又是一年銀行理財子公司“華山論劍”時！

隨著上市銀行2020年業績報告出爐，各大理財子公司的經營情況也浮出水面。作為資管新秀，他們的盈利情況到底如何？隨中證君一探究竟吧。

招銀理財狂賺24.53億元

據中證君統計，截至3月31日，已有14家銀行理財子公司運行情況出爐，2020年14家理財子公司全部實現盈利。

從凈利潤來看，招銀理財以24.53億元領跑；興銀理財以13.45億元位居第二；緊隨其后的是中郵理財，2020年實現凈利潤11.87億元，位列第三，不過在國有大行理財子公司中，其占據第一的位置。

其余5家國有大行理財子公司，即工銀理財、建信理財、農銀理財、中銀理財和交銀理財2020年分別實現凈利潤4.08億元、3.35億元、9.91億元、4.55億元和6.65億元。

2020年開業的5家理財子公司也有不俗表現。信銀理財、平安理財、徽銀理財、渝農商理財、青銀理財2020年分別實現凈利潤5.95億元、1.65億元、1.09億元、0.062億元、0.03億元。

總資產方面，工銀理財、建信理財、農銀理財、中銀理財總資產均超過100億元，其中工銀理財總資產規模最大，達178.61億元。

牽手外資正當時

隨著我國金融開放不斷提速，銀行理財子公司也加快與外資資管機構合作的步伐。

日前，招商銀行公告稱，招銀理財擬引入外部戰略投資者摩根資產管理。經雙方商議，戰略投資者出資約人民幣26.67億元，其中約人民幣5.56億元計入招銀理財的注冊資本。增資完成后，招銀理財注冊資本由人民幣50億元增加至約人民幣55.56億元，招商銀行持股90%，戰略投資者持股10%。

對此，招商銀行行長田惠宇日前在業績發布會上表示，“大財富管理需要打造我們的資產管理和產品組織能力，這一點對于招商銀行來說，是需要向摩根學習的。特別是在風險管理、圍繞資管的科技能力、體制機制方面，有很多需要學習，相信引進摩根大通對招銀理財下一步的發展是非常有利的?！?/p>

截至目前，中銀理財與東方匯理資產管理合資的匯華理財已正式開業并發行產品；建信理財和貝萊德、富登公司共同出資設立的理財公司以及交銀理財和施羅德投資合資設立的理財公司也在籌建中。

凈值化轉型提速

資管新規過渡期即將結束，2020年各銀行也加快凈值化轉型的步伐。

例如，年報顯示，截至2020年末，農銀理財理財產品余額9498.14億元，均為凈值型理財產品；平安銀行符合資管新規要求的凈值型產品規模為4635.28億元，較上年末增長80.2%，占非保本理財產品余額的比例由上年末43.6%提升至71.5%；中信銀行產品凈值化轉型效果亦較為明顯，截至報告期末，符合新規的個人凈值型理財產品存量規模占比達68.57%，較上年末提升33.74個百分點；徽商銀行凈值型理財產品余額為1345.08億元，較去年同期增長30.23%，占比約為75.95%。

從全行業來看，銀行業理財登記托管中心發布的《中國銀行業理財市場年度報告（2020年）》顯示，凈值型產品存續規模及占比持續快速增長，截至2020年底，凈值型理財產品存續規模17.4萬億元，同比增長59.07%；凈值型產品占理財產品存續余額的67.28%，上升22.06個百分點。同時，銀行在大力發行凈值型產品推進轉型的同時，加快存量資產處置，合規新產品占比持續升高，同業理財及嵌套投資規模持續縮減。

產品體系日益豐富

經過一段時間的成長與積淀，各家銀行理財子公司逐漸形成差異化發展路徑，產品體系日益豐富。

例如，工銀理財致力于推動非現金、混合類、中長期限產品占比穩步提升。發布同業首支期權掛鉤凈值型產品、同業首家廣譜信用債指數、同業首只開放式美元理財產品等。

農銀理財則豐富“6+N”產品體系，逐步做大現金管理、固定收益、混合、權益、商品外匯衍生、另類投資等六類支撐型產品，做優ESG、惠農等特色系列產品。

2020年，光大理財傾力打造“七彩陽光”產品體系，發行養老客群、薪資管理、兒童成長、衛生安全、ESG等主題理財，推出股票直投、股票指數、黃金掛鉤、1分錢起購等特色化產品，加大權益布局。

中郵理財進一步豐富“普惠+財富+特色”產品體系，推進投研一體化布局。加大產品創新力度，研發“固收+”、混合類產品，策略不斷豐富。

責任編輯：方杰