作為保險資管行業翹楚，平安資管3.8萬億元龐大的資產規模及未雨綢繆的前瞻性布局最為業內津津樂道。

然而受全球疫情影響，經濟下行、低利率、資產荒及監管進一步趨嚴，這些因素將會給保險資管業帶來哪些影響？未來2-3年，其行業將面臨哪些挑戰？平安資管如何應對？科技將在其中扮演什么角色？

對此，財聯社金融頻道記者專訪了平安資管總經理羅水權，探究一家大型保險資管公司負責人的理解與思考，揭秘神秘且低調的平安資管科技戰略實施進程與規劃。

內外部挑戰，助推傳統投管模式加速變革

近年來，全球宏觀經濟下行，長期低利率環境已成為共識，保險資管行業面臨前所未有的挑戰。在資產端，資產收益率整體下行，“資產荒”現象延續，客觀上配置難度加大；在資金端，當前復雜形勢下，中長期資金募集難度加大。同時，保險資管還面臨著信用違約風險擴大等多重風險挑戰。在資產端與資金端雙重壓力以及各類風險持續增加的大環境下，羅水權認為，數字科技轉型是破局發展的不二選擇。

借力科技武裝資管業務的各個環節，構建起全新的“人機合一”投管新模式，是平安資管摸索出的大型資管機構數字科技轉型創新路徑。羅水權認為，今年的疫情沖擊及資本市場的波動進一步加速了科技與金融的融合。

從投資視角看，科技可以幫助資管公司捕捉投資機會，對未來投資趨勢進行預判和預警?！霸诘屠蕰r代，通過大數據和AI來提供投資預警信號，協助我們提前做判斷和決策。若預判預警精準，則無論做大趨勢還是短期波段都可以更好地把握投資機會。所以科技本質上除了幫助我們提高效率、降低成本外，更多是幫助我們提高投資勝率?！睂Υ?，羅水權具體解釋道。

這意味著，科技在資管公司轉型中突破了傳統角色，實現了從基礎數據整理、降本提效到智慧賦能、決策輔助的升華。

羅水權強調，科技的轉型離不開管理模式的變革。從平安資管的經驗來看，一方面，借鑒互聯網經營管理思維，建設智慧科技中臺KYZ以實現“人機”的融合，讓金融科技貫穿投資研究、信用分析、交易、運營、投資風控各業務環節，推動專家經驗與機器結論兩種體系相互驗證和相互迭代，利用科技的力量為前臺投資提供高效的決策支持。

另一方面，要從組織制度上提供有力保障，在每一個業務團隊配備一個數據科技團隊，逐步引導業務專家轉變理念，人與機器并不是競爭替代關系，而是讓業務專家主動參與打造、迭代機器，使機器真正成為其能力杠桿。這樣“人機合一”的投管模式，將投研專業經驗有效沉淀在平臺上，最終實現了人和機器在深層次上的有機統一，構建可持續的公司經營和發展新模式。

業務模式創新，首次揭秘KYZ Primarket

基于對“人機合一”新模式的探索，凝練逾二十年的豐富投管經驗，平安資管在今年6月19日發布投資風險的智能顧問服務（KYZ Risk），近日在此基礎上進一步升級，正式推出KYZ Platform解決方案。除了已經發布的KYZ Risk之外，羅水權也首次揭秘了全新的KYZ Primarket（債券智慧發行服務）、KYZ Modeling（智慧建模服務）的詳細內核。

具體而言，KYZ Risk提供組合風險管理（KYZ Portfolio）、信用風險管理（KYZ Credit）和委外投資風險管理（KYZ Fund）三大服務產品線，通過提供智慧終端服務、專家顧問服務及數據API服務等共享投資風險管理的研究和分析能力，協助機構投資者構建風險管理體系，預見、識別、管控風險。

KYZ Primarket 則是聚焦投融端，它以企業為核心，依托數據、模型打造智能工具，從智慧承攬、智慧承做、智慧承銷、智慧存續管理等多場景賦能投行提效債券發行業務，助力投行降本增效，跟蹤風險。

KYZ Modeling能夠實現智能建模，它以強大因子為核心，結合業務專家經驗，為投資研究提供貼近業務場景的“AI+HI”模型靈活定制方案，具體可應用于信評建模、策略建模、定價建模和組合建模流程。

羅水權介紹， KYZ Platform是基于平安資管多年規模龐大的債券投資業務實踐所得經驗，針對債券發行、債券投資與風險管理的多種痛點提出的債券生態全流程解決方案，目的就是要實現趨勢先知、策略先覺、交易先行。

新投管護城河，深化“金融+科技”“金融+生態”

從2018年啟動科技轉型戰略開始，平安資管圍繞自身業務場景積極謀變，這與平安集團整體的“金融+科技”、“金融+生態”戰略步調一致。羅水權坦言，“人機合一”新投管模式是平安資管差異化競爭能力的核心，是公司著力打造的護城河之一。為此，平安資管會不斷加大科技、人力投入，持續深化科技應用，進一步提升投資業績，強化風險管理，促進投管效能。

當然，科技轉型絕非一日之功。那么，平安資管是如何平衡龐大投入與營收預期之間關系的呢？對此，羅水權回應道：“從基礎科技本身來講，其需要長期、大力度投入，并且從模式上看短期內不見得有非?？斓幕貓?。目前我們在基礎科技上的投入力度非常大，比如云計算的基礎設施平安云、平安區塊鏈等，對此，平安資管一定是堅定不移的長期投入。但對于應用科技就比較追求投產比，衡量指標主要包括其能否開拓新業務、擴大銷售規模等。我們通常會給予一種應用科技3-5年時間，在不斷實踐中檢驗其效果?！?/p>

當然，除了加大科技投入，人的要素仍不容忽視?！皬哪壳肮镜膽鹇詠砜?，我們仍然在不斷引進優秀的投資、投研人員，持續構造先進的數據科技系統，進一步深化‘人機合一’的投管模式。但我們也明確要求首先需要在思想上接受‘人機合一’的戰略，要相信數據科技能帶來價值”。

科技轉型與人才儲備并行，二者的發展是相互促進的?！皩ζ桨操Y管而言，人是生產要素，科技也是生產要素之一，二者相輔相成，缺一不可?！绷_水權認為，通過構建全新的“人機合一”投管模式，平安資管最終的追求是形成良性的人機共舞局面，實現對投資決策模式、公司治理模式等全方位的顛覆。

羅水權同時也表示，科技賦能也需要形成合力，需要與行業溝通、交流，在數據合作、技術研發、生態共建上共同探索，不斷尋找新的業務模式。

“再出發”，這家帶有平安特色基因的資管巨頭經營新路徑越來越清晰。

責任編輯：王煊