近日，《中共中央 國務院關于支持浦東新區高水平改革開放打造社會主義現代化建設引領區的意見》（以下簡稱《意見》）發布，從支持浦東新區發展跨境金融和消費金融、防范和化解金融風險等角度入手，為未來金融機構在浦東新區的發展指明了方向。

跨境金融迎來發展新機遇

浦東新區一直是我國改革開放先行先試高地。此次《意見》更是明確提出“支持浦東新區高水平改革開放”。

“近年來，上海金融開放步伐不斷加快，積極支持外國銀行設立分行和子行，支持外資設立合資證券公司、基金公司、期貨公司，放松保險經紀公司經營范圍，拓展FT賬戶投融資功能，鼓勵跨境金融業務開展等，上海在金融領域的開放已走在全國前列。為將上海打造為更高水平改革開放的先鋒，《意見》就加快金融開放步伐做出了具體部署?！敝袊y行研究院高級研究員李佩珈和中國銀行研究院研究員梁斯表示。

“《意見》提到了一系列有關跨境資金收付的具體安排，這些安排都有助于在未來逐步拓展浦東新區跨境資本雙向流動的渠道，特別是在資本項目項下的流動。同時，也給境外投資者提供了投資境內人民幣資產的渠道?！鄙虾＝鹑谂c發展實驗室主任曾剛在接受《金融時報》記者采訪時說。

值得一提的是，《意見》明確要在浦東新區設立國際金融資產交易平臺。曾剛認為，這同樣是讓境外持有人民幣的投資者能夠有更多渠道來投資境內市場?！斑@樣有兩點好處。一是有利于進一步優化我國直接融資市場的投資結構，提高我國金融市場的開放度，促進資本市場的長期繁榮發展。因為這一政策是要求境外投資人用境外的人民幣來投資我國境內資產，這對國際投資者持有人民幣意愿提高是有積極作用的?！?/p>

“這會產生一個雙向的作用?！痹鴦傉f，一方面是在建立一個“引進來”的渠道，為我國金融市場發展創造更好的條件；另一方面，讓人民幣“走出去”，為讓境外的人更愿意持有人民幣創造條件?！霸谶@個過程當中，銀行是能夠提供很多助力的，包括資產的托管、清算、跨境交易等與之相配套的金融服務。因此，銀行業應該圍繞著國際金融資產交易平臺的設立，去構建相關的服務支持能力?！痹鴦傉J為。

此外，李佩珈和梁斯均認為，離岸金融業務或將迎來新突破?！兑庖姟分С制謻|發展人民幣離岸交易，允許開立離岸賬戶（OSA）的商業銀行試點開展非居民離岸人民幣業務等。預計未來浦東新區更多銀行有望獲得離岸人民幣試點銀行資格，離岸金融業務的種類將進一步豐富。

支持消費金融實現特色化發展

《意見》提出要“加快建設上海國際消費中心城市，培育打響上海服務、上海制造、上海購物、上海文化、上海旅游品牌，以高質量供給適應、引領、創造新需求”。對此，李佩珈和梁斯預計，未來，消費在上海經濟發展中的占比將進一步上升，且服務類消費例如教育、養老、文化、旅游等將扮演更加重要的角色，消費場景也將發生深刻變化，線上消費比重有望進一步上升，消費金融規模將持續擴大。

“在支持浦東新區高水平改革開放、打造社會主義現代化建設引領區的進程中，消費金融將可以發揮兩個方面的積極作用：一方面，提振居民消費，推動居民消費逐漸成為引領經濟增長、推動結構轉型的可持續動力；另一方面，在促進消費升級的同時增加消費者對高附加值產品的需求，進而加速產業結構調整，推動經濟增長與貿易結構向中高端轉移?！闭新摻鹑谑紫芯繂T、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼在接受《金融時報》記者采訪時說。

根據浦東新區的特點，專家認為，未來應圍繞綠色、醫療等領域，豐富消費供給，促進消費潛力釋放?！般y行業需要圍繞積極實施應對人口老齡化國家戰略、推動綠色發展等，在服務對象方面進行有效選擇，重點關注養老托幼、在線醫療等行業領域，通過綠色金融發展更好地推動消費金融發展?！敝袊]政儲蓄銀行研究院婁飛鵬表示。

曾剛則認為，浦東新區特殊的地理位置使得當地的消費金融可能更多地會涉及一些跨境貿易方面的創新?！翱缇诚M和跨境貿易在過去一段時間發展很快。在此基礎上，浦東新區可以通過一系列創新舉措，便利跨境消費和貿易，提高其效率，從而繼續激發國內的消費潛力。這些舉措也能夠進一步促進消費升級，讓消費者能夠去探索一些更高層級或者更多內容的消費?！痹鴦傉f。

“因此，從銀行業的角度來講，需要針對跨境消費和貿易中的需求，去展開相應的金融服務。這對銀行提出了更高要求——需要銀行根據消費本身的特征提供差異化金融服務。另外，銀行需要更強的數字化能力，圍繞不同消費場景開展具體的消費金融服務，將服務變得更加生態化和場景化?！痹鴦傃a充道。

提升防范和化解金融風險能力

“在浦東新區高水平改革開放打造社會主義現代化建設引領區的過程中，金融業要積極發揮作用，進一步對外開放，更好服務實體經濟，也需要金融監管更加國際化?！眾滹w鵬對《金融時報》記者如是說。

《意見》將健全金融風險防控機制納入其中，并提出了“完善現代金融監管體系”“建立健全風險監測和評估框架”“建立健全跨境資金流動監測預警”等一系列具體措施。

“金融管理部門要進一步加強制度建設，彌補監管短板和薄弱環節。加強對跨境資本流動的監測、分析和預警，嚴防跨境資本異動對我國經濟金融穩定帶來的沖擊。監管部門還要注重學習和借鑒國際監管經驗和監管標準，擴大與發達經濟體監管部門交流合作，加強國際監管協調，使監管能力和水平與開放程度相適應?！倍ｍ到ㄗh。

“對于浦東新區來說，金融活動有國內部分、有開放部分、有離岸部分。這意味著浦東新區的金融活動與原來完全國內金融活動相比，多了跨境的金融活動，還多了一部分純境外的金融活動。我們之前提到的離岸市場主要是境外的，它通過金融活動的跨境部分進行關聯，但它又是相對獨立的。對這三個層面的金融活動的監管會比較復雜，且三個層面的監管邏輯要求顯然也是不一樣的?！痹鴦傉f。

曾剛表示，對于國內部分的金融活動，其監管要求與國內的監管要求要保持整體一致。

而對于跨境部分的金融活動的監管，曾剛認為，需要針對跨境金融活動的需求和合理要求以及整體金融改革的方向和思路，進行適當創新，或者在特定領域要有一些特殊的監管安排。

由于離岸市場并不在現有監管范圍之內，但是離岸市場上的活動又不可避免地會對我國國內市場形成影響，產生風險的傳遞等，讓我國的監管體系面臨著非常大的挑戰，因此，在這種情況下，曾剛建議，在推進改革開放的同時，一定要提升監管的能力和要求，力求實現監管能力和改革開放之間的統一，做到既能放得開又能管得住。

因為監管復雜性的提升，使得銀行所面臨的合規性要求的復雜程度也隨之提升。曾剛表示：“這意味著如何按照監管要求做到風險隔離，是對銀行業提出的更高一級的要求。對于銀行業來說，自身的監管體系需要去適應多元化的監管要求，既要做到各項業務合規，又要確保不同業務之間的有效風險隔離?！?/p>

責任編輯：王煊