5月18日，中央財經大學、微淼商學院聯合發布了《國民財商教育發展白皮書（2021年）》。

白皮書對全國31個省份的成年消費者進行了調研，有效問卷54374份，從國民金融知識、投資理財意識和行為、資產配置、風險意識、理財渠道、投資決策能力等六個方面對國民基礎財商素養進行了分析。

結果顯示，近90%對投資理財感興趣的受訪者有金融知識欠缺方面的擔憂。與主要發達國家相比，我國現行的財商教育體系仍不夠完善，對于各個年齡群體的差異化設計還處于摸索階段，這同時也意味著，財商教育行業有巨大的發展潛力。

疫情后近半受訪者開始關注資產的保值增值

人們普遍具有創造財富的迫切需求，已經意識到投資理財的重要性，但僅不到三成受訪者愿意承擔相應風險。受訪者金融知識相對匱乏，金融知識的貧瘠讓近九成受訪者對理財充滿擔憂。調研數據顯示，89.7%的受訪者表明他們對投資理財最大的擔憂是金融知識欠缺，其中受訪者最為短板的金融知識表現主要在于對金融產品的了解（80%受訪者缺乏），金融計算能力（68.3%受訪者缺乏）以及金融經濟政策的動態掌握（54.4%受訪者缺乏）三方面。

值得關注的是，新冠肺炎疫情在一定程度上觸發了國民財富觀念轉變。人們傾向創富大于消費，財務危機意識提升。受疫情影響，大家開始習慣未雨綢繆，人們的存錢、理財和保險意識增強，資金流向也多以銀行儲蓄存款以及中低風險的貨幣基金、理財產品等穩健型渠道為主。

從調研數據看，僅3.7%的受訪者認為新冠肺炎疫情對自己毫無影響。一半以上的受訪者在疫情大流行的背景下，開始關注資產增值保值，并且嘗試投資理財、注重長期財富規劃以及相應提高了風險意識；48.3%的受訪者開始減少消費，注重儲蓄。另外，近半受訪者在疫情之后開始投資理財也表明了疫情對人們資產管理意識的影響。

數據顯示，39%的增量用戶存錢意識在疫情后被激發，近62.8%的人群可支配收入的存錢比例達到10%-30%。對于儲蓄的管理，疫情后，大家更傾向于稍為穩健的理財方式，比起高收益，流動性和安全性在這個時期更為重要。近八成受訪者開展積極的資產管理與投資理財，其中近半受訪者剛涉足投資領域；然而投資市場對新進入者并不友好，2020年，60.8%的新入市者蒙受理財虧損。調研數據顯示，僅有26.2%的受訪者對投資理財毫無經驗，近一半受訪者于2020年新進入投資市場，但其中60.8%的人在2020年交出了“學費”，38.2%的新散戶虧損在5%以內，虧損在15%以上的有4.2%。

人們的消費方向在疫情期間出現了明顯的轉變。一方面，休閑娛樂、社交聚會和旅行相關消費明顯下降；另一方面，自我和家人的學習提升以及不動產相關的消費成為了疫情期間資金的主要流向。疫情期間，44%的受訪者增加了在自我提升/學習方面的投入；19%的受訪者對于投資理財相關的支出也相應增加。

疫情推動了線上理財需求增長。根據中國家庭金融調查(China Household Finance Survey，CHFS)數據，疫情之后，除低收入組外，各收入組家庭的線上投資意愿均增加。年收入5萬-10萬的家庭，其線上投資意愿指數為107.1；年收入100萬以上家庭的線上投資意愿為116.5?？梢?，疫情后多數家庭較為接受線上投資的方式。

女性投資更為謹慎，偏好穩健型投資產品

雖然87.4%的受訪者認同理財的重要性，認為“你不理財，財不理你”，但對于投資理財的風險承受意愿，七成受訪者表示抗拒，這表明“剛性兌付”的思維慣性仍留存在多數人心中，人們習慣于保本保收益的理財模式，目前正面臨觀念轉型的挑戰。從財商人群性別特征來看，女性的投資風格較為謹慎，心理上更傾向“追求穩定”。

報告從兩個方面對女性謹慎的投資風格進行了分析。一方面，謹慎來源于對虧損的態度，受訪者中有12.3%的女性不能承受虧損，比例僅略高于男性。并且，女性的主要虧損接受區間集中在10%-30%之間，這反映女性投資者從風險承受能力上來說并不脆弱。對于極端虧損，女性顯然更為謹慎：女性在對于虧損40%-50%以及50%以上區間的接受度上均低于男性5個百分點。

另一方面，謹慎表現在對金融產品的選擇上：女性偏好穩健型投資產品。調研顯示，女性在銀行理財產品的選擇上高出男性近9個百分點，但在股票的選擇上低于男性近14個百分點，另外，結合男女性對公募基金、外匯、黃金、大宗商品以及股權投資方面的選擇也可看出端倪。

有趣的是，報告認為中國女性在家庭中擁有較高財權，具體表現在女性在投資決策與家庭日常開支支配中的話語權。公開數據顯示，自上個世紀80年代以來，中國女性平均收入增長了63%，其社會經濟地位迅速提升。調研數據顯示，逾八成女性深度參與家庭財務決策，其中近四成為家庭財務的決策者，可以說女性的財商對家庭金融狀況起著至關重要的作用。

同時，女性在家庭內部的日常開銷管理方面也發揮重要作用。在對已婚男性關于家庭日常支出管理角色的調研中，46%的男性受訪者與配偶共同管理，22%的男性受訪者全權交由配偶管理，綜合已婚男性受訪者的回答，68%家庭的日常支出有女性的深度參與。

中央財經大學副校長史建平表示，中國經濟正經歷著一場新的 變革，國家財富格局也面臨新的重構，于此情境，唯有不斷提高全民的財商素養，提高全民的 財商教育水平，才能讓更多的國民實現最終的財富增長，提升國民幸福指數。

責任編輯：王超