4月16日，證監會召開例行發布會，證監會發行部副主任李維友表示，證監會修改《科創屬性評價指引》，修改后將形成“4+5”的科創屬性評價指標。

行業方面，對金融科技模式創新等類型的企業，將根據其科創屬性情況，從嚴把關，限制在科創板上市；同時禁止房地產和主要從事金融投資類業務的企業在科創板上市。

今年3月即有報道稱，證監會最快將于4月發布科創板調整修訂后的細則，對科創板上市企業將更強調“硬科技”，對企業的財務狀況進行更嚴格詳細的審查，并提升金融科技企業的上市門檻，以提高上市公司整體質量并保護投資者。

科創板姓“科”定位進一步強化

4月16日，在證監會新聞發布會上，證監會發行部副主任李維友表示，目前科創板上市公司已經超過250家，涵蓋了集成電路、生物醫藥、新材料、高端制造等領域，平均研發投入占比12%，平均研發投入金額1.17億元，平均發明專利75項，均顯著高于其他市場板塊。但是，申報企業中也出現了少數企業缺乏核心技術、科技創新能力不足、市場認可度不高等問題，需要結合科技創新和注冊制改革實踐，進一步研究完善。

在此背景下，證監會將修改《科創屬性評價指引（試行）》，進一步強化科創板姓“科”的定位。此次科創屬性評價指標體系修改是科創板一項重要制度調整，涉及對科創屬性評價指引以及交易所相關審核規則的修改，具體包括以下四大方面：

一是新增研發人員占比超過10%的常規指標，以充分體現科技人才在創新中的核心作用，修改后將形成“4+5”的科創屬性評價指標；

二是按照支持類、限制類、禁止類，分類界定科創板行業領域，建立負面清單制度，科創板支持和鼓勵新一代信息技術、高端裝備、新材料等“六大行業領域”以及符合科創板定位的其他領域的企業上市，同時明確限制金融科技、模式創新企業在科創板發行上市，禁止房地產和主要從事金融、投資類業務的企業在科創板發行上市，并要求保薦機構推薦其他領域公司時充分論證、審慎推薦；

三是在交易所科技咨詢委工作規則中完善專家庫和征求意見制度，形成監管合力，同時增加科技管理、科學研究等上市委委員數量；

四是交易所在發行上市審核中，按照實質重于形式的原則，重點關注發行人的自我評估是否客觀，保薦機構對科創屬性的核查把關是否充分并作出綜合判斷，嚴防研發投入注水，突擊購買專利，夸大科技技術標準，科創技術水準，行業分類不準確的等情形。

修訂后，申報科創板的企業進一步突出“硬科技”特色，科創板優先支持符合國家戰略、擁有先進技術、科技創新能力突出、成果轉化能力突出、行業地位突出或者市場認可度高等的科創企業上市。

此外，經過評估，上交所還取消了“暫未達標”企業的申請安排，相關科創企業應待達標后再行申報。上交所指出，發行人應當結合自身業務實質，準確認定所屬行業，認真評估是否符合科創板定位，不得“拼湊指標”、夸大科創技術水平。保薦機構應當督促發行人按照要求在專項說明中充分、客觀反映自身的科創屬性，并在專項意見中詳細說明核查依據。

壓實保薦機構責任，一季度開38張罰單

除修改相關評價指引，監管層還致力于強化對帶病闖關發行人的懲處力度，并提高對中介機構歸位盡責的實質性要求。

4月6日，證監會對2021年第一季度的處罰信息進行了公示，共計38條，其中行政監管措施29條，自律懲戒措施9條，涉及IPO、并購重組、配股、新三板、債券等多個業務，中山證券、中信建投證券、海通證券、中金公司、國金證券、東方證券、中信證券和五礦證券等8家券商被出具警示函或責令整改。相關保代也受到監管談話、警示函監管措施等不同程度的行政處罰。相關違規行為多包括對發行人核查不充分、內部控制有效性不足、未勤勉盡責督促發行人等。

今日在例行新聞發布會上證監會新聞發言人高莉表示，注冊制推出以來，以信息披露為中心，把選擇權交給了市場，保薦機構必須要承擔更多的責任。近期證監會網站上集中公布了投行業務違規處罰的信息，證監會始終重視投行業務執行質量，多措并舉督促保薦機構歸位盡責，進一步發揮好看門人的職責。其中，建立健全投行業務違規處罰的信息公示機制，強化市場聲譽約束是重要的措施。

為進一步強化市場聲譽約束機制，督促保薦機構提高執業質量，證監會從去年開始定期匯總行政監管措施、自律懲戒監管措施，按照季度集中公示。

高莉表示，促進投行歸位盡責是一項系統工程和長期工作，下一步證監會將加大監管執法力度，著力完善規則體系，強化市場聲譽約束，促進投行主動歸位盡責。

責任編輯：Rachel