目前商業銀行面臨著科創企業輕資產、擔保難、不得開展股本性和權益性投資等問題，遏制了銀行服務科創企業的意愿和能力。全國政協委員、上海市地方金融監督管理局局長解冬建議在上海率先開展商業銀行創投類貸款試點。

為切實解決科技“卡脖子”等問題，實現我國“科技自立自強”，國家“十四五”規劃和2035遠景目標建議提出，要“完善金融支持創新體系，促進新技術產業化規?；瘧谩?。解冬指出，目前來看，商業銀行服務科創企業仍面臨一些問題：從科創企業來看，融資難、擔保難、融資貴等問題突出?？苿撈髽I呈現“輕資產”特點，固定資產占比低、科技成果轉化周期長，銀行貸款直接服務科創企業難度較大。

對此，解冬建議在上海率先開展商業銀行創投類貸款試點。所謂創投類貸款，是指商業銀行以自營貸款，圍繞私募股權投資機構的募資和運作，形成以面向基金的“PE貸”為主體、輔以面向基金管理人的“GP貸”、面向基金投資人的“LP貸”、適用于投資團隊跟投的“跟投貸”、適用于科創企業員工持股計劃的“科技人員貸”、面向基金投資科創項目的特殊目的載體的“SPV貸”等六類創投類貸款產品體系。

同時制定相應的分配規則，使銀行在收回全部貸款本金和固定利息后，能夠繼續獲得部分超額收益。創投類貸款充分利用銀行的資金優勢與基金的投資特長，形成服務于科創企業的金融鏈。這既能解決科創類基金的募資難點，也能補充完善銀行服務科創企業的業務模式，獲得超額收益，最終也能使科創企業的融資更加便捷。

具體建議包括，一是允許商業銀行開展創投類貸款試點。按照《貸款通則》《商業銀行法》相應條款“國家另有規定的除外”這一表述原則，2008年銀監會印發了《商業銀行并購貸款風險管理指引》，允許了并購貸款。建議參照該模式，允許商業銀行開展創投類貸款試點。

二是在上海選擇服務科創企業經驗豐富的銀行先行開展創投類貸款試點。上海商業銀行數量眾多，金融創新活力和風險管理能力較強，科創板的推出為銀行服務科創企業積累了更多經驗，有較好的試點基礎。建議先在上海開展相關試點，為進一步推動改革創新積累經驗。

三是確?？傮w風險可控。一是嚴格貸款投向，創投貸必須聚焦國家重點支持的產業，如生物醫藥、人工智能、集成電路以及綠色投資等，其它行業不得使用創投貸。二是采用總量控制及限額控制原則，控制貸款總余額不得超過銀行總資產的4%，投資單一私募股權投資基金及其投資的底層項目股權的貸款余額合計不超過商業銀行凈資本的10%，各品種創投類貸款合計不超過基金認繳金額的50%。三是確定期限和還本付息方式。創投類貸款期限最長不超過10年。以PE貸為例，投資期內，基金無還本付息義務，但基金一旦有項目退出獲得投資收益，必須優先償還創投類貸款，如基金清算或貸款到期時貸款本息未償還完畢，則提取留存的基金管理風險準備金，直至貸款本息結清。

四是明確創投類貸款對科創企業上市無影響。證監會要求公司控股股東、實際控制人、第一大股東不得為“三類股東”（契約型私募基金、資產管理計劃和信托計劃）。創投類貸款本質仍為信貸產品，出資主體為商業銀行，不存在層層嵌套等問題，與“三類股東”有本質區別，建議明確創投類貸款對科創企業上市無影響。

責任編輯：王超