今日（6月16日），發行規模達到200億元的南銀轉債網上申購中簽結果出爐，銀行可轉債上市將再添一例。財聯社記者根據Wind統計發現，截至6月16日，年內已有4家銀行可轉債完成發行，3家實現上市，遠超上一年同期。

此外，還有興業銀行、成都銀行、重慶銀行三家銀行也在今年披露了可轉債方案，合計710億元可轉債待發行。業內人士分析，可轉債相對其他資本補充工具有其優勢，不同銀行會根據自身情況選擇合適的資本補充工具。后期來看，部分銀行通過可轉債“補血”的需求仍然旺盛。

銀行發行可轉債積極 今年發行家數有望創新高

今年以來，銀行發行可轉債明顯增多。財聯社記者統計發現，今年以來，有蘇州銀行、杭州銀行、上海銀行、南京銀行發行了可轉債，3家銀行可轉債已經上市，發行規模合計為600億元，遠高于上年同期。數據顯示，上年同期，未有銀行可轉債上市；拉長至去年全年來看，發行可轉債的銀行數量也僅為2家，發行規模合計95億元。

光大銀行金融市場部分析師周茂華指出，銀行資本金狀況和轉股率大小等是影響銀行發行可轉債的重要因素。他表示，可轉債補充資本方式受部分銀行青睞，主要是因其融資方式靈活、效率較高，融資成本相對低，目前可轉債板塊運行整體平穩情況下，對部分銀行來說債權類融資更為有利。

財聯社記者統計了近20年銀行發行可轉債的情況發現，若重慶銀行等三家銀行可轉債能夠在今年完成發行，今年發行可轉債的銀行數量將達到7家，有望刷新近20年新高。根據Wind,近20年銀行發行可轉債家數最多的一年為2018年，當年共計有5家銀行發行可轉債。

中泰證券統計，2010年、2014-2017以及2019-2020年是銀行進行高融資規模的階段，其中2010年融資方式以配股為主，定增、可轉債次之；2014-2017年以優先股融資為主，補充其他一級資本；2019-2020年以其他一級資本為主，可轉債次之。

銀行“補血”需求旺盛

“部分銀行再融資‘補血’需求強烈?！睂τ诮衲赉y行可轉債發行規模大幅上升的情況，周茂華表示，這背后的原因較多，國內深化利率市場化改革，市場競爭加劇，宏觀經濟環境變化，國內監管環境變化，部分銀行盈利增長放慢，不良處置壓力大等，使得部分中小銀行內源性利潤留存難以滿足部分銀行資本金補充需求等。

銀行資本補充來源可分為兩種，一種是依靠自身盈利積累的內源性資金；另一種是通過二級資本債、優先股、永續債、可轉債、IPO等外源性渠道。華南一家銀行內部人士表示，優先股、二級資本債等資本工具可用于補充其他一級資本和二級資本。銀行發行可轉債的最終目的旨在轉股，可轉債完成轉股之后可以直接補充核心一級資本。

周茂華也表示，部分銀行發行可轉債都是奔著轉股，因為可轉債是兼具股債特點的資本融資工具，只有轉股才能補充核心一級資本。不過周茂華補充道，可轉債轉股受正股等表現影響，部分銀行需要根據自身所具備的條件和市場環境，選擇適合的資本補充工具。

展望后期，周茂華認為，從目前部分銀行補充資本金壓力依然較大，預計接下來部分銀行發行可轉債補充資本金的需求仍旺盛。

責任編輯：王超