“十四五”規劃綱要對實現碳達峰、碳中和目標作出了重要部署。今年以來，中國人民銀行確立了“三大功能”“五大支柱”的綠色金融發展政策思路，綠色金融標準體系建設是“五大支柱”之一。

7月底，中國人民銀行發布了首批綠色金融標準，拉開了中國綠色金融標準編制的序幕。其中，由中國工商銀行牽頭起草的《金融機構環境信息披露指南》作為首個聚焦“環境信息披露”領域的推薦性金融行業標準。

自2015年啟動“環境風險對商業銀行信用風險影響壓力測試”系列研究，工商銀行是全球首個開展環境風險壓力測試研究的商業銀行，以碳交易壓力測試為例，工商銀行首先構建了碳交易機制對火電企業每度電成本增加值的測算模型。近年來，工商銀行運用綠色信貸、綠色債券等工具推動投融資結構的低碳轉型、將ESG因素納入到信用評級風險管理流程中、參與到低碳發展的平臺和倡議等。截至目前，工商銀行綠色貸款余額突破2萬億元，居國內商業銀行首位。

“對銀行而言，高碳排放行業信貸轉型需要的過渡期相對較長，給信貸質量帶來較大壓力?！苯?，中國工商銀行首席經濟學家、中國金融學會綠色金融專業委員會副主任周月秋在接受《21世紀經濟報道》獨家專訪時表示，為了更好地促進綠色信貸政策向銀行業和實體經濟傳導，有必要降低綠色信貸的風險權重。

高碳排放行業轉型風險逐步顯現

《21世紀》：在“雙碳”目標下，發展綠色金融給商業銀行帶來什么影響？

周月秋：高碳排放行業轉型風險逐步顯現。為降低碳排放，高碳行業產能將會被逐步壓降。隨著碳排放權交易制度的完善，高碳行業的生產成本將受到一定程度影響。對銀行而言，這些行業信貸轉型需要的過渡期相對較長，給信貸質量帶來較大壓力。

產業結構轉型要求銀行對其業務重點做出調整?？稍偕茉?、新能源汽車、碳捕獲與封存等綠色產業發展潛力巨大，也帶來較多的融資需求，銀行信貸的投放結構將面臨重要調整。同時，綠色低碳技術的效率和收益仍存在較多不確定性，要求商業銀行合理調整業務布局，加強低碳行業的跟蹤研究和風險評估。

氣候風險要求銀行完善全面風險管理。加強氣候風險相關研究，將氣候風險納入銀行戰略和偏好管理；建立氣候風險識別、評估、計量、監測、控制、報告機制；針對氣候風險影響跨度長、不確定性大的特點，通過壓力測試提升前瞻性管理能力；加快自身減排，加強國際交流與合作，建設氣候友好型銀行。

出臺碳中和時間表、路線圖

《21世紀》：經過近些年在綠色金融領域的發展與探索，你認為商業銀行要推動綠色金融發展應該從哪些方面發力？

周月秋：未來銀行業可以圍繞“立標”、“適應”、“創新”、“合作”，助力碳達峰碳中和目標的實現。

立標就是建立碳中和目標體系。加快開展碳核算、碳盤查，完善碳足跡管理，出臺碳中和時間表、路線圖，大力推進經濟社會綠色低碳轉型。

適應就是推動投融資結構的綠色調整。持續加大對低碳領域的支持力度，壓降棕色資產，推進投融資結構低碳轉型。

創新就是打造綠色金融新產品、完善綠色金融新政策。為綠色項目提供全鏈條綜合金融服務。發展普惠性綠色金融，促進綠色金融與鄉村振興協同發展。加大績效考核力度，引導金融資源向綠色項目和企業傾斜。

合作就是全球金融機構要在綠色金融領域攜起手來。全球金融機構要凝聚共識，加強合作，相向而行，主動貢獻可持續發展國際治理的智慧，積極參與全球綠色金融相關準則的制定，為環境友好社會建設一起努力。

統籌銀行業ESG相關標準

《21世紀》：在推進綠色金融的發展時，商業銀行面臨的主要難點是什么？

周月秋：綠色金融相關標準有待統一和協調。目前，有關綠色金融、氣候投融資、環境信息披露等綠色發展和應對氣候變化的標準較多，建議統籌考慮綠色金融與氣候投融資相關認定標準，統籌安排綠色金融與氣候投融資的評價和信息披露等工作，統籌銀行業ESG及氣候信息披露相關標準，保障披露數據可比有效。

其次，需加大綠色金融政策支持力度。建議相關部門為銀行大力發展綠色金融和氣候投融資提供政策支持，完善綠色金融政策體系，出臺綠色金融激勵機制，如，降低綠色投融資和氣候投融資的經濟資本占用等，引導金融資源向綠色領域傾斜。

此外，綠色金融基礎信息數據共享機制有待加強。建議搭建企業環境風險信息大數據服務平臺，完善企業環保整改進度信息披露及信用修復工作機制，為推進投融資環境風險智能化、自動化管控提供支撐。

降低綠色信貸風險權重

《21世紀》：綠色金融體系包括構建激勵約束體系，你認為當前的銀行業需要哪些激勵政策？

周月秋：“落實碳達峰碳中和重大決策部署，完善綠色金融政策框架和激勵機制”已納入2021年央行工作內容。建議從以下幾個方面加強綠色金融政策制定，保障綠色金融健康發展。

一是以碳中和為約束條件，結合對氣候變化“無重大損害原則”修訂調整綠色信貸、綠色產業目錄等在內的綠色金融界定標準。二是碳排放和碳足跡建議成為企業和金融機構環境信息披露的基本要求。金融機構應探索對高碳資產的敞口進行計算和披露。三是鼓勵金融機構開展環境和氣候風險分析(ERA)，出臺相應的監管指導方法，支持、強化能力建設。四是圍繞碳中和目標，完善綠色金融激勵機制，如降低綠色資產風險權重。

我國銀行業綠色信貸不良率遠低于公司貸款整體不良水平，表明綠色資產風險較小。為了更好地促進綠色信貸政策向銀行業和實體經濟傳導，我認為降低綠色信貸的風險權重是必要的。有以下兩方面意義：一是可從銀行內生激勵機制的角度來引導商業銀行信貸資金向綠色領域傾斜。二是在地方政府層面，是對目前以財政補貼為主的激勵體系的重要補充，減輕財政壓力。建議可在實施內評法的大型國有銀行和國家級綠色金融改革創新試驗區先行先試。

構建碳交易機制測算模型

《21世紀》：工商銀行自2015年啟動“環境風險對商業銀行信用風險影響壓力測試”系列研究，是全球首個開展環境風險壓力測試研究的商業銀行。請你介紹一下工商銀行信貸風控和氣候壓力測試相關情況。

周月秋：信貸風控方面，近年來工商銀行通過不斷完善政策制度、系統流程、調查審查模板等，切實加強對環境與社會風險的監測、識別、緩釋與控制，全流程執行“環保一票否決制”，切實抓好投融資環境和社會風險管理。積極實施綠色信貸分類管理制度，按照貸款對環境的影響程度及其環境與社會風險大小，將境內法人客戶全部貸款分為四級、十二類，實施差異化信貸政策。

在壓力測試方面，工商銀行自2015年啟動“環境風險對商業銀行信用風險影響壓力測試”系列研究，先后對火電、水泥、鋼鐵、電解鋁等行業開展環境風險壓力測試，相關成果在G20與環境風險分析國際討論會等國際平臺發布；2018年3月，發布水風險壓力測試研究成果；2019年4月，發布碳交易對商業銀行信用風險的壓力測試研究報告，這標志著工商銀行的環境風險壓力測試研究體系日益完善，目前已經覆蓋了政策、災害和價格三大領域。

以碳交易壓力測試為例，首先構建了碳交易機制對火電企業每度電成本增加值的測算模型，在此基礎上，選定輕、中、重度三個壓力場景，分別計算出不同場景下火電企業度電成本增加值。然后根據主營業務成本變化的金額，按照財務報表的鉤稽關系以及基本處理規范，計算出各企業利潤表和資產負債表的主要指標。最后將壓力情景下企業主要財務指標代入到銀行信用風險評級模型，計算出企業的違約概率和信用等級的變化。

利用資金價格有效引導低碳轉型

《21世紀》：近期，你曾在第十三屆陸家嘴論壇上表示“銀行助力‘碳達峰、碳中和’的重點在結構、標準、風險三個方面”。請問工商銀行是如何開展相關工作的？

周月秋：調結構，即助力產業結構優化。銀行業重點瞄準兩個目標發力：一是加大對低碳產業的支持力度，比如支持新能源、綠色建筑、電動汽車及相關技術創新；二是幫助傳統產業節能降碳，支持能效提升、工業電氣化、設備升級和技術改造。工商銀行積極發揮金融促進產業結構低碳轉型的重要作用，截至目前，綠色信貸余額超2萬億元，連續多年保持國內商業銀行第一。

定標準，即健全政策和標準體系。要發展和創新針對企業、地區、行業、區域的新標準；綠與非綠、低碳與高碳要界定，投融資、信息披露也需要定性與定量的約束。工商銀行作為中方牽頭機構，推動中英金融機構環境信息披露試點項目扎實推進。以上提到，工商銀行還受人民銀行委托，牽頭編制《金融機構環境信息披露指南》行業標準，現已正式發布。

防風險，即把環境風險納入到風險管控體系中。強化對環境與氣候風險重要性和緊迫性的認識，將ESG因素納入風險管理體系，加強環境風險管理方法和工具的開發，提高數字化風控水平，守住系統性風險底線。工商銀行將環境與氣候風險因素納入全面風險管理體系以及評級體系，探索建立氣候風險數據庫，加快智能系統建設；參考國際同業優秀實踐，建立環境與氣候風險壓力測試體系；投融資綠色分類管理已逐步由貸款覆蓋至債券、理財、租賃、保險等領域。

《21世紀》：工商銀行如何在資金價格和準入方面有效引導低碳轉型？

周月秋：工商銀行每年定期更新行業投融資政策，目前已形成16個板塊近50個行業投融資政策，積極支持清潔能源、綠色交通、節能環保等重點領域，配套經濟資本占用、授權、定價、規模等差異化政策，不斷提升綠色經濟領域的融資占比。對高碳、高污染行業實施客戶分類管理，將貸款審批權上收等措施。將企業技術、環保、能耗等指標嵌入重點行業客戶及項目的選擇標準，有效促進各重點領域客戶結構綠色調整。

責任編輯：王超