“十四五”規劃強調，堅持創新在我國現代化建設全局中的核心地位，要打好關鍵核心技術攻堅戰，提高創新鏈整體效能。

如今，科創板開市已有兩年，科創企業的發展也愈發受到各方高度重視，多地政府工作報告中也都有對支持企業赴科創板上市的表述。隨著科創企業融資再度升溫，金融機構紛紛從制度、流程、產品等方面創新，升級科技金融服務模式，加碼布局科創領域。

以上海為例，在建設具有全球影響力的科創中心的戰略機遇下，滬上多家銀行將信貸資源向科創金融傾斜，并采取投貸聯動、多方合作等方式伴隨科創企業發展的“全生命周期”，助力科創企業成為經濟發展的重要引擎。

投貸聯動破解融資難題

戰略性新興產業代表新一輪科技革命和產業變革的方向，近期，上海市政府辦公廳印發《上海市戰略性新興產業和先導產業發展“十四五”規劃》，提出培育一批具有國際競爭力的龍頭企業，打造一批世界級新興產業集群。

8月3日，上海銀行發布服務上海市“3+6”重點產業行動方案。方案提出，將聚焦上?！?+6”重點產業發展（集成電路、生物醫藥、人工智能三大先導產業，電子信息、汽車、高端裝備、先進材料、生命健康、時尚消費品六大重點產業），支持重點產業的核心部件和高端產品生產、高端產業集群建設和特色產業園區建設。

據悉，“十四五”期間，上海銀行將設立1000億元專項資金支持上海三大先導產業和六大重點產業發展，以創新驅動擴大科創金融覆蓋面。該行同日發布科創金融創新產品“上市技易貸”和“科創投聯貸”。

據了解，除了設立專項資金，增加科創企業信貸的可獲得性，上海銀行也將設置科技型企業專項授信政策和專項考核、補貼。此外，在專項產品、專業審批和專業團隊方面也有相應部署。

值得一提的是，近年來隨著利率市場化改革的推進，商業銀行傳統信貸業務的盈利空間受到一定程度壓縮，這也促使銀行產生戰略轉型及培育新利潤增長點的動力。在面臨科創企業輕資產、擔保難等問題時，投貸聯動為商業銀行涉足股權投資提供了一種可能。

2019年8月，上海銀保監局發布《上海銀行業保險業進一步支持科創中心建設的指導意見》，鼓勵銀行與天使投資基金和股權投資基金等專業投資機構、集團內投資子公司以及信托等非銀行金融機構開展投貸聯動合作，合理確定信貸資金與投資資金投入比例，降低科技金融業務風險。鼓勵與合作機構共享調查結果，促進金融服務前移，信貸資金更多地投向科技含量較高的初創期科技小企業。

政策指引下，滬上商業銀行也紛紛借力投貸聯動以化解科創企業融資難題。7月初，上海農商銀行發布“鑫動能2.0”服務方案，全面升級科創企業金融服務體系，并與六家戰略合作基金公司簽署了“投貸聯動”戰略合作協議，在總行層面特設投貸聯動業務決策委員會，加強股債聯動為企業提供支持。

稍早之前，今年4月，浦發銀行升級“上市貸”與“認股選擇權+科技含權貸”兩大產品，契合“硬科技”企業想上市、要上市的融資需求，為高成長性科創企業提供的股權與債權相結合的融資方式。例如，該行與投資機構合作，以5億元估值鎖定某互聯網+整合傳統印染紡織行業的創新企業7年的認股選擇權，同時借助單證池融資品種，將融資資金定向用于支付信用證項下原材料采購，到期后利用出口收匯還款，為企業獲得融資創造條件。目前，在新一輪股權融資中，該企業的估值已達到4.6億美元。

銀行致力打造科技金融生態系統

可以看到的是，如今銀行服務科創企業已不再局限于僅僅提供信貸支持，而是致力于打造科技金融生態系統，這主要表現在對內外部資源的跨界整合，為科創企業提供全生命周期的金融服務，陪伴科創企業經歷初創期、成長期、擴張期、成熟期，并匹配合適的金融產品。

例如，浦發銀行已建立了一套以“股、債、貸”一體化方式服務科創企業全生命周期的科創金融生態圈服務模式。如為進入上市輔導期或已被納入政府部門擬上市培育庫的企業，提供“上市貸”；為有訂單的科技型企業提供“孵化貸”，科技型企業可根據訂單與資質核定授信額度；為已獲得股權投資或擬被投資的科技型企業，提供“投貸寶”、“科技快速貸”，實現投貸聯動等，基本覆蓋了科技型企業各發展階段的融資需求。

上海農商銀行也為科創企業設計了更精準匹配“全生命周期”的產品，比如針對初創期企業，匹配投貸聯動、啟航貸、履約貸等產品；針對成長期企業，匹配投資撮合、高企貸、浦江之光專項產品等；針對擴張期企業，匹配募集賬戶規劃、股權激勵計劃、上市策劃、科創集合債等產品；對成熟期企業，匹配增發募集資金管理、并購融資、債券融資、銀團貸款等產品。

目前，上海農商銀行服務科技型企業客戶總量達4000余戶，科技型企業貸款余額超430億元。此前“鑫動能1.0”培育庫入庫企業已超300戶，綜合授信規模達300億元，其中信用貸款余額40億元，已將9家企業成功培育為上市公司，另有35家企業已步入上市進程。

責任編輯：王超