銀行可轉債發行再迎小高峰。繼重慶銀行可轉債方案近日獲批復后，9月30日晚間，齊魯銀行發布公告，擬發行可轉債總額為不超過人民幣80億元（含80億元）。

根據公告，齊魯銀行本次發行可轉債募集的資金，扣除發行費用后將全部用于支持未來各項業務發展，在可轉債持有人轉股后按照相關監管要求用于補充核心一級資本。

今年以來，齊魯銀行通過多種途徑增強資本實力。上半年，齊魯銀行已完成25億元無固定期限資本債券的發行，并于6月18日，實現A股主板上市，補充核心一級資本24.16億元。

根據2021年中報，截至報告期末，齊魯銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為14.86%、12.56%、9.76%，資本結構進一步優化，資本實力持續增強。

作為全國首批、山東省首家成立的城市商業銀行，2021年上半年，面對疫情的不確定性和復雜多變的國內外環境，齊魯銀行業務規模穩健增長，經營質效不斷提升，總體經營情況良好。

根據中報，2021年上半年齊魯銀行實現營業收入46.02億元，同比增長17.00%；實現凈利潤14.90億元，同比增長12.29%；基本每股收益0.36元，同比增長12.50%。此外，齊魯銀行資產規模已突破四千億，截至6月末的資產總額4029.54億元，較上年末增長11.86%。

業內人士表示，對于齊魯銀行而言，此次可轉債發行有望進一步增強其資本實力，提升風險抵御能力及核心資本競爭力，為區域經濟的增長和發展提供有力的金融支撐。

值得一提的是，包括齊魯銀行在內，今年已有多家城商行公布可轉債發行計劃。隨著宏觀經濟復蘇和實體經濟信貸需求回暖，銀行業基本面較優，業績確定性較高，發行可轉債成為銀行補充資本的重要措施，因此今年也被認為有望成為銀行可轉債發行“大年”。

據統計，今年上市銀行已發行可轉債規模已是去年數倍。Wind數據顯示，2020年僅有紫金銀行、青農商行發行可轉債，發行總額僅為95億元。截至目前，上海銀行、杭州銀行、蘇州銀行、南京銀行已先后完成可轉債發行工作，發行規模共計600億元。

銀行可轉債發行提速與經濟環境復蘇息息相關。方正證券銀行團隊認為，銀行板塊具有明顯的親周期性，隨著經濟持續復蘇、經營環境改善、撥備計提的影響邊際減弱，凈息差有望觸底回升，銀行基本面呈現出向好態勢。銀行板塊估值的修復提升，加上銀行強烈的補充資本意愿，將提高銀行觸發贖回條款的可能性，相應的也會帶來轉債的投資行情。

銀行可轉債也被認為是優質投資標的。東北證券固收分析師陳康認為，長期看銀行可轉債表現要好于銀行股表現。銀行轉債的抗跌屬性較強，受益于規模較大，可以作為多數債基的底倉品種，是較好的防御品種。

市場人士表示，隨著經濟持續回暖，銀行業績有望繼續靚麗。當前銀行可轉債整體估值水平不高，絕對價格仍處于低位。綜合來看，銀行可轉債正迎來左側布局良機。

責任編輯：方杰