今年以來，美國巨型零售商沃爾瑪在金融科技領域頻頻出手，并在組建金融科技業務條線方面取得了一些重要進展。1月，沃爾瑪宣布與金融科技投資公司Ribbit Capital達成戰略合作，后者曾經先后投資過Robinhood、Credit Karma和Affirm等金融科技創企，雙方將合作開發并提供"現代、創新和可負擔的金融解決方案"。同時，沃爾瑪還從高盛的數字業務平臺Marcus聘請了兩名高級顧問Omer Ismail和David Stark，二者在"Marcus突破970億美元存款規模"這一標志性事件中發揮了關鍵作用，他們的加入將協助沃爾瑪建立自己的金融科技部門。

事實上，"現代、創新和可負擔的金融解決方案"并不是沃爾瑪的真正目標。有觀點認為，沃爾瑪正在建立一個專屬的"沃爾瑪銀行"。評論指出："沃爾瑪正在成為華爾街投行最大的'噩夢'。這家全球最大的零售商試圖通過滿足消費者的財務需求而建立一個'一站式'商店，以獲取更大的收益。"近年來，華爾街投行也在不斷敦促監管機構制止零售商和初創公司向數百萬的消費者提供核心銀行產品，但收效甚微。

另有評論對此提出質疑。首先，沃爾瑪的客戶群主要是中低收入消費者，從銀行或信用卡業務的角度來看，這部分群體并非華爾街投行主要的目標客戶。其次，沃爾瑪的上述舉動并未給華爾街投行造成"集體恐慌"。盡管沃爾瑪在幾年前曾因試圖獲得銀行牌照而備受指責，但如今的沃爾瑪已經找到了開拓金融服務的方式。多年來，沃爾瑪通過與Green Dot、 NetSpend、 American Express、MoneyGram,、PayPal、Jackson Hewitt以及其他供應商合作，向客戶提供了包括借記卡、國內/國際轉賬、賬單代付、稅收籌劃和分期付款在內的一系列金融增值服務。此外，很難相信沃爾瑪費盡周章聘請高盛Marcus的兩位領軍人物Ismail和Stark，僅是為了將其現有的金融服務重新包裝成為統一的銀行產品。

即將到來的沃爾瑪"超級應用程序"

沃爾瑪對金融科技的愿景遠不只是創建數字銀行，而是以超級應用程序的形式建立真正的數字生態系統。

沃爾瑪的超級應用程序不僅是對已有金融服務業務進行數字化整合，或是對其自動化數字廣告平臺Walmart Connect的進一步部署。超級應用程序的目標是實現所有平臺或產品的互聯互通，包括：1）與加拿大電子商務公司Shopify的聯合市場；2）面向零售媒體領域的Connect廣告平臺；3）健康服務中心；4）在電子商務、物流、供應鏈和庫存管理方面的投資；5）暫不附屬于沃爾瑪的其他產品和服務。

什么是"超級應用程序"？

盡管"超級應用程序"一詞在美國還未十分流行，但已經常被濫用或誤解。僅在移動應用程序里銷售許多不同類型的產品和服務并不能打造一個超級應用程序。

"超級應用程序"是一個閉環生態系統。只要某項任務在該閉環內發生，那么超級應用程序就可以輕松地俘獲并完成。迄今為止，超級應用程序在美國尚未真正出現，但已在中國"遍地開花"，微信就是一個很好的例子，其將范圍廣大的眾多服務集成到了單個應用程序中。

超級應用程序依賴小程序，即可在另一個應用程序中運行的輕量級應用程序，用戶無需通過應用商店下載或升級。這些微型程序使一個超級應用程序可以提供多個應用程序服務，例如微信的"小程序"。微型程序擁有多方面的優勢：（1）速度。微型程序會在手機內部自動緩存，其加載速度比普通應用程序更快；（2）用戶體驗。微型程序不需要用戶手動更新，會自動加載到最新版本；（3）一體化。微型程序可以緊密集成，通常擁有超過60個連接入口，可以在聊天中直接共享，并深度鏈接到特定子頁面；（4）成本。微型程序的開發成本通常只有普通應用程序的20-50%，且發布時間更短。

沃爾瑪能否打造"超級應用程序"？

目前，沃爾瑪打造超級應用程序的進程似乎受到了來自兩方面的阻礙。一是產業結構：美國許多行業都由寡頭企業壟斷，即3-4家大公司控制著該行業至少60-80%的市場份額。這些寡頭企業可能將自己視為創建超級應用程序的候選人，來自行業之外的公司將受到這些寡頭們的聯合抵制。二是消費者行為：美國消費者通常在需求、偏好等方面存在較大差異，而超級應用程序本身的集成性意味著部分個性化選擇的缺失，這或將使得超級應用程序難以受到美國消費者的青睞。

然而，另外兩方面的因素則為沃爾瑪的超級應用程序設想提供了有力支持。一是服務不足的客群：沃爾瑪的核心細分市場（如非城市和中低收入消費者）需求常常由于一些行業壟斷而得不到滿足。二是行業領先的經驗：沃爾瑪或許需要從零開始構建一個超級應用程序，但它在跨行業供應鏈集成方面擁有數十年的經驗。

沃爾瑪公司的宗旨始終是效率和成本控制，而這也將成為其對超級應用程序的最終承諾。

責任編輯：Rachel