行壓降。

據第一財經報道，國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示，禁止跨省域經營對現有的網絡小貸產生較大影響，甚至對網絡小貸牌照的價值產生影響。

曾剛表示，從長遠看，納入監管框架中，對行業規范有利?！熬W絡小貸基本被納入銀監會的監管體系中，與此前歸地方金融監督管理局管理相比，監管主體、監管強度和銀行業比較接近了?！?/p>

聯合貸款出資不低于30%

近年來，一些互聯網公司利用旗下網絡小貸牌照，借助發行ABS、助貸或聯合貸款等模式規避杠桿限制，無限放貸，幾近變身零售銀行。在央行最新的監管文件中，對互聯網小貸的聯合貸款額度、出資比例均做限制。

《辦法》規定，經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司開展助貸或聯合貸款業務的，主要作為資金提供方與機構合作開展貸款業務的，不得將授信審查、風險控制等核心業務外包。

網絡小貸公司不得為無放貸業務資質的機構提供資金發放貸款或與其共同出資發放貸款，不得接受無擔保資質的第三方機構提供增信服務以及兜底承諾等變相增信服務。在單筆聯合貸款中，經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司的出資比例不得低于30%。

助貸或聯合貸款，是螞蟻、騰訊等金融科技公司從事貸款業務的主要模式。這一比例對于很多小貸公司是一個非常大的限制。以螞蟻集團為例，螞蟻自營放貸主體為兩家小貸公司，分別為重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司和重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司。

招商銀行首席經濟學家丁安華撰文指出，螞蟻集團所促成的信貸規模飛速增長，主要是依靠聯合貸款以及助貸模式。2.15萬億元的貸款當中，屬于螞蟻集團的表內貸款占比只有2%，其余的98%都是由合作金融機構發放或者證券化。

螞蟻集團目前有共計21540億元信貸規模，其中98%的資金來自合作銀行和發行ABS。截至2020年6月末，螞蟻集團促成的2.15萬億元信貸余額中，1.73萬億元是消費貸，0.42萬億元是經營貸。

《辦法》還對網絡小貸公司的融資杠桿上限劃定紅線，明確規定了經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司通過銀行借款、股東借款等非標準化融資形式融入資金的余額不得超過其凈資產的1倍；通過發行債券、資產證券化產品等標準化債權類資產形式融入資金的余額不得超過其凈資產的4倍。

中信證券研報認為，聯合貸款出資不低于30%的新規，意味著小貸公司表內放貸需求增加，尤其是對于前期出資額較少的公司壓力更大。結合此次文件非標融資杠桿不超1倍、標準化融資杠桿不超4倍的要求（與銀保監會9月的86號文完全一致），預計小貸公司將采取如下措施應對：1）增加資本金；2）降低聯合貸款規模；3）轉型申請消金公司和申請網絡銀行牌照。

年均收入1/3限額，杜絕校園貸

值得關注的是，《辦法》對網絡小貸機構的放貸額度進行了限制，首先，對自然人的單戶網絡小額貸款余額原則上不得超過人民幣30萬元，不得超過其最近3年年均收入的三分之一，該兩項金額中的較低者為貸款金額最高限額。

中信證券表示，預計未來網絡小貸公司審貸環節將增加個人收入水平評估。

對法人或其他組織及其關聯方而言，其單戶網絡小額貸款余額原則上不得超過人民幣100萬元。

早在2017年9月6日，教育部明確“取締校園貸款業務，任何網絡貸款機構都不允許向在校大學生發放貸款?！比欢?，學生群體超前消費、“入不敷出”，很容易被校園貸所吸引，這也成為一直以來校園貸屢禁不止的原因之一。

據第一財經，國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示，這一內容實際上是為了保護消費者，對個人授信不能過度，要在合適的范圍之內，消費者可承受。不因過度貸款引發后續風險?！艾F在好多小貸公司可能給學生發放貸款，學生沒有收入來源，按照這個規定，未來網絡小貸發放的主體可能受到一定的限制?！?/p>

此外在征信方面，《辦法》規定，經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司應當接入金融信用信息基礎數據庫等征信系統，也可以接入中國人民銀行批準設立的個人征信機構和備案的企業征信機構，依法報送、查詢、使用相關信用信息。

責任編輯：王超