第三張個人征信業務牌照即將出爐，螞蟻科技集團股份有限公司（下稱“螞蟻集團”）作為大股東之一有望拿到夢寐以求的個人征信牌照。

26日，央行公告顯示，錢塘征信有限公司（籌）（下稱“錢塘征信”）的個人征信業務申請已獲央行受理。其中，螞蟻集團和浙江省旅游投資集團有限公司（下稱“浙旅集團”）分別持股35%，并列為第一大股東。

這也意味著，根據《征信業管理條例》《征信機構管理辦法》等規定，錢塘征信在完成相關申請流程后，將成為個人征信市場的第三家持牌機構。

股權結構為典型混合所有制

根據央行公示信息，錢塘征信注冊地為浙江省杭州市西湖區，注冊資本為10億元。

股權構成上，浙旅集團和螞蟻集團分別持股35%；傳化集團有限公司持股7%；杭州市金融投資集團有限公司持股6.5%；浙江電子口岸有限公司持股6.5%；杭州溪樹企業管理合伙企業（有限合伙）持股10%。

公開資料顯示，浙旅集團是浙江省政府批準成立的國有獨資公司，經營范圍涉及酒店經營、旅行服務、旅游交通、景區景點、各類票務、旅游策劃等眾多領域。

在業內看來，手握某一領域個人數據的浙旅集團、杭州金控、浙江電子口岸、傳化集團與螞蟻集團聯合步入個人征信領域，也體現出各方充分看好個人征信市場發展前景，希望進一步參與的積極性。

為何不是由螞蟻集團單獨申請個人征信牌照？實際上，這與個人征信市場的特殊屬性是密不可分的?！皞€人征信機構不能被某一家公司控股，以防止征信公司被某一個股東控制?！钡谝回斀洸稍L了解到，個人征信產品是半公共屬性商業產品，需要政府監管和市場參與，同時兼顧公平與效率，從而為所有市場主體營造良好發展環境。

從總的股權結構看，錢塘征信是典型的混合所有制，大部分股東為民營企業，民企總持股占比為52%，大于國有資本股份比例48%，由國企、民企共同參與也體現了金融監管部門堅持兩個毫不動搖，對國企、民企一視同仁的決心。

全聯并購公會信用管理委員會常務副主任、北京信用學會副會長劉新海對第一財經表示，錢塘征信股權結構多元化，可以在有效防止市場壟斷、數據壟斷的同時保持市場化活力。

招聯金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼認為，征信機構是金融的基礎設施之一，不能成為某一家企業、某一家集團的征信機構，“否則就有很大問題，獨立性、客觀性都很難保證”。

市場擴容，差異化競爭

業內關注的是，錢塘征信獲批成立后，與百行征信、樸道征信等如何差異化競爭發展，以及個人征信市場持牌者擴容后，對市場影響幾何？

董希淼認為，差異化競爭體現在數據來源不一?！鞍傩姓餍殴蓶|較多，幾家互聯網巨頭都是股東；樸道主要是京東、小米的數據；錢塘征信的數據來源則是螞蟻集團旗下的這些場景，主要是支付數據?！?/p>

2018年5月，百行征信作為第一家掛牌的個人征信機構宣告成立，我國個人征信市場化取得實質性突破。

兩年后，樸道征信于2020年12月獲批，成為個人征信領域第二家持牌機構，主打“征信+科技”。

錢塘征信則是征信新規創新性地將替代數據納入征信監管后，監管擬發放的首張個人征信牌照。

從股東構成來看，樸道征信與百行征信比較類似，均由一個牽頭方和多家公司共同組建，百行征信由中國互聯網金融協會持股36%，芝麻信用管理有限公司等8家股東分別持股8%；樸道征信大股東北京金控（持股35%），是北京國有資本經營管理中心下屬獨資金融控股企業。

當前，數字經濟的快速發展對多層次征信供給提出了新的要求。此前，央行征信中心的數據主要是以借貸數據為主，而市場化個人征信機構主要是以替代數據為主，不僅可以豐富征信的數據供給，同時還可將大數據分析技術應用到征信領域，是征信的創新。

“大家對錢塘征信的期望值比較高，是因為其市場化、專業化、創新方面的優勢?！眲⑿潞１硎?，螞蟻集團有比較強大的科技實力，此前有芝麻信用積累的基礎、大量的互聯網業務數據積累，都會對日后錢塘征信的發展有一些幫助。

“不管怎樣都會成為征信市場的重要參與者，成為央行征信系統的重要補充?！倍ｍ嫡J為，征信市場供給增多，對市場發展是有好處的。一是增加征信服務的供給；二是形成適度競爭，讓市場有更多選擇，有利于推動征信市場良性發展。

責任編輯：方杰